中國聯通一直企盼在3G時代以終端的優勢重寫市場格局，現在已經離這一目標越來越近。中國聯通日前公布的截至6月底的中期業績顯示，今年上半年3G客戶增長理想，凈增481.8萬戶，客戶總數達756萬戶，與中國電信相較，后者今年上半年3G客戶凈增311萬戶，客戶總數為718萬戶。即便在5、6月份這樣的淡季，中國聯通居然連續兩個月3G用戶數突破100萬，令投行也不得不為之嘆服。

　　雖然中國聯通的3G業務收入尚不能彌補3G網絡運作及維修、資產折舊和營銷成本，但業務增長量相較喜人，中報顯示，今年上半年聯通為3G手機補貼11.7億元，占3G業務收入約30%;3G的銷售市場推廣開支為11.24億元，占3G業務收入約28%。

　　中國聯通執行董事兼總裁陸益民表示，今年全年的手機補貼將控制在30億至50億元的原定目標之內，預計明年將會下降，由于手機補貼是一次性入賬，且主要是為兩年期的3G通話套餐進行補貼，明年有關套餐不需要計入手機補貼費用，而會帶來收入。

　　這是因為，通信行業的規模效應并不僅僅表現在折舊費用率上。目前，中國聯通網絡運營及支撐成本、人工成本和管理費用，相加占到聯通營業收入的近30%，但這三者都相對固定，并不會隨著收入的增長而線性變化，因此將會大大增強聯通的規模效應。相較中國移動，聯通除去網間結算支出，移動運營商的各項成本主要都只跟用戶數量相關，而跟通信使用量關系不大，這意味著聯通的手機補貼和話費補貼對盈利的負面影響不大，目前中國聯通可謂正處于盈利復蘇的轉折點，進一步擴大在3G市場上的占有率，即可實現收入增長。

　　所以，盡管有巨額的補貼投入，但客戶的快速發展大幅提升了3G收入比例，今年上半年， 3G 業務收入已經占公司全部通信服務收入的5%。其中，今年第二季度3G 服務收入已經占移動服務收入的11.7%。3G 平均每月每用戶通話分鐘數(MOU)為638.5 分鐘，平均每用戶每月收入(ARPU)為134元。3G 的網絡優勢使得其他運營商的高端客戶轉為聯通的3G客戶，同時也有效啟動了3G 數據需求，預計未來3G 業務在總收入中的比例將會繼續大幅提高，3G 業務盈利可期。

　　有預測顯示，中國聯通全年的3G客戶增幅將超出1000萬戶的目標，達到1200萬戶，而聯通在3G客戶超過千萬時，其ARPU值在100元的高端用戶，將使公司整體ARPU提升1元，即由去年的41.6元躍增至42.7元。不過，中國聯通尚需近一年的努力，才能苦盡甘來，預計聯通3G 業務最早可于2011 年3 月開始單月盈利，而3G 業務作為一個項目來說，累計要到2012 年6 月開始盈利。

　　目前，中國聯通的3G廣告宣傳鋪天蓋地，頻頻出現在央視和地方衛視頻道上，在北京、廣州、上海、深圳、沈陽等一線城市，3G的戶外廣告、公交車車身廣告的宣傳攻勢強勁。iPhone 3GS 供貨已在8 月份出現好轉， iPhone 4 最快9 月引入，帶wifi 版的iPhone 3G也已面市，此前iPhone 3 的缺貨已經積累了大量潛在需求，新終端的推出有利于聯通后續的3G 營銷，而新推出月費66 元預付費業務針對“流動客戶”市場，有利于3G 客戶的進一步拓寬，預付費套餐，實時計費，實時扣費，有利于用戶2G 時代的消費習慣平行切換。因此，進一步拓寬銷售渠道，提升網絡質量，調整合理的資費結構，是聯通吸引中高端客戶關鍵所在。

　　不過，真正影響聯通價值的，不是簡單的新增3G用戶數字，而是聯通憑借WCDMA的優勢在不能攜號轉網的情形下究竟能從移動爭搶到多少客戶，由于補貼這一競爭手段的同質性，靠補貼帶來的用戶和收入增長不具有可持續性，加之這些用戶在兩年合約期滿后，如果聯通不再給予補貼，有可能會流失到別的提供補貼的運營商處。如果移動和電信采取更大力度的價格戰，那么靠加大補貼究竟能吸引到多少用戶還不好說，而且還會造成行業利潤率的下降。