天岳先進9月5日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年9月5日接受9家機構調研，機構類型為其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。投資者關系活動交流環節的主要問題及回復如下：

問：公司2023年上半年收入實現了大幅增長，主要原因是什么？

答：2023年上半年，公司實現營業總收入4.38億元，較上年同期增加172.38%，主要系報告期公司導電型產品產能提升，產銷量持續增加所致。公司客戶類訂單充裕，與主要客戶簽訂了長期供貨協議等。隨著公司導電型產品產量的提高，公司訂單交付能力得以提升，已實現連續五個季度銷量增加，帶動營業收入持續增長。報告期內，公司的營收貢獻主要來自濟南工廠。上海臨港（600848）工廠于2023年5月開始產品交付，月產量正處于爬坡階段，預期2023年下半年交付能力將繼續提升，為營收做出積極貢獻。

問：公司2023年上半年綜合毛利率實現了增長，主要原因是什么？

答：2022年公司在主要產品結構調整過程中，因產線、設備調整等導致臨時性產能下滑，進而影響綜合毛利率等下降。2023年上半年，公司營業收入主要來自于導電型產品銷售。公司濟南工廠已調整為導電型產品為主，產量及營業收入較同期增長，同時，產品結構調整過程中影響單位成本的不利因素逐步消除，并帶動綜合毛利率由去年同期-10%增加到11.3%，實現了增長。

問：公司未來的主要研發方向有哪些？

答：加強研發創新是公司的既定戰略。碳化硅半導體產業鏈發展進入快車道，襯底制備是產業鏈的關鍵環節，公司為繼續保持在全球技術和產品競爭中的領先優勢，持續加強研發投入。公司在8英寸導電型產品產業化研發，液相法等前瞻技術研發，大尺寸半絕緣產品研發，以及高品質導電型產品等方面持續加大研發投入，繼續加大前沿技術布局，研發實力不斷增強。

問：公司在業務戰略方面有何規劃？

答：隨著全球能源電氣化、低碳化的發展趨勢，碳化硅半導體材料和器件將發揮越來越重要的作用。目前下游應用領域對碳化硅的需求旺盛，碳化硅材料和器件的滲透加速。碳化硅半導體領域將迎來長期持續增長的發展機會。公司是國內最早從事碳化硅半導體材料產業化的企業之一，立足全球市場，完善和提升公司的產能布局。2022年以來公司加大了導電型碳化硅襯底產能建設，取得積極效果已連續五個季度實現了季度收入環比增長，公司導電型產品的產能產量已經獲得持續提升。公司正規劃繼續通過技術提升和增加資本投入以進一步提高臨港工廠產能產量，積極開拓海外市場。另一方面，公司持續進行研發投入，研發與規模化生產形成良好的正循環積累，一方面公司工程化試驗數據為技術和良率的持續改進提供了關鍵支持，也是產品質量領先的關鍵因素；另一方面，公司在前瞻性技術發展方向做了全方位布局。未來，天岳先進將繼續以持續創新為驅動力，以寬禁帶半導體技術和市場發展為導向，立足國際能源變革和數字化低碳化發展大趨勢，始終秉持“先進品質持續”的經營理念，鞏固和提升公司在行業中的領先地位，為客戶創造更大的價值，致力于成為國際著名的半導體材料公司。

問：公司在產能布局上有何規劃？

答：公司積極優化產能布局。目前已形成山東濟南、上海臨港、山東濟寧碳化硅半導體材料生產基地。自去年以來，公司加大了導電型產品的產能產量，2023年5月新建的上海臨港智慧工廠開啟了產品交付，目前正處于產量的持續爬坡階段，將有力保障客戶長短期訂單的順利交付。根據目前市場情況預計，原計劃臨港工廠年30萬片導電型襯底的產能產量將提前實現，將為公司長期訂單的順利交付提供堅實基礎。同時，上海工廠采用先進的設計理念，率先打造碳化硅襯底領域智慧工廠，通過AI和數字化技術持續優化工藝，為產能提升打下重要基礎。上海臨港工廠將成為公司導電型碳化硅襯底主要生產基地。

問：公司與英飛凌合作的情況如何？

答：經過較長時間的產品驗證，公司十分高興能與全球功率半導體領域的領導者英飛凌展開合作，為英飛凌供應高質量的碳化硅襯底與單晶產品，這將為公司未來的發展奠定堅實的基礎。公司將為英飛凌供應用于制造碳化硅半導體的高質量并且有競爭力的6英寸碳化硅襯底，第一階段將側重于6英寸碳化硅材料，但公司也將助力英飛凌向8英寸碳化硅晶圓過渡。該協議的供應量預計將占到英飛凌長期需求量的兩位數份額。目前公司與英飛凌的合作還是非常順利的，英飛凌對我們的評價非常高，我們也正在按照訂單的約定交付產品。

問：全球8英寸導電型產品的進展如何？

答：行業內，比如wolfspeed在8英寸產品上起步較早，在美國紐約州的8英寸產品制造工廠已宣布正式啟用。Coherent也宣布加快推進8英寸產品的研發與量產。目前，導電型碳化硅襯底仍以6英寸為主，國內外尚未實現8英寸襯底的大規模供應。公司在8英寸碳化硅襯底上已經具備量產能力，已實現了小批量銷售。

問：全球8英寸導電型產品從研發到產業化的周期如何？

答：目前來看，在未來一段時間內，6英寸導電型產品將作為主流尺寸，但隨著技術的進步、基于成本和下游應用領域等因素考慮，8英寸導電型碳化硅產品將是碳化硅襯底行業的發展趨勢。最終的周期將取決于技術的進度、下游市場的發展情況等多方面因素。

問：公司在6英寸導電型襯底的競爭優勢是什么？

答：公司碳化硅產品核心競爭優勢在于：一、公司是一家聚焦于寬禁帶半導體材料，專注于碳化硅半導體材料的技術創新型科技公司。在目前主流的6英寸導電型產品上，公司已經構建了從設備設計、粉料合成到熱場設計等全流程核心關鍵技術；二、自公司設立以來，公司在碳化硅半導體材料領域不斷探索，持續投入研發，積累了一大批知識產權成果，根據Yole旗下的知識產權調查公司數據，公司在碳化硅襯底專利領域，位列國內第一，全球第五位。三、自2022年一季度以來，公司連續五個季度實現了季度收入環比增長，公司導電型產品的產能產量已經獲得持續提升，隨著公司新建上海工廠產能的逐步釋放，預計公司在功率SiC領域將獲得更大的市場影響力。

問：公司海外客戶與國內客戶在營收中的占比如何？

答：對公司來說，不管客戶是在海外還是在國內，我們都會一視同仁的對待，最終都是滿足客戶對高品質碳化硅產品的需求。導電型產品是國際化競爭的市場，在技術更新迭代日新月異的背景下，公司將始終以客戶為中心，不斷加大研發投入、強化自主創新、加快產品迭代、提升產品質量、增加產能、擴大市場份額，增強公司的核心競爭力。

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編輯：黃飛

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