三大運營商的鏖戰已經持續了十多年，戰況之激烈，哪怕放在全球范圍內都是相當罕見的，這兩年又新加入了中國廣電這支生力軍，給整個競爭格局又增添了不少變數。

與此同時，四大運營商的業務邊界也在快速拓展，尤其是政企市場，正在從過去五大三粗的ICT項目擴展至云計算、大數據、物聯網、人工智能等多元化的數字項目；家庭市場也不滿足于寬帶和電視等傳統業務，開始圍繞“智慧家庭”提供一體化的解決方案；新興業務方面就更加百花齊放了，各自基于自身的資源和能力，全方位地深入到生活生產社會治理等各個細分賽道。

競爭開始變得多元且開放，理論上我們不應該只把這四家放在一起比較，畢竟他們各自在市場上面臨的競爭對手遠遠不止另外三個友商，比如，中國移動現在想打一個標，它要考慮的對手絕對不僅僅是電信、聯通，很有可能還包括阿里、騰訊、華為。

但是，由于四大運營商本身無論是產品服務還是資源稟賦都有較高的重合度，且處于同一個監管體系下，企業屬性也大致類似，他們各自的競爭策略、市場布局，以及對新興技術的投資和應用，對于通信市場甚至數字市場的格局都有不小的影響，我們還是按照慣例對這四家運營商2024年的競爭態勢進行一個簡要的分析。

中國移動：持續創新，鞏固領先地位，伺機突破新空間

2023年中國移動營業收入率先突破萬億，坐穩了世界第一大運營商的寶座，而利潤如無意外也將刷新歷史最高值。不過值得指出的是，23年的發展并非順風順水，在萬億征途上也遭遇了波折，此外，發展不平衡的問題還是在困擾中國移動，一些局部問題可能還在惡化。

所以，中國移動24年的主要目標還是“穩中求進”，先是要穩，然后才是進。

怎么穩？可以預判，中國移動24年的競爭策略不會很激進，首要目標還是要守住萬億營收這個底線，同時要實現“利潤規模的穩步提升”這個考核要求，因此，在傳統通信業務上，中國移動還是以守為主，不會主動發起戰爭，尤其是廣東、江蘇、浙江這幾個關鍵的產糧區，是重中之重。在資本開支上，中國移動估計也會延續當前的收縮策略，繼續減少網絡建設和運營上的投入，繼續加大數據中心、算力網絡的建設。

怎么進？在傳統通信業務走向萎縮的背景下，要進，有兩條路，一條路是深化價值經營，不斷豐富自身在視頻、游戲、教育等內容資源，提升用戶粘性和ARPU值。與此同時，中國移動還可以利用其在物聯網、大數據等新興技術領域的投資，推動個人市場的數字化轉型，提供更多創新的產品和服務。家庭市場上，中國移動會繼續推進其智慧家庭戰略，通過提供一站式家庭通信解決方案來鞏固和擴大其市場份額，包括家庭寬帶、IPTV、智能家居、安防監控等服務。

另一條路則是從數字業務上想辦法。經過過去幾年的苦心經營，中國移動家庭、政企這兩大市場已經形成相當的規模，已發展成為收入支柱，接下來的策略很明確，一是利用規模優勢，形成滾雪球效應，進一步壯大；二是從規模中找價值，簡單來說就是要從現有的規模業務中賺取利潤，我認為這是未來幾年中國移動的一個關鍵點。

進的一層含義是上面說的“滾雪球”，而另外一層含義則是突破新空間。這對中國移動很重要。過去幾年，中國移動做了很多布局，投入了很多資源，也針對政策層面開展了很多努力，24年如果能把這些布局兌現，新空間自然就來了。比如，衛星互聯網，就很有想象空間，未來可能是萬億級的。還有，中臺能否自內而外走出去，這也是一片可以想象的空間。甚至，+AI戰略下，利用大模型創新產品服務解決方案，開拓新市場，這也是很大的空間。

中國移動還有一個非常有力的武器，投資。這是其他三家難以企及的。中國移動當前正在做的就是利用現金能力，在圍墻之外不停地撒播種子，一旦這些種子生根發芽、長成氣候，分分鐘能再造一個中國移動。

我一直認為，中國移動最有力的武器有兩個，一個是超出行業水平的利潤率，另一個則是強大的現金流。

中國電信：固移融合，攻守兼備，提升綜合競爭力

相比中國移動在個人移動市場上的穩守策略，中國電信在個人市場上還是有野心的，過去幾年，中國電信在個人市場的發展上可以說是一枝獨秀。道理很簡單，個人市場講究的是規模紅利，建網運維的投入基本都是固定的，用戶規模越大，收入越高、利潤越大。

所以，中國電信在個人市場的策略一直都非常進取，通過固移融合戰略，推進千兆光網和5G網絡的深度融合，再疊加激進的價格策略，還有利用攜號轉網的優勢，不斷壯大個人移動市場的用戶規模。我相信24年也基本是這個基調。

政企市場方面，在當前數字經濟大背景下，政企市場肯定是最大增量，為了更好地“搶占”政企市場，中國電信早在5G商用之初便開始對集團政企事業部進行大規模調整，2023年更是成立了中電信數政科技、天翼視聯科技、翼康科技、翼智教育科技、翼金科技等一系列行業公司，全方位瞄準產業各個賽道。

值得一提的是，天翼云在其中發揮著尖刀的角色，集成內部各種能力，插入到政企數字市場，成效還是相當顯著的。23年天翼云營收目標是1000億，而24年目標是在此基礎上在增長30%，一切順利的話，24年里，天翼云收入規模將達1300億。

但是，一個悲觀的觀點是：天翼云的增長速度在顯著放緩，加上互聯網巨頭對政企市場的愈加重視，比如阿里云高調成立政企事業部，未來運營商云和互聯網巨頭將不可避免地短兵相接。

而一個利好的點是：中國電信可以利用其豐富的國際網絡資源，為跨國企業提供全球通信解決方案，布局了好幾年，24年可能會看到點成效了。

我判斷，政企市場的競爭格局在2024年將顯得尤為激烈和復雜，因為這是一個融合了高度專業性、定制化需求以及嚴格服務標準的細分市場。中國移動、中國電信、中國聯通和中國廣電這四大運營商，在這個市場中的競爭策略將更加注重行業解決方案的深度定制、網絡安全保障以及長期合作關系的建立。

在政企市場的競爭中，除了產品和服務之外，網絡安全和信任關系也是關鍵因素。四大運營商都需要投入大量資源來提升其網絡安全防護能力，確保政企客戶的數據安全和業務連續性。同時，他們還需要通過長期合作和優質服務來建立與政企客戶之間的信任關系，這是贏得市場份額和保持客戶忠誠度的關鍵。

中國聯通：混改賦能，激發創新活力

回顧2023年，中國聯通在業務層面沒有太大的亮色，比如，聯通云經歷了2022年的驚鴻一瞥，23年又似乎歸于平庸了。但是，我認為對于中國聯通不必過于悲觀。

比如，自從中國聯通停止公布用戶數據后，一直有人嘲諷說，是因為中國聯通用戶規模一直是負增長，所以才不對外公布。但事實上，23年中國聯通的用戶增長還是相當不錯的，比如，移動用戶增長了1100萬戶，跟移動電信相比也差不多。

雖然業務層面看上去沒有太多亮色，但從經營數據看，中國聯通表現相當不錯，今年前三季度，中國聯通營業收入2816.9億元，凈利潤75.78億元，扣非凈利潤68.08億元，同比分別增長6.7%，10.9%和4.3%。算是相當不錯的成績單了，尤其是利潤上。

我認為，中國聯通最大的發展空間還是在“混改”上，混改帶來的資金、技術和管理優勢（比如相對寬松的人才激勵政策），可以強化其在5G網絡優化、應用創新和市場拓展上的能力。

而更重要的是，中國聯通可以以更多元的方式，謀求與互聯網巨頭的深度融合發展，共同打造創新生態，過去幾年，中國聯通在工業互聯網、智慧城市、車聯網等多個領域都在探索與巨頭的深度合作，共同開發符合行業特點的創新解決方案。

中國廣電：差異化競爭，聚焦垂直行業

23年初，中國廣電豪言要在三年內拿下5000萬用戶，三大運營商為此虎軀一震，畢竟過去幾年三大運營商每年凈增用戶都只是千萬剛出頭，中國廣電要真實現三年5000萬的目標，毫無疑問將吃掉三大運營商的幾乎全部增量了。

從23年的情況來看，中國廣電這個目標完成得相當不錯，已經達成了2000萬的階段性目標，2024年，從當前的趨勢看，中國廣電在個人市場上的策略會趨于激進，作為新晉勢力的中國廣電，雖然在個人市場的份額相對較小，但其獨特的資源和品牌優勢使其具有差異化競爭的能力。24年中國廣電可能會依托其在廣播電視領域的豐富資源，重點發展特色業務，如5G廣播、超高清視頻等，以吸引特定用戶群體，再疊加低價策略，實現用戶規模的快速增長。

在政企市場上，中國廣電也不容小覷，中國廣電將依托其在廣播電視領域的豐富資源和品牌優勢，展開差異化競爭。比如重點發展5G廣播、超高清視頻等特色業務，同時積極拓展垂直行業市場，如文化傳媒、教育醫療等。中國廣電可以利用其在廣播電視領域的專業優勢，為政府和企業提供定制化的媒體傳播、內容制作和文化傳播等服務。此外，中國廣電還可能積極探索與其他運營商的合作模式，以共同開發政企市場的新業務領域。

結語

綜合來看，2024年的通信市場將呈現更加多元化和激烈化的競爭態勢。四大運營商各有優勢，誰能在競爭中脫穎而出，將取決于其能否準確把握市場趨勢、持續創新并不斷提升用戶體驗。預計市場格局將呈現“一超多強”的局面，中國移動繼續保持領先地位，但中國電信、中國聯通和中國廣電的追趕勢頭將非常強勁。未來，我們期待看到更多精彩的競爭策略和市場格局的變化。

審核編輯：黃飛

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