近年來，資本的涌入帶動了新能源汽車產業鏈項目的投資拓展，以鋰離子電池為代表的新能源動力電池行業出現結構性擴張。鋰電池為新能源汽車的核心零部件，占新能源汽車生產總成本的40%。

國內外主要動力鋰電池企業都在產能擴張方面有所布局，以迎接新能源產業快速發展的機遇。

高工鋰電預計到2023年，全球動力鋰電池需求量將達511GWh，未來五年復合年均增長率達36.7%。

鋰離子電池是現代高性能電池的代表，指一類由鋰金屬或鋰合金為負極材料、使用非水電解質溶液的電池。它主要依靠鋰離子在正極和負極之間移動來工作。鋰電池材料主要由正極材料、負極材料、隔膜和電解液四大材料組成，此外還有電池外殼。

由于進入壁壘較低、技術路線多以及上下游一體化延伸等原因，正極材料集中度相對較低，2020年第一季度CR5為38.33%，與2019年基本持平。

2020年第一季度實現供貨的正極材料廠商17家，相比2019年減少了7家，表明行業洗牌已經開始，產能、技術、客戶結構較差的小企業開始退出市場，集中度有望提升。

正極三元材料格局相對散亂，2019年CR5市占率相比2018年有所提升至53%，前五名廠商市占率均在10%左右，相差較小。

鐵鋰正極材料近兩年CR5保持穩定，而龍頭企業德方納米深度綁定核心大客戶寧德時代，2019年市占率提升至29%，貝特瑞市場份額也有明顯提升，呈現出“一超多強”的局面。

2019年中國鋰電池四大原材料份額格局

數據來源：GGII

負極材料龍頭格局穩定，馬太效應明顯。2019年CR5從去年的77%提升至79%。貝特瑞、杉杉股份、璞泰來產業地位穩定，凱金受益于核心客戶寧德時代的需求增加，市占率增長較為顯著，目前排在第四位。

隔膜是一種具有微孔結構的薄膜，是鋰離子電池產業鏈中最具技術壁壘的關鍵內層組件，在動力電池中成本占比約為10%-20%。隔膜在鋰電池中主要起到隔絕正負極防止短路并提供微通道支持鋰離子遷移的作用，對電池安全性、倍率性能和循環性能影響關鍵。

隔膜競爭格局中，恩捷股份寡頭地位確立。濕法隔膜行業呈現出明顯的“一超多強”的市場格局。恩捷股份是濕法隔膜行業的龍頭，2019年市占率達到43%。隨著恩捷股份收購排名第二的蘇州捷力的完成，其市占率將輕松突破50%，濕法隔膜寡頭地位已然確立。

電芯裝備是動力電池制造設備的核心。包括前段設備、中段設備與后段設備，對應的制造工藝為極片制造、電芯組裝和化成分容。

全球鋰電設備市場中日韓三分天下，本土設備廠商加速收復國內市場。近年來，鋰電設備國產化率大幅提升，據高工鋰電預計，2020年鋰電設備的國產率將達到80%。

前段：涂布機國內市場集中度較高，但高端涂布設備仍有賴進口。中段：先導智能卷繞技術已屬國際一流；疊片市場分散，先導、贏合謀求切入。后段：自動化賦能強化后段設備獲利能力，杭可外銷能力迅速提升。

由于電芯企業對于電解液的供應存在認證時間，同時整體供應關系較為穩固。受益于電芯行業的馬太效應同樣預期加劇，具有穩定供應關系的電解液龍頭將進一步受益，行業呈現出多強并舉的局面。2019年電解液行業CR5為72%，相比2018年提高4個百分點。新宙邦、杉杉股份市占率提升明顯。

國家從2012年起對動力電池的發展提出明確目標，并在十三五新能源汽車重點研發專項中再度將目標明確，計劃至2020年將中國鋰離子電池能量密度提高到300Wh/kg，而到2030年達到500Wh/kg，這意味著鋰電池行業有不斷升級的需求，也顯示鋰電池行業的發展對新能源產業鏈拓展升級有基礎性的意義。
責編AJX