動力電池作為支撐新能源汽車產業發展的重要組成部分，近年來實現了長足的進步。圍繞高安全、高比能、長續航的發展方向，動力電池企業推出了諸多結構創新與材料創新的解決方案。同時在全球范圍內中美歐日韓等國家和地區都針對動力電池產業出臺扶持政策并制定產業發展路徑，也將進一步加劇動力電池產業的競爭。

基于此背景，本報告從發展背景、產業現狀、技術動態以及發展趨勢幾個角度對動力電池產業展開分析，總結如下：

產業現狀: 1、封裝形式：從2021至2023年國內動力電池月度裝機量增長幅度較大，就封裝形式而言方形封裝形式占據主流且持續攀升，而圓柱封裝的市場份額則不斷縮減；2、正極材料：受到電池級碳酸鋰價格連續上漲的影響，成本以及安全優勢明顯的磷酸鐵鋰市場份額從2021年7月開始超越三元鋰電池，近期其市場份額接近70%，未來也有望維持較高的市場份額；3、競爭格局：國內動力電池市場將呈現1+1+N的市場競爭格局，寧德時代以及比亞迪為雙龍頭，其中寧德時代市場份額下滑明顯，比亞迪受益于品牌銷量增長其市場份額不斷攀升，二三線動力電池企業市場份額此消彼長，競爭極為激烈。同時為了應對未來的產業發展需求，國內外動力電池企業積極擴大產能，到2025年全球規劃產能接近6TWh；4、財務指標：動力電池行業維持較高的研發投入，二線電池企業與頭部電池企業的營收利潤差距較為明顯，其中寧德時代的毛利率和凈利率都處于行業領先水平

技術動態：1、結構創新方面，CTP、CTC和CTB技術已實現量產裝車，同時也有部分二線動力電池企業圍繞系統可拆卸與電芯可更換推出創新電池系統，以降低維護成本，便于動力電池梯次利用；2、大圓柱動力電池標準化程度高，能夠簡化結構并提升系統能量密度，還有利于降低生產成本，諸多車企積極布局大圓柱動力電池，已成為眾多動力電池企業的研發對象之一；3、磷酸錳鐵鋰電池相較于磷酸鐵鋰能量密度提升高，相較于三元電池成本更低，成為行業內的研究重點，當前天能股份、星恒電源已實現量產，寧德時代M3P電池即將量產；4、鈉離子電池技術路線以層狀金屬氧化物以及硬碳負極技術路線為主，目前已在A00級電動車實現量產應用，產業化已邁出關鍵一步；5、中國在半固態電池領域的研發與量產處于世界領先地位，歐美全固態電池初創企業跟車企深度綁定，日韓聚焦于硫化物固態電池的產業化，在政府部門指引下各大研發機構聯合開發全固態電池；6、3C以上高倍率電池能夠取得良好的補能效果，當前已在800V整車高壓平臺實現量產應用，未來隨著800V滲透率提高，高倍率電池的應用范圍有望進一步擴大；7、當前B級以上BEV轎車續航突破600km，也有部分企業通過結構與材料創新推出續航超1000km的動力電池；8、車企以及動力電池企業從電芯、pack到系統設計以及BMS管控等多個維度開展優化，以此實現電池的全生命周期安全防護；

發展趨勢：1、市場格局與技術路線：長期來看市場供應和技術路線多點開花，二線及主機廠自建/合資電池企業的市場份額將會上升，技術路線會向經濟型、大眾型和高端化并行發展；2、出海策略：針對普遍實施資源國有化的原材料豐富的國家，動力電池企業可采取本地化建廠的方式布局；針對實施限制性政策的國家和地區，可采取技術出海的方式進行布局；3、降低碳排：動力電池碳排在整車碳排中占比較高，原材料碳排放在電池全生命周期碳排放占比較高，而正極材料是電池生產過程中減碳的關鍵；4、動力電池標準化：動力電池標準化與車企平臺化相輔相成，為了降本增效，各大車企以及動力電池企業圍繞標準化推出各自的電芯產品方案。

在全球電動化進程的推動下，中美歐日韓等國家和地區都已發布相關產業扶持政策，并從關鍵原材料供應、動力電池回收以及下一代動力電池發展的角度制定產業發展路徑，具體來看：

在原材料供應方面，歐美地區通過發布相關政策法規設定原材料本土化生產的要求以保障原材料供應，日韓地區通過建立產業聯盟的方式來保障原材料供應，中國產業鏈成熟但資源稟賦不足，目前行業已建議將電池原材料納入國家戰略儲備資源管理；

在動力電池回收方面，歐美地區都已明確生產者責任延伸制，由動力電池生產者作為回收主體，且歐盟的動力電池法案還設置了關鍵金屬原材料的回收比例要求；日本是由汽車企業聯合成立再生資源合作機構回收處理退役動力電池，以上幾個地區的動力電池回收產業都已經相對規范成熟；韓國由動力電池企業龍頭企業通過合資入股以及技術合作的方式布局動力電池回收，中國出臺了一些指導性政策，工信部等部委明確車企是動力電池回收主體，雖然我國同時也設置了動力電池回收白名單，但實際情況是白名單企業與小作坊共存，缺乏強制性的法律政策；

下一代動力電池發展規劃方面，歐美日韓都已經明確固態電池或鋰金屬電池的技術發展路徑以及具體的技術指標，相較而言，中國雖然給出了具體的技術指標，但是沒有明確具體的發展路徑；

從相對較長的時間維度來看，國內動力電池市場呈現1+1+N的市場競爭格局。寧德時代與比亞迪作為國內雙龍頭，其中寧德時代市場份額下滑明顯，而比亞迪則受益于品牌銷量的增長其市場份額不斷攀升。同時行業競爭加劇，頭部企業的市場份額集中度不斷提升，從2021年至2023年1-5月CR10的市場份額由92%提升至98%，CR4的市場份額由79%提升至86%。

固態電池是下一代動力電池的主要發展方向之一，當前固態電池主要面臨界面電阻、缺乏高性能固態電解質及固態電芯工程化制造這幾大技術挑戰。在全球范圍內，中國的半固態電池量產進展速度最快，衛藍、清陶、鋒鋰、輝能等多家頭部固態電池企業都在大力推進氧化物固液混合電池技術，普遍將在2023年實現半固態電池量產裝車。歐美涌現出許多專注于全固態電池的初創公司，與歐美車企是一種深度綁定的關系。日韓則聚焦于硫化物全固態電池，在政府的指引下車企以及電池企業聯合開發固態電池技術，其中豐田是全世界擁有全固態電池專利數量最多的公司。整體來看，硫化物會是全固態電池的主流技術，在2026年之后開始規模化量產。歐美日韓政府和企業都希望通過固態電池改變現有動力電池市場格局，因而該領域的競爭日趨激烈。

與燃油車相比，動力電池碳排放在新能源整車碳排放構成中占比最高。以6系三元電池為例，上游原材料碳排放在電池全生命周期碳排放占比較高；以5系三元電池的生產制造為例，正極材料是減碳的關鍵。同時歐盟的電池法案也對碳足跡提出了要求，因而為了滿足碳排的合規要求，動力電池企業需要梳理上下游碳排放足跡，建立企業碳數據庫，開發減碳技術，提高原材料利用率并促進材料循環利用。

中國動力電池產業在全球處于領先地位，而國內動力電池以方形封裝形式占據主流地位，同時受到碳酸鋰價格波動影響，成本以及安全優勢明顯的磷酸鐵鋰也在國內維持較高的市場份額。國內動力電池企業致力于結構創新和材料創新，以實現高能量密度、高安全和長續航的目標。未來，動力電池市場供應和技術路線將呈現多樣化發展，二線以及主機廠自建/合資的電池企業市場份額將會上升，技術路線中三元高鎳/中鎳/M3P/磷酸錳鐵鋰/磷酸鐵鋰/鈉離子電池將并行發展。同時，降低全生命周期碳排放將成為電池企業面臨的主要挑戰。為了降低成本提高效率，各大車企以及動力電池企業也將推出各自的標準化電芯產品方案。整體來看，中國動力電池產業在技術創新和市場發展方面具備良好的前景。

編輯 ：黃飛

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