4 月底，索尼發(fā)布全年財(cái)報(bào)的時(shí)候，微博上“今天索尼破產(chǎn)了嗎？并沒(méi)有！”的段子大熱了一回。

　　讓粉絲們高興的原因是，長(zhǎng)期以來(lái)一直虧損的索尼公司終于盈利了。一年下來(lái)，索尼公司實(shí)現(xiàn)盈利 13.08 億美元。

　　從 2008 年至今，索尼除了 2012 年實(shí)現(xiàn)了微小盈利之外一直連年虧損。

　　意外的是，索尼的相機(jī)傳感器業(yè)務(wù)突然虧了。在索尼眾多的部門(mén)中，它本來(lái)是一個(gè)重要的利潤(rùn)來(lái)源，在索尼音樂(lè)、手機(jī)都不怎么景氣的時(shí)候支撐著公司的運(yùn)作。但這個(gè)長(zhǎng)期盈利的部門(mén)，突然賠了。

　　雖然叫“相機(jī)”傳感器，但索尼造的更多是手機(jī)攝像頭——iPhone 和部分Android 手機(jī)后面的那個(gè)。它最大的客戶(hù)，是蘋(píng)果。

　　截至 3 月 31 日的上一季度財(cái)報(bào)顯示，因?yàn)?a target="_blank">智能手機(jī)需求的變化，索尼有大量攝像頭模塊積壓，造成 596 億日元（約合 5.3 億美元）資產(chǎn)減記。

　　都是蘋(píng)果的錯(cuò)

　　蘋(píng)果的財(cái)報(bào)顯示，2016 年前 3 個(gè)月，蘋(píng)果一共賣(mài)出 5119 萬(wàn)部 iPhone，比上一年同期的 6117 萬(wàn)減少了 16%。

　　還不止是這樣，在財(cái)報(bào)會(huì)議上庫(kù)克和 CFO Luca Maestri 特別說(shuō)明，蘋(píng)果會(huì)在本季度消化價(jià)值 20 億美元的渠道庫(kù)存。

　　這部分沒(méi)賣(mài)出去的 iPhone，是按照蘋(píng)果公司早先的預(yù)期生產(chǎn)的。但顯然，蘋(píng)果嚴(yán)重高估了今年前三個(gè)月的 iPhone 銷(xiāo)量，現(xiàn)在 iPhone 大量積壓在零售商手里沒(méi)賣(mài)掉。

　　蘋(píng)果是索尼攝像頭模塊最大的客戶(hù)，這個(gè)預(yù)期也同樣指導(dǎo)著索尼的相機(jī)模塊生產(chǎn)。索尼直到今年一季度還在按照蘋(píng)果預(yù)期過(guò)高訂單生產(chǎn)，結(jié)果 iPhone 的滯銷(xiāo)突然出現(xiàn)，索尼的攝像頭只好做資產(chǎn)減記。可以認(rèn)為索尼 5.3 億美元的攝像頭積壓，蘋(píng)果是主要貢獻(xiàn)者。

　　按照 iPhone 6s 的攝像頭模塊每個(gè) 22.5 美元的價(jià)格計(jì)算，索尼大概積壓了 2300 萬(wàn)個(gè)攝像頭模塊。

　　除了索尼，這些公司也被蘋(píng)果拖累了

　　iPhone 所需的零配件眾多，以 iPhone 6s 為例，它們大體上來(lái)自這些公司：

　　·顯示屏：LG、JDI、夏普

　　·處理器：三星、臺(tái)積電

　　·內(nèi)存：三星、海力士、美光

　　·閃存：海力士、東芝

　　·相機(jī)：索尼

　　·電池：新普科技

　　·基帶芯片：高通

　　·陀螺儀：InvenSense

　　·加速度傳感器：博世

　　·功放：TriQuint、Skyworks、Avago

　　·WiFi 模塊：USI 環(huán)旭電子

　　·NFC 控制器：恩智浦

　　·音頻芯片：Cirrus Logic

　　·電源管理：高通、德州儀器、Dialog Semi

　　蘋(píng)果采用的是全球采購(gòu)，運(yùn)往中國(guó)，組裝后運(yùn)回美國(guó)，再發(fā)往全世界的流程。蘋(píng)果在 2011 年度報(bào)告中描述過(guò)與供應(yīng)商合作的流程如下：

　　1、原型設(shè)計(jì)—新技術(shù)開(kāi)發(fā)

　　2、對(duì)供應(yīng)商們進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查

　　3、取得樣品進(jìn)行測(cè)試—收集成本數(shù)據(jù)

　　4、確定采購(gòu)數(shù)量—庫(kù)存水平—良品率

　　5、處理庫(kù)存—進(jìn)行 150 天的需求預(yù)測(cè)

　　6、檢查銷(xiāo)售情況—配合調(diào)整庫(kù)存

　　正常情況下，蘋(píng)果會(huì)在供應(yīng)商交貨后三個(gè)月支付貨款。對(duì)于某些戰(zhàn)略級(jí)的供應(yīng)商，比如生產(chǎn)處理器的三星和臺(tái)積電，蘋(píng)果會(huì)預(yù)先支付貨款。

　　在這數(shù)十家供應(yīng)商里，有一些幾乎完全依靠蘋(píng)果生存，比如生產(chǎn)音頻解碼芯片的 Cirrus Logic，對(duì)蘋(píng)果的銷(xiāo)售甚至?xí)_(dá)到公司全部營(yíng)收的 80%。iPhone 每季度出貨量的變化，會(huì)直接影響到這些供應(yīng)商業(yè)績(jī)的變化。

　　iPhone 的元件供應(yīng)商里，Dialog Semi、Cirrus Logic、Skywards 這幾家廠(chǎng)商規(guī)模相對(duì)較小，特別依賴(lài)蘋(píng)果的訂單。你可以從下面這張圖看出，隨著 iPhone 銷(xiāo)量下滑，它們的收入增長(zhǎng)速度也從原本 45% 到 150% 的高速一路下滑，最新一個(gè)季度已經(jīng)是負(fù)數(shù)。

　　多來(lái)年，iPhone 一直是單款銷(xiāo)量最高的智能手機(jī)，每年制造上億部。

　　同時(shí)，iPhone 控制著高端市場(chǎng)，能夠用得起最新、最貴的技術(shù)。

　　也因此，能不能拿到 iPhone 的訂單對(duì)于很多零部件廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，是關(guān)乎公司未來(lái)的大事。丟了蘋(píng)果的訂單，有的公司換了 CEO，甚至關(guān)門(mén)，GTAT 就是活生生的例子。

　　2013 年 11 月，GTAT 宣布和蘋(píng)果簽署一項(xiàng)價(jià)值 5.8 億美元的藍(lán)寶石玻璃合作協(xié)議。

　　鑒于 GTAT 擁有全球最大的藍(lán)寶石玻璃產(chǎn)能，外界猜測(cè)，未來(lái)的 iPhone、iPad 可能都會(huì)使用藍(lán)寶石玻璃屏幕——生產(chǎn)抗磨玻璃的康寧公司深感危機(jī)來(lái)臨，甚至公開(kāi)抨擊藍(lán)寶石玻璃的種種缺點(diǎn)。

　　但最后證明康寧沒(méi)必要那么擔(dān)心。2014 年 10 月，GTAT 意外宣布破產(chǎn)保護(hù)，源頭是蘋(píng)果最終決定不在 iPhone 上采用藍(lán)寶石玻璃。

　　出問(wèn)題的不只是 iPhone

　　不僅是 iPhone 和關(guān)聯(lián)廠(chǎng)商遇到困境，整個(gè)智能手機(jī)行業(yè)都到達(dá)了瓶頸。

　　市場(chǎng)研究集團(tuán) Strategy Analytics 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016 年第一季度全球智能手機(jī)出貨量同比下降 3%，從 2015 年的 3.45 億部降至 3.346 億部。SA 評(píng)價(jià)，這是自 1996 年現(xiàn)代智能手機(jī)市場(chǎng)誕生以來(lái)，全球智能手機(jī)出貨量首次出現(xiàn)季度同比下降。

　　下降不是突然出現(xiàn)的，在經(jīng)過(guò)十年的迅猛增長(zhǎng)之后，大部分國(guó)家的多數(shù)成年人已經(jīng)在用智能手機(jī)。剩下的地區(qū)由于貧困和戰(zhàn)亂問(wèn)題，智能手機(jī)普及率會(huì)很慢。

　　人們還在每天用智能手機(jī)，只是不會(huì)每年都換一部新的。這時(shí)候手機(jī)廠(chǎng)商的增長(zhǎng)也就到頭了。

　　供應(yīng)商們跳不出趨勢(shì)的影響

　　2007 年，喬布斯發(fā)布初代 iPhone，刺激整個(gè)行業(yè)近 10 年的極速增長(zhǎng)。這 10 年里，眾多企業(yè)依靠 iPhone 和它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成長(zhǎng)起來(lái)，也有眾多公司因?yàn)榧ち业母?jìng)爭(zhēng)退出競(jìng)爭(zhēng)，從移動(dòng)處理器廠(chǎng)商的變遷可知一二。

　　2012 年，為智能手機(jī)提供處理器的公司包括：三星、高通、德州儀器、英偉達(dá)飛思卡爾、博通、MTK。英特爾和 MIPS 也都想進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。

　　德州儀器旗下的 OMAP 處理器曾擁有不小的市場(chǎng)份額，有諾基亞、摩托羅拉等大客戶(hù)。2012 年 9 月，德州儀器宣布退出手機(jī)處理器市場(chǎng)，直接表明這么做的原因是市場(chǎng)上最大的三星和蘋(píng)果都在自己定制處理器，這個(gè)市場(chǎng)很難做。

　　如今，全球智能手機(jī)銷(xiāo)量前三強(qiáng)：三星、蘋(píng)果和華為都在設(shè)計(jì)生產(chǎn)自己的處理器。三星和華為也用一部分別家處理器，但重要產(chǎn)品都還是用自己的處理器。

　　根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)，今年一季度三星、蘋(píng)果和華為的市場(chǎng)份總計(jì) 48%。

　　智能手機(jī)廠(chǎng)商如果不自己做處理器，基本就只剩下高通和 MTK 兩個(gè)選擇。

　　手機(jī)市場(chǎng)和 PC 市場(chǎng)發(fā)展的軌跡非常類(lèi)似。如今生產(chǎn)消費(fèi)級(jí)中央處理器的廠(chǎng)商只剩兩家，生產(chǎn)獨(dú)立 GPU 的廠(chǎng)商也只剩兩家，生產(chǎn)硬盤(pán)的廠(chǎng)商只剩下三家。手機(jī)廠(chǎng)商基本上也達(dá)到了這種現(xiàn)狀：在一個(gè)發(fā)展放緩的、高度集中的市場(chǎng)，大部分處理器廠(chǎng)商都被淘汰了。

　　智能手機(jī)也在平靜下來(lái)。大多數(shù)人已經(jīng)有智能手機(jī)，并且沒(méi)什么動(dòng)力每年換一部新的。在智能手機(jī)之后的下一個(gè)新東西爆發(fā)之前，為計(jì)算設(shè)備提供元件的半導(dǎo)體公司不會(huì)太好過(guò)的。