芯謀研究首席分析師顧文軍在朋友圈說，碧桂園也將正式進軍半導體，而且將采用一種“新思路”。這無疑是一件好事，當更多房地產公司涌入芯片市場，人們就不再好用“你一個做房地產的，怎么來搞芯片”這個梗了。

　　而且碧桂園這種級別的房地產公司，實力雄厚，開發建設經驗豐富，即便是以芯片之名行圈地之實，也是把地圈給碧桂園級別的公司更放心。與其把開發區的半導體規劃交給某些江湖騙子來打理，還不如讓地產商一邊搞生產，一邊搞建設。考慮最壞情況，都失敗的話，至少地產商還完成了新城鎮化建設任務不是？

　　很多人在擔心國內一窩蜂上半導體會導致產能過剩，但我更擔心的是產能不足，或者說結構性不足。遍地投資必然會導致力量分散，力量分散就不能集中資源投入到先進產能中，在先進產能上與全球的差距就有可能被進一步被拉大。

　　***地區存儲器發展史，足以警示。根據莫大康先生《***存儲器之夢破碎》一文記載：

　　韓國在6英寸晶圓產線過渡到8英寸晶圓產線時，大肆擴產，以9座8英寸晶圓廠的產能優勢一舉超越日本廠商，躍居全球DRAM產業第一名。

　　產業起步時間與韓國相當的***地區，不甘心在半導體市場被韓國人超越，在2004年喊出口號“為什么韓國能，***不能”，希望通過加大投資，在三至五年內，存儲器產業超過韓國，成為全球第一。

　　此時晶圓產線開始從8英寸過渡到12英寸，***地區試圖復制韓國舊例，通過大舉投資鋪開產能來取勝。

　　產能提升方面，***確實做到了。從2004年到2008年，***地區在存儲器方面總投資達300億美元以上，擁有20條12英寸晶圓產線，位列全球第一。但這一波瘋狂投資過后，***存儲器產業并未與韓國的爭斗中獲得勝利，三星與海力士仍是全球存儲器的前兩名。***于2008年宣布放棄存儲器追趕策略。

　　在我2016年文章《臺廠殷鑒，做存儲器只靠錢堆與“土法煉鋼”無異》中，就這種分散投資方式弊端做過分析：

　　關于***存儲器失敗的原因，除了莫老提到的主要依靠代工、缺乏自主技術與市場大環境不佳之外，分散投資也許是***存儲器失敗的另一主因。

　　與韓國存儲器只投三星與海力士不同，***5年300億美元灑向數家，當時排得上號的就有力晶、南亞、茂德、華邦電子，華亞科、瑞晶等廠商，這樣分攤下來每家的投入并不大。當時一個月產能15萬片的晶圓廠投資費用約為50億美元至80億美元，***的總投資雖然多，但分散投出去，有能力建設這種超級大廠的公司幾乎沒有。一堆5萬片每月的產線加起來雖然比韓國多，但三條5萬片的產線產出才相當于一條15萬片產線，運營成本怎么比？

　　不但無力建設大廠，分散投資也會拖工藝選擇的后腿。2008年時，在成品率相同的情況下，90nm工藝的DRAM比70nm工藝的DRAM成本高40%左右。

　　存儲器價格只看供需，不看成本，層層成本疊加上去的臺系存儲器廠商怎么和韓國人玩？2007年至2009年內存市場非常不景氣，價格每日下跌，無法支撐“白菜價”內存的臺系廠商逐漸出局和被邊緣化。

　　分散投資會導致有市場競爭力的產能不足，而無市場競爭力的產能（或者說廢物）過剩。

　　從目前來看，中國在投資量與集中度上都不如韓國。

　　另外，以中國目前半導體產能擴張速度，不但設備廠商加班加點都完不成訂單，而且等設備到位后，有沒有足夠的人手來使工廠運轉起來，很成疑問。人才畢竟不像設備，可以加班生產，即便把能挖動的日韓人才都挖過來，恐怕也難以滿足市場需求。

　　所以，還是將芯片開發主導權交給碧桂園等比較好，由其出手，把開發區環境搞得更好，便于吸引人才。即使廠子黃了，還有房子住，這樣也就不會鬧出“中華芯都”這種笑話，畢竟正威集團是做金屬材料的，不如碧桂園專業。