臺積電（2330）即將在7月18日舉行法說會，法說會前夕，市場傳出蘋果可能會投資聯電（2303），預料將成為臺積電法說會上重要話題之一。巴克萊亞太半導體首席分析師陸行之今日出具最新報告力挺臺積電，他指出，市場憂心下半年全球景氣對臺積電造成的影響，不過，身為晶圓代通龍頭不代表就會有庫存過剩的問題，照他觀察，臺積電今年產能僅會滿足客戶95%需求，持續看好臺積電營運表現，重申加碼評等，目標價128元。

　　根據SemiAccurate網站指出，蘋果可能大手筆投資一家半導體廠，藉以降低對三星以及臺積電的依賴，除此之外，蘋果還可能下單包下格羅方德（GlobalFoundries）紐約12寸廠產能。蘋果未來是否持續下單、又會不會移情別戀，都成為市場關注焦點。

　　除了蘋果訂單之外，市場也憂心今年第3季市場成長走軟，恐將對半導體產業下半年帶來影響。但就陸行之觀察，他認為，今年第4季到明年第1季確實會有季度性調整，但28奈米、20奈米制程新品持續進行，而且，從通路方觀察，今年臺積電產能不但不會出現庫存過剩問題，整體產能還僅能滿足95%客戶需求。

　　臺積電第2季營收表現達到財測高標，季增率16-17.5%，陸行之預估，臺積電第2季每股獲利可望達到1.89元，而市場預估的每股獲利則落在1.91元。展望第3季，強勁產品組合還是來自于聯發科的智慧型手機、平板電腦晶片、AMD的游戲控制IC晶片等產品；但是40奈米的WiFi、HDD控制器等產品表現恐相對較弱，陸行之預估，臺積電第3季營收將會季增4-8%左右。

　　另外，陸行之認為，法人會關注的四大重點方向：一、今年第4季到明年第1季營收是否會季減5%左右，還是會更糟？三、何時可以看到20奈米、16奈米制程對營收產能貢獻？三、20奈米、18奈米研發方向？四、16奈米效能相關議題。