如果你對以太坊的理解，還停留在那個“發 Token 的工具”的話，那么顯然你有些跟不上時代了。

當然，這并不是說以太坊已經無法勝任這個職能了。事實上，目前大部分新的 Token 還是選擇了在以太坊的平臺上發行，只有少部分選擇了其他公鏈，比如 BNB、EOS 和 TRX 上。

有個博主（Mythos 創始人）發推說：“如果你都沒體驗過這些，就別跟我瞎說你對以太坊的看法啦?！?/p>

他提到的內容大概是這樣的：

只有你在進行過下列這些操作之后，你才有資格來對以太坊評頭論足：

· 用過 Argent Wallet

· 用過 DAI

· 用 Compound 借過錢

· 在 Maker CDP 上存過錢

· 在 Uniswap 這個 DEX 上交易過

我相信很多人看完這條推文后，第一反應都是：這和我知道的以太坊是一回事兒嗎？

其實，還真就是一回事兒。以太坊現在的主力應用方向早已不再是發行 Token，而是大家都很熟悉的一個詞——DeFi（去中心化金融）。

當然，如果從嚴格意義上講，發行 Token 不也是 DeFi 中的一種嗎？目前來看，DeFi 的發展已經停下了“突飛猛進”的腳步；從鎖定的金額來講，DeFi 已經開始有了下跌趨勢。

當 DeFi 的熱度冷卻下來，我們也可以冷靜下來思考和討論這個東西。剛好那位博主提到的這幾個項目都是目前 DeFi 領域的頭部項目，所以就拿這幾個項目來聊一聊目前大家都在說的 DeFi 具體落地在了哪些方面，都能做些什么？

1. 穩定幣 Dai

白話區塊鏈在之前的推文《穩定幣是什么，和法定數字貨幣有啥關系》中，介紹過穩定幣的三種類型，其中之一便是“加密資產抵押型”穩定幣。

目前，最具代表性的“加密資產抵押型”穩定幣便是 Dai。作為目前以太坊 DeFi 領域穩穩的頭部和最去中心化的穩定幣，Dai 貢獻了 DeFi 大量的鎖倉比例。

任何金融系統，都必須基于一個穩定的貨幣運行。股票需要有價格，債券需要有價格，借款、貸款也不可能你今天借十塊明天變五塊。這些都需要有一個價格相對來說比較穩定的貨幣作為支撐。

DeFi（去中心化金融）的未來，一定是基于比較穩定的加密貨幣。有人認為是未來價值龐大之后逐漸趨于穩定的比特幣，但目前肯定是基于穩定幣，否則很難有穩定的金融系統。

所以，以 Dai 為代表的“加密資產抵押型”穩定幣，是 DeFi 最基本的支撐。

2. Maker CDP

以太坊上的這個”工具“，其實就是上面那個穩定幣 Dai“生產”的地方。你可以在這里抵押 ETH 從而獲得穩定幣 Dai。

在綁定了錢包，并確定錢包里有足夠的 ETH 之后，只需點擊 “生成” 按鈕（并輸入 ETH 質押量和所生成的 Dai 數量），門戶就會在后臺啟動生成流程，即在以太坊區塊鏈上完成幾個智能合約交易。

沒錯，在 Maker CDP 中，一切都是交給智能合約進行處理的，畢竟去中心化是大家的核心追求。

3. Compound

Compound 是一個基于以太坊的、開源的去中心化借貸協議。它不同于一般的點對點借貸協議，Compound 更像是一個去中心化的銀行。

能看到實時收益是 Compound 的特色之一。目前，由 MakerDAO 推出的穩定幣資產 Dai 存在 Compound 中，可以獲得將近 5% 的年化收益率。由于這個收益是實時更新的，所以對于普通用戶來說，能夠每天看到自己的資產在增長，Compound 非常像余額寶。

另外，Compound 的利率是根據 Token 的市場供需自行調節的，所以經常會短期內出現極夸張的利率，比如下圖中利率（不代表正常收益）：

4. Uniswap

2018 年 11 月，得到了以太坊基金會資助的開發者 Hayden Adams 在以太坊的主網上發布了去中心化交易平臺協議：Uniswap。

Uniswap 是一組部署到以太坊網絡上的智能合約，所有的運行過程都發生在鏈上；Uniswap 沒有自己的 Token，完全去中心化，創始人除了之前以太坊基金會的資助，并不會通過這個 Uniswap 項目賺取任何收益。

Uniswap 的構思非常簡單但很巧妙，它使用等價的 ETH 和 ERC-20 Token 在以太坊上建立鏈上交易對池，鏈上交易對池采用了自動做市商算法（AMM）來執行交易，從而免去了訂單簿和交易對手方。這種自動做市商算法（AMM）的一大特點是，無論訂單簿規模有多大，或者流動性資金池有多小，它都能提供流動性。

相比于其他交易平臺，Uniswap 交易平臺的智能合約設計能夠大幅減少 Gas 的用量，節省費用。

這聽起來可能比較復雜難懂，尤其是很多人不太了解做市商方面的知識。不過沒關系，記住這一點就行：不同于其他交易平臺的交易體驗，Uniswap 給你的是“兌換”體驗。

界面非常簡潔，就和我們去銀行換匯一樣，告知我們目前的兌換率，你想換多少錢，拿來換就是了。不僅簡單，而且還足夠去中心化。

5. 以太坊 DeFi 的缺陷

對于以太坊今年主要的 DeFi 賽道，上述幾個平臺和產品基本上就能夠代表了。

其實，金融的本質還是“借款、貸款”。將“借款、貸款”去中心化的嘗試，目前來看的確是可行的，但也容易產生比較大的風險，而這個風險主要來自于加密資產的價格波動實在太大了。

最后，還是要強調一下，目前 DeFi 生態的實用性仍然不強，并且學習成本較高。比如本文介紹的這幾個以太坊上最具代表性的 DeFi 項目，即便是區塊鏈行業內的從業者、加密貨幣普通投資者，親自使用過的人也為數不多。

6. 小結

針對以太坊“押寶”在 DeFi 這條路上，很多人說是以太坊的自救，并不是如同當年 1C0 一樣能帶來行業劇變的模式。隨著以太坊價格的持續低迷，曾經被業內“吹捧”一時的 DeFi 熱度逐漸冷卻下來，“以太坊自救”這一說法也被越來越多的人所不認可。

另外一些人卻持相反的觀點。他們認為，雖然目前的 DeFi 熱度下降，但這只是因為前期炒作太嚴重了。正如整個區塊鏈行業還處于初期階段，初出茅廬的 DeFi 雖然目前很脆弱，但未來的發展前景是無限的。

關于以太坊和 DeFi 的未來如何，最后終究還是需要時間給我們答案。
　來源： 白話區塊鏈