自從進入到加密貨幣的領(lǐng)域之后，我就一直著迷于加密貨幣錢包，因為它是人們在這個新領(lǐng)域進行任何交易的起點和終點：這個過程是不需要銀行的。我一直好奇于加密貨幣錢包的商業(yè)模式到底是怎么運作的，因為大多數(shù)錢包都可以供用戶免費下載。所以我開始了解這些錢包，并了解他們是如何盈利的。

開始閱讀之前需要了解的知識：加密貨幣錢包通常是免費的軟件或移動應(yīng)用程序，它可以幫助你管理你加密貨幣資金（發(fā)送、接收和公鑰/私鑰管理）。也許你會問我，它們的功能看起來和傳真機很像啊，但一些加密貨幣錢包卻是非常受歡迎的，甚至還能賺不少錢，這怎么可能呢？

錢包不會通過交易賺錢

有人會誤以為加密貨幣錢包是通過收取用戶的交易費來賺錢的。其實，這是一種植入在我們頭腦中的錯誤觀點，這來源于一些交易所（經(jīng)常被人們誤以為是錢包）在用戶轉(zhuǎn)移資金時會收取高額的費用，還來源于我們在法幣的世界里得到的教育——我們認(rèn)為任何參與到交易的中間人都需要收取一定的費用。

錢包向你收取的費用實際上是網(wǎng)絡(luò)費用，這種費用的目的是為了獎勵那些參與到確保交易和登記過程的礦工。錢包可不是挖礦的工具（盡管它們也會運行涉及到交易的獨立全節(jié)點）。

一般來說，我們使用Coinbase進行數(shù)字貨幣的托管服務(wù)時，是不需要向它支付費用的。而我們將數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移到Coinbase平臺以外的地址上就可能會產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)交易費用（比如支付給比特幣礦工的費用），Coinbase可能會把這些費用轉(zhuǎn)給你來支付。在交易時，任何此種類型的費用都會向用戶進行披露。

但是有一個錢包比較特殊：那就是Bitgo，它是一個款多重簽名錢包，它會對任何類型的交易收取大約0.25%的費用，其目的是為了向公司支付安全保管用戶資金的費用。Bitgo并不面向消費者，它主要面向的是需要第三方托管人的企業(yè)。

大多數(shù)錢包都要依賴于加盟費

是的，至少對現(xiàn)如今的大部分錢包來說，這種模式是最常見的，因為錢包吸引了大量的用戶和使用量，錢包方可以在app內(nèi)嵌入很多有特性的功能和模塊，這可是從第三方服務(wù)提供商那里獲得加盟費的一種絕佳方式。

最受歡迎的應(yīng)該是那些能讓用戶通過Shapeshift或者Changelly（兩家無需賬戶的數(shù)字貨幣兌換平臺）進行代幣交易的錢包。也正因如此，這類錢包的收費標(biāo)準(zhǔn)通常要比市場的平均水平高很多。用戶愿意為便捷性付費，而錢包方則能獲得服務(wù)提供商（交易平臺）所支付的報酬。

錢包Jaxx允許用戶通過Shapeshift以較高的費用交換代幣

當(dāng)然，你也許還會在一些錢包中發(fā)現(xiàn)一項可以直接用信用卡購買加密貨幣資產(chǎn)的服務(wù)。其實這些服務(wù)并不是由錢包方提供的，只是由錢包方和Simplex等公司進行的合作，后者會在用戶完成信用卡交易后向錢包方支付一定的費用。在這個例子中，用戶再次為便捷性付費，而錢包方也因此得到了服務(wù)提供商的報酬。

錢包方賺錢的另一種方式是為交易所創(chuàng)造流量，因為交易所愿意為新客戶支付高額的費用，他們都有相應(yīng)的加盟計劃。我們甚至能從一些硬件錢包（不是免費的錢包）的例子中知道，那些軟件錢包會通過讓人們購買硬件錢包而獲得一定的報酬。

購買第三方硬件錢包為Mycrypto帶來了一定的收入

雖然我沒有這些錢包公司的內(nèi)部數(shù)據(jù)，但我相信它們90%以上的收入都是基于一個或多個收入流的。

硬件錢包雖然有收入來源，但也存在問題

硬件錢包（相較于軟件熱錢包來說，它也被稱為冷錢包）通常有一個更簡單的收入模式。這類錢包通常都是需要用戶付費購買的，它們的價格在50美元到300美元之間不等。這些錢包的硬件制造成本可能要低得多（低于20美元），因此硬件錢包的利潤巨大，這也使它們作為回報能夠為用戶提供一個慷慨的加盟計劃（例如Trezor的10%現(xiàn)金返現(xiàn)）。

但是這種模式還是存在問題的：對于硬件錢包來說，一名普通用戶在生命周期中能提供的價值是非常有限的。你沒有令人信服的理由（不像手機）讓用戶每年都購買一款全新的硬件錢包。用戶最多一次性購買兩個硬件錢包（一個備用）。從理論上講，這些公司把錢包賣給用戶以后就已經(jīng)沒有什么盈利可言了。

硬件錢包方當(dāng)然知道這一點，這就是為什么它們正在擴充其相應(yīng)軟件的加盟鏈接，或擴展到有前途的新領(lǐng)域（著名的“機構(gòu)托管”）。

錢包和交易所相融合

一些錢包允許你直接購買加密貨幣，但這類錢包與與第三方（交易所）嵌入式的錢包的不同之處在于，用戶可以在錢包內(nèi)直接進行代幣交易。例如，最大的加密貨幣錢包（也是出現(xiàn)最早的錢包之一）允許你直接購買比特幣和以太坊。它們會收取相應(yīng)的交易費用，但它們有時也會通過外匯兌換來賺錢。

有些錢包并不以賺錢為目的

許多加密貨幣錢包是開源項目，它們并沒有賺錢的意圖。但作為一個用戶，你很快就會感覺到使用這類錢包的限制。使用免費的東西是要付出代價的。

其他一些項目（比如Ethos）的團隊并不需要通過錢包賺錢，因為項目方已經(jīng)通過ICO籌集了大量資金。

當(dāng)然還有一些錢包不需要賺錢的原因來自于它們的所有者能在其他產(chǎn)品上獲得利潤，而錢包只是他們的運營成本。Trust Wallet就是這種情況，該產(chǎn)品在被Binance收購之前并沒有盈利，當(dāng)然這種情況不太可能在收購后改變。

錢包的新疆界

總之，錢包要么靠自己無法控制的收入生存，要么靠短時間內(nèi)的收入生存。對于錢包來說，加盟費不是一個可持續(xù)的收入：你永遠(yuǎn)不知道加盟方會在什么時候會終止合作。

那么，加密貨幣錢包有沒有一條可持續(xù)的發(fā)展道路呢？在當(dāng)前的階段很難說。

當(dāng)然從現(xiàn)在開始，每個人都將會擁有一個加密貨幣錢包，就像每個人都擁有手機和相機一樣。加密貨幣錢包將在這個行業(yè)中占據(jù)相當(dāng)大的份額。它們相當(dāng)于是網(wǎng)絡(luò)的新型瀏覽器或電子郵件的客戶端。與此同時，加盟公司的收入已經(jīng)不太可能成為維持錢包運營成本（這并不便宜）的出路了。

我預(yù)計一些新的本土收入方式將會出現(xiàn)并將支持錢包業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然，現(xiàn)在看到它們出現(xiàn)還為時過早，但它們將與共識協(xié)議的運作方式緊密的聯(lián)系在一起，并激勵其利益相關(guān)者。

我還預(yù)計用戶將直接（或間接）向錢包支付額外收入。因為，人們也是要為軟件和服務(wù)付費的。數(shù)十億美元的非游戲手機應(yīng)用商店的收入中有很大一部分就來自于這一部分。像N26或Revolut這樣的新銀行模式已經(jīng)證明，人們會為有價值的服務(wù)付費。人們會為與錢包相關(guān)的服務(wù)付費，這一點是毫無疑問的。人們是愿意為好東西付費的。

現(xiàn)在，感覺像是整個行業(yè)都在等待更好的時機。硬件錢包、交易所以及軟件錢包都是相互依存的。當(dāng)然，錢包行業(yè)需要擴張，而這只有在新的資金注入、新的監(jiān)管規(guī)定出臺、新的本土加密貨幣經(jīng)濟開始發(fā)展時才會發(fā)生。錢包業(yè)現(xiàn)在還很年輕，但它們是加密貨幣經(jīng)濟的基本組成部分。

PS：上述文章只談?wù)摿朔菣C構(gòu)錢包的市場。機構(gòu)錢包的市場（目前還處于試驗階段和保密階段）確實有所不同，它是以不同形式向客戶收費的。