目前的市場狀況迫使世界各地的私營礦業公司認真考慮其業務的潛在價值。原因是：比特幣的價格和大規模的監管限制確實讓他們為其微薄的收入而感到頭疼。另一方面，整個加密貨幣市場特別是比特幣的增長潛力也得到了許多行業專家的關注，為所有相關活動帶來了光明的未來。

我們將結合未來一年的趨勢，并考慮當前條件下挖礦的盈利能力，以及挖礦和比特幣投機的收益。其目的是最終查明礦商是否必須關心市場和它們的整體地位。讓我們深入研究并找出答案。

市場看跌，但跡象是樂觀的

比特幣挖礦過程本質上是在區塊鏈中生成新的塊，并記錄在區塊鏈中發生的交易。當單個礦商或一組礦商設法找到一個新塊時，他們將獲得已完成工作的獎勵——相應區塊鏈的一定數量的加密貨幣，在本例中是BTC。

決定加密貨幣挖礦盈利能力的外部關鍵因素是加密貨幣市場的情緒，而這個市場恰好是由比特幣主導的。2017年12月，比特幣的價格突破2萬美元大關，比特幣持續走強，人們的興趣不斷增長，媒體報道廣泛。社區對比特幣的增長做出了積極的預測，提高了人們對比特幣開采過程的興趣，并有可能獲得廣泛的技術認可。

然而，在2018年初，意料之外的事情發生了——比特幣的價值大幅下跌。到2月初，一個比特幣的價值還不到7000美元。由于加密貨幣與比特幣的巨大相關性，整個市場在2018年上半年遭受了65%的下跌，這反過來又給潛在投資者和當前投資者敲響了警鐘。據稱，加密貨幣目前（或一直）處于大盤動態的全面下跌中，通常被稱為熊市趨勢，甚至被稱為“加密貨幣的冬天”。

環境也發生了變化。Twitter和Facebook已經禁止了加密貨幣廣告（歸咎于ICO的炒作）。該領域突然從無政府狀態轉變為一種規范和制度化的設置。區塊鏈的法律地位在各國之間也各不相同。此外，來自世界各地的監管機構已經開始應對加密貨幣帶來的挑戰，這些加密貨幣大多繞過了受監管的銀行、金融公司、交易所和中央清算所。

比特幣似乎已經跌破了4000美元的底部，我們可能已經看到市場在復蘇，尤其是在考慮了行業專家的意見之后。他們預測，比特幣的價格將從7700美元到難以想象的15萬美元不等，未來比特幣價格不會下跌。除此之外，美國證交會推出比特幣ETF的決定被視為增長的積極信號。ETF是一種跟蹤特定資產或資產組表現的投資工具。這將吸引大量投資者，因為ETF允許投資者在不實際擁有資產的情況下實現投資多元化。因此，加密貨幣的所有者不必擔心所需的復雜存儲和安全程序。這個“加密貨幣的冬天”似乎已經開始融化，因為我們開始迎來“加密貨幣的春天”。

挖礦業仍有利可圖嗎？

很明顯，所有市場參與者都對BTC的提價感到興奮，但礦商也受到其他一些因素的影響：

· 電費

· 能源消耗

· 硬件的可用性和價格

· 提供服務的困難

· BTC價格

因此，挖礦成本既取決于地理等外部因素，也取決于與挖礦硬件選擇有關的內在因素。在分析和量化了所有這些因素之后，我們可以確定挖礦的收入和成本，并對下一年的盈利能力作出結論。

關鍵假設：考慮到BTC哈希率的增長和所需PC知識的復雜性，對CPU或顯卡的挖礦正逐漸失去其相關性。有效的比特幣挖礦只有在高性能的專用集成電路——ASIC（特定于應用的集成電路）上才有可能。asic和Antminer S9是目前可用的最強大的工具。

Antminer S9的技術特點：

考慮到挖礦盈利能力對整個加密貨幣市場動態的巨大依賴，在此計算中，我們假設比特幣的價格在預測期間絕對不變，按照Bitfinex過去7天的匯率計算，比特幣的價格為4352美元。其他技術規范也固定在目前的水平。

效率是由總投資回報（ROI）來估計的。ROI衡量的是相對于初始成本的投資利潤。ROI等于投資的收益（或回報）除以投資的成本。

計算過程如下：

礦業投資回報率=利潤/成本* 100% =（收益-成本）/成本* 100%

收入=（（哈希值速度*時間*塊獎勵）/（232*困難））*比特幣的價格

成本=（電力*電力成本）+初始硬件成本

結果：這些計算使我們得到了一年的絕對年回報率為- 972.28美元或-243.07%。事實上，根據BTC目前的價格，礦商目前的收益是負的。為了讓礦商再次實現收支平衡，在使用我們的公式時，價格必須提高到9640美元。

案例分析：比特幣挖礦與持有收益的比較

這個案例研究的想法是定義什么是更有利可圖的投資回報率。

比特幣持有者的投資回報率計算將是當前比特幣價格與預計明年比特幣價格之比。比特幣的ROI公式如下：

ROI比特幣持有人= （X百分位BTC價格-當前價格）/當前價格

看看BTC的價格歷史，如果我們取過去15個月的中間價，我們大約有7600美元。在這段時間里，我們可以用平均的高月和低月來解釋數據的不規則性。無論如何，這都不是一個完美的預測，但正如過去所顯示的那樣，BTC市場的起伏幾乎沒有明顯的規律可言。

最終結果應該以百分位數的形式呈現——百分位數是一個以100%表示所有等于或小于它的分布值的百分比的數字。

最后，按百分位排序的一年期BTC持有量ROI如下表所示：

現在讓我們將這些結果與礦商的收益進行比較。首先，我們假設BTC價格將在今年年底逐步上升到共識的中間值（7600美元）。在此之后，我們需要取當前價格與1年價格之間的平均值（估計礦商的預期收益）：

明年平均BTC價格=（分析師預估價格中值+當前價格）/ 2

在相同投入的情況下，將該價格嚴格地應用于礦商的ROI計算，最終得到的收益為-168.49%。

結果：根據預測的BTC/美元價格，很明顯，如果預測價格保持不變，礦業在不久的將來將不會有利可圖。除非比特幣價格大幅上漲，否則單個礦商無法在市場上維持生存。即便如此，難度也會隨之增加，礦業回報率也會相應下降。另一方面，如果你今天購買1比特幣，并持有到明年，你將體驗到大約75%的投資回報率。

你應該把比特幣放在哪里？

當涉及到存儲比特幣（和其他加密貨幣）時，用戶應該考慮以下幾個關鍵選項：

冷錢包——這個選項通常需要使用USB錢包，例如Ledger Nano S或Trezor來離線存儲加密貨幣。如果您打算長時間持有加密貨幣，又不想使用它們，寧愿把它們放在抽屜里忘記，那么這個選項非常好。使用冷錢包的主要缺點是您的貨幣不能很容易地進行交易，因為您必須將它們“發送”到交易所。如果你丟失了你的閃存盤（和你的助記短語），你就失去了你的錢，而這需要一些專業知識來建立。就算他們現在有了循序漸進的指導，這仍然比注冊銀行賬戶需要更多的時間和精力。

存儲在交易所-對于那些每天要進行交易的人，把你的加密貨幣放在交易所里比較容易，這樣就可以隨時交易了。通常的交易所，比如Binance orBitfinex，具有很高的安全性，您只需要記住用戶名/密碼就可以登錄（或者您可以激活雙因素登錄）。但這是最不推薦的選項，因為有時交易會被黑客攻擊，密碼無法恢復。

使用加密貨幣銀行——“加密貨幣銀行”結合了這兩方面的優點，因為您的資金很容易獲得（就像它們在交易所一樣），但它們也被鎖在冷錢包中以確保安全。BitSafe是一種加密貨幣銀行的選擇，其背后的原理與法定貨幣銀行的原理是一樣的：你可以輕松地在賬戶之間轉賬（或向朋友轉賬）、向商戶支付、在交易所交易，以及其他更方便的操作，只需使用一款用戶友好的應用程序或在線應用程序即可。它與普通銀行的不同之處在于，它是基于加密貨幣的，不是簡單地在沒有驗證的情況下顯示您的帳戶余額，而是使用帳戶償付能力將您的帳戶與區塊鏈上的實際（可驗證）比特幣連接起來。如果你不想隨身攜帶手機，BitSafe會提供信用卡/借記卡，這意味著你可以在任何接受信用卡的地方使用加密貨幣。

無論您在何處存儲代幣，重要的是您知道如何訪問它們，并了解每種服務的優缺點。通常情況下，安全與方便之間的權衡是值得的，就像在BitSafe的例子中，但是如果你要存儲大量的錢，那么建議你使用冷錢包。

結論

綜上所述，加密貨幣市場仍然提供了各種各樣的盈利機會。盡管BTC礦業目前低于盈利門檻，但假設基于歷史的市場預期依然真實，單獨挖礦者可以指望明年會有積極的ROI。傳統的買入并持有策略讓比特幣投資者同時獲得了大約75%的收益。這在實現中提供了方便，而且不需要處理額外的技術和能源問題。