國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年1-6月中國(guó)規(guī)模工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款13.7萬(wàn)億元，余額占今年累計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重為26.3%，而應(yīng)收賬款、存貨則是中小微企業(yè)的主要資產(chǎn)，也是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的土壤。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)27萬(wàn)億。

盡管市場(chǎng)潛力廣闊，但目前供應(yīng)鏈金融發(fā)展仍面臨不少難題，整體來(lái)看，在供應(yīng)鏈金融體系中大企業(yè)授信過(guò)度，產(chǎn)能過(guò)剩；中小企業(yè)缺少融資，發(fā)展艱難。這種模式對(duì)銀行、企業(yè)和全社會(huì)的效益來(lái)說(shuō)都有一定弊端。具體來(lái)說(shuō)，目前國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融主要存在三大痛點(diǎn)：

痛點(diǎn)1

供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)融資難，成本高。由于銀行依賴的是核心企業(yè)的控貨能力和調(diào)節(jié)銷售能力，出于風(fēng)控的考慮，銀行僅愿意對(duì)核心企業(yè)有直接應(yīng)付賬款義務(wù)的上游供應(yīng)商（限于一級(jí)供應(yīng)商）提供保理業(yè)務(wù)，或?qū)ζ湎掠谓?jīng)銷商（一級(jí)經(jīng)銷商），提供預(yù)付款或者存貨融資。這就導(dǎo)致了有巨大融資需求的二級(jí)、三級(jí)等供應(yīng)商/經(jīng)銷商的需求得不到滿足，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)量受到限制，而中小企業(yè)得不到及時(shí)的融資易導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題，會(huì)傷害整個(gè)供應(yīng)鏈體系。

痛點(diǎn)2

作為供應(yīng)鏈金融的主要融資工具，現(xiàn)階段的商業(yè)匯票、銀行匯票使用場(chǎng)景受限，轉(zhuǎn)讓難度較大。商業(yè)匯票的使用受制于企業(yè)的信譽(yù)，銀行匯票貼現(xiàn)的到賬時(shí)間難以把控。同時(shí)，如果要把這些匯票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，難度也不小。因?yàn)樵趯?shí)際金融操作中，銀行非常關(guān)注應(yīng)收賬款債權(quán)“轉(zhuǎn)讓通知”的法律效應(yīng)，如果核心企業(yè)無(wú)法簽回，銀行不會(huì)愿意授信。據(jù)了解，銀行對(duì)于簽署這個(gè)債權(quán)“轉(zhuǎn)讓通知”的法律效應(yīng)很謹(jǐn)慎，甚至要求核心企業(yè)的法人代表去銀行當(dāng)面簽署，顯然這種方式操作難度是極大的。

痛點(diǎn)3

供應(yīng)鏈金融平臺(tái)/核心企業(yè)系統(tǒng)難以自證清白，導(dǎo)致資金端風(fēng)控成本居高不下。目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行或其他資金端除了擔(dān)心企業(yè)的還款能力和還款意愿以外，也很關(guān)心交易信息本身的真實(shí)性，而交易信息是由核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)所記錄的。雖然ERP篡改難度大，但也非絕對(duì)可信，銀行依然擔(dān)心核心企業(yè)和供應(yīng)商/經(jīng)銷商勾結(jié)修改信息，因而需要投入人力物力去驗(yàn)證交易的真?zhèn)危@就增加了額外的風(fēng)控成本。

隨著互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)的加速發(fā)展，以及銀行通過(guò)大數(shù)據(jù)等方式對(duì)企業(yè)的信息、資金等進(jìn)行有效監(jiān)控，因此銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得到了高速的發(fā)展。相對(duì)來(lái)說(shuō)，大型銀行和股份行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更有優(yōu)勢(shì)，且未來(lái)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將進(jìn)一步與區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展緊密結(jié)合。股份行在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展可以中更注重運(yùn)用區(qū)塊鏈的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融而加快發(fā)展。

目前，不僅中、農(nóng)、工、建等四大行，平安銀行、光大銀行、招商銀行等股份行、浙商銀行等中小銀行也都在積極開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。多家銀行陸續(xù)推出了基于線上的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。依托各銀行開展的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，諸多中小企業(yè)的融資成本已有效降低。

銀行從事供應(yīng)鏈金融有天然的優(yōu)勢(shì)，一是資金優(yōu)勢(shì)，二是風(fēng)控優(yōu)勢(shì)。目前的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)已經(jīng)形成以銀行和核心廠商為主導(dǎo)的模式，即銀行通過(guò)對(duì)接核心廠商建立的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)導(dǎo)流和批量獲客。但實(shí)際上，銀行也不會(huì)愿意一直只做一個(gè)資金提供方，商業(yè)銀行可以提高自己的技術(shù)水平，通過(guò)自建平臺(tái)的方式來(lái)發(fā)展自身的獲客渠道。

各商業(yè)銀行可借助“大數(shù)據(jù)+AI+區(qū)塊鏈”打造透明供應(yīng)鏈；建設(shè)由商業(yè)銀行為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，通過(guò)引入商業(yè)保理公司、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)，綜合運(yùn)用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)保證金、購(gòu)買保險(xiǎn)、承諾回購(gòu)等方法減少用款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)專款專用，專門賬戶進(jìn)行劃撥，有些甚至不用經(jīng)過(guò)貸款人，就可以通過(guò)銀行授權(quán)劃撥；通過(guò)區(qū)塊鏈進(jìn)行可信數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)，將數(shù)據(jù)提供方從原來(lái)的核心企業(yè)拓展到物流公司、電商平臺(tái)、ERP廠商等，幫助監(jiān)控供應(yīng)鏈的物流、信息流和資金流情況，保證交易真實(shí)等方式，分別解決貸前、貸中、貸后風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)使用區(qū)塊鏈技術(shù)，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品有可走向“多中心化”方向，核心企業(yè)在其中不作為還款來(lái)源，而是作為一個(gè)信息提供方、資產(chǎn)管理方等角色。更多的企業(yè)可以作為核心企業(yè)加入到供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)中來(lái)。使用平臺(tái)類企業(yè)所擁有的大量的交易數(shù)據(jù)、物流類企業(yè)擁有大量的真實(shí)物流數(shù)據(jù)，都可以作為切入點(diǎn)來(lái)創(chuàng)設(shè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。有助于為上游企業(yè)開辟新的融資渠道，對(duì)中小企業(yè)盤活應(yīng)收賬款資產(chǎn)、解決中小企業(yè)融資與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有重要意義。

以北京宏鏈科技有限公司區(qū)塊鏈技術(shù)支持的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了強(qiáng)大技術(shù)支撐。通過(guò)區(qū)塊鏈連通供應(yīng)鏈中的各個(gè)公司/機(jī)構(gòu)，完整真實(shí)地記錄資產(chǎn)（基于核心企業(yè)應(yīng)付賬款）的發(fā)行、流通、拆分、兌付。由于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)經(jīng)多方記錄確認(rèn)，不可篡改，不可抵賴，可以追溯，從而實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的拆分轉(zhuǎn)讓，全部能夠追溯至登記上鏈的初始資產(chǎn)。通過(guò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的信任穿透機(jī)制，將原本不可拆分的應(yīng)收賬款數(shù)字化，提升資產(chǎn)流動(dòng)性，降低中小企業(yè)的融資成本，深度盤活金融資源，承接國(guó)家戰(zhàn)略，促進(jìn)供給側(cè)改革。

在供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景中，所有基于區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)布的資產(chǎn)都能夠完整追溯至核心企業(yè)與一級(jí)供應(yīng)商的可信貿(mào)易背景，從而做到后續(xù)融資成本較低的同時(shí)，提升了全流程的安全保證。該業(yè)務(wù)模式既契合國(guó)家支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和加大供應(yīng)鏈發(fā)展的宏觀戰(zhàn)略，又有效解決了核心企業(yè)上游供應(yīng)商融資難、融資貴的問(wèn)題，在確保核心企業(yè)產(chǎn)、供、銷順暢運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)，促進(jìn)了整個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)圈的健康發(fā)展。