ZJLT 終極賬本希望結合區塊鏈技術構建可進化的信用評價模型，利用多維度、多層面的企業信息，客觀評價企業信用指數，構建透明 可靠的企業信用體系，拓展企業信用價值；通過企業個體的信用價值 積累，共同構建整個社會的更大商業信譽。ZJLT 終極賬本將以核心企業的應收賬款保理業務為切入點，實現不同行業和不同領域間的企業 信用價值互通流轉，激活整個社會生態的發展活力。

1 概述

ZJLT 終極賬本的經濟生態由底層的去中心化信用體系和應用層的金融業務構成。信用網絡是聯通信用和價值的基礎設施，在此之上，以風險較小的核心企業應收賬款保理為應用試點，重構了業務流程以提升業務效率，解決中小企業融資難題。

2.基礎設施-去中心化信用體系

2.1 信用的意義

信用（Credit）作為一種基本道德準則，是指個體在交往中誠實無欺、遵守諾言的行為標準。經濟活動中，授信人在相信受信人償付承諾的基礎上，預先交付商品、服務或者貨幣，為受信人提供了充足的流動性支持，極大提升其經濟活動的效率，促成了現代市場經濟蓬勃發展。貿易全球化的過程中，信用充當了交易中介，是不同經濟體間的價值交換的基礎。從這個角度看，信用是現代市場經濟的核心和靈魂，是經濟發展所要求的社會資源，與價值緊密連接。

作為信用這種資源的的主體，企業對其具有全部的所有權，然而現實中，如何估算自身信用的“量”并向別人聲明卻并非易事：現行各種商業信用評價體系缺乏統一的權威標準，并需要企業開放大量數據給中心化機構；機構獲得的信用值數據不被企業自身掌控，企業無法自行量化信用。某些商業鏈條中通過長期的經濟合作，建立了一定的信用體系，然而體系中的企業信用無法遷移到鏈條之外。上述信用評級機制機構均不公開。

無法自證、無法累積、無法評級，為企業特別是中小企業帶來了高昂的信用成本，妨礙其通過信用快速融資發展。ZJLT 終極賬本希望借助區塊鏈技術，研發基于票據流、資金流和物流信息的信用評價模 型，為企業證明并掌控自身信用提供基礎設施，實現不同行業和不同 領域間的企業信用價值互通流轉，激活整個社會生態的發展活力。

2.2 區塊鏈：信任的機器

信任是蘊含價值的資源，多方間實現信任需要制度和擔保。中心化體系中提供擔保的是各類機構和組織，效率低下手續繁雜。區塊鏈則為我們提供了另一種可能：基于程序的信任。

基于共識機制和加密學，區塊鏈能夠保證鏈上的信息公開、透明、無法篡改，但現有基礎設施無法保證信息上傳之前不被偽造，信息的審核還是只能交由線下的中心化機構進行。ZJLT 終極賬本從經濟角度 出發，設計了基于 ZJLT Token（簡稱 ZJLT）的審核激勵及仲裁制度， 最大程度上消除了中心化舞弊的動機和可能性。

區塊鏈與信用模型的結合為建立透明高效的信用體系提供了可能。

2.3 架構及業務流程

信用體系角色及功能

作為以太坊的 dAPP，ZJLT 終極賬本的信用體系中包含四種角色： 企業、審核節點、監督節點和仲裁節點。

企 業：信用自證的需求者，根據平臺要求提供企業運營的相關記錄和單據，根據審核結果獲取相應的信用值。

審核節點：企業信息審核者，通過線上及線下手段對企業提交的信息進行盡調并獲取相應收益。該角色需要豐富的風控和信貸經驗以及相應的資源以開展審核工作，僅限經驗豐富的保理商出任。保理商在審核信息時，需使用一定數量的 ZJLT 鎖定至智能合約作為信用價值的抵押保障。

監督節點：網絡中的審核節點同時也是監督節點，在通過審核的企業數據及單據中尋找偽造信息。監督節點發現漏洞后可提供一定的ZJLT 作為信用價值抵押，向仲裁節點申請復核。若復核通過，提供虛假信息的企業和相關的審核節點將扣除相應的 ZJLT，按適當比例分配至監督節點和仲裁節點，同時加倍扣除該信息帶來的信用值作為懲罰。 若復核不通過，則監督節點的信用價值抵押將以一定比例分配獎勵給企業、審核節點和仲裁節點。

仲裁節點：由 ZJLT 基金會仲裁委員會和全部審核節點組成，根據監督節點要求，隨機選出 1-3 節點，負責復核監督節點提出的異議。仲裁節點通過仲裁獲得信用價值收益。

業務流程

1. 注冊

審核節點注冊：審核節點由 ZJLT 項目組在業內信譽最高的保理商中選取并進行盡調。節點需要提供 ID 和 KYC 信息，并持有一定的 ZJLT 作為信用價值的體現和擔保。

企業注冊：企業提供 ID 和 KYC 信息，完成實名認證后上傳到區塊鏈上進行保存，建立網絡身份。此網絡身份是企業在 ZJLT 平臺上的信用評價檔案集，也是未來供應鏈金融行業的信用價值網絡入口。 通過審核節點及企業提供的注冊信息，系統將基于相應的信用模型給出初始信用指數：BCV（Bussiness Credit Value，保理商信用指數）和 UCV（User Credit Value，企業信用指數）。

為推動生態發展，ZJLT 基金會將向前期注冊的節點及企業贈送一定數量的 ZJLT Token。在后期的推廣活動中，基金會也會向符合條件的注冊用戶贈送新的ZJLT Token。

2. 上傳信息

為獲取信用累積，企業用戶根據模型要求上傳運營信息和票據，向審核節點提起審核請求。提交記錄及數據將存儲于 IPFS 系統中，生成的哈希值加蓋時間戳后記錄在區塊鏈上，確保安全及不可篡改。

3. 審核

審核節點收到審核請求后，結合線上及線下資源對提交信息開展審核。無論審核結果是否通過，審核節點將獲得一定的 ZJLT 獎勵并增 加自身信用值 BCV。

4. 信用積累

系統內個體的信用累積主要來自信息提供和在平臺開展的業務。對于企業來說，若提交的日常經營信息通過審核，則信用值 UCV 增加，若因作偽導致審核失敗，則加倍扣除信用值作為懲罰。在平臺提起保理融資需求并按時履約也將增加信用值。對于審核節點暨保理商，完成審核及保理業務都將獲取相應的信用值。

企業獲得的信用值 UCV 直接關系到企業的融資數量及折扣率。保理商獲得的信用值 BCV 則決定其在平臺開展業務的杠桿率。

5. 提起復核

若任何節點對企業上傳的信息存疑，則在提供一定數量的 ZJLT鎖定至相應合約后，可以向仲裁節點提起仲裁。

6. 仲裁

收到監督節點的仲裁請求后，根據其要求，系統隨機選擇 1-3 個仲裁節點對相關信息進行審核。鎖定的 ZJLT 作為仲裁節點的信用價值獎勵，在仲裁完成后劃撥至仲裁節點賬戶。若信息為真，則提起復核的監督節點被扣除相應的信用值。若信息為偽，則提供偽造信息的企業和信息入網時進行審核的節點將扣除信用值，同時扣除其部分Token 劃撥至監督節點賬戶作為獎勵。

以上即是 ZJLT 去中心化信用體系內的主要業務模塊，在生態中企業能夠累積信用進而實現信用自證，隨著不同供應鏈條的加入，企業 信用將逐步聯通，最終形成廣泛的企業信用價值網絡。但我們也要看 到，信用體系的建立并非一蹴而就，不同行業的聯合需要獲取共識，生態擴張也會帶來新的業務需求，項目團隊將集合社區力量，為實現 不同行業和不同領域間的企業信用價值互通流轉作出貢獻。

3 應用場景-供應鏈金融

在去中心化信用體系的基礎之上，ZJLT 終極賬本構建了試點應用： 供應鏈金融業務（企業應收賬款保理）。

應收賬款保理是指企業將應收賬款按一定的折扣出售給第三方（保理商）以快速獲取現金流的業務。有利于推動中小企業融資，彌補資金不足，建立良好供銷關系，是供應鏈金融的重要環節。該業務風險率較低，ZJLT 終極賬本從核心企業（如沃爾瑪）供應商的應收賬款出發，進一步降低了無法兌付的風險。

ZJLT 終極賬本希望通過低風險業務，摸索并改進生態的不足，為將來構建其他風險等級的業務積累經驗，從高信譽度的核心企業外推 也有助于信用體系的擴張。

3.1 角色及動機-需求分析

企 業：資金是決定企業發展的重要因素，信用融資是現代市場經濟發展的前提。但信用體系的缺失使企業無法自證信用，也就不能將信用延拓到業務圈之外，造成企業融資難、融資貴。

保 理 商：保理商希望通過開展保理業務賺取利潤，但信用體系的缺失使得開拓新的業務對象需要進行大量的事前工作，成本高昂。不同的保理商之間缺乏信息溝通的渠道，造成大量的重復調研。資金需求有淡季旺季之分，不同行業的時間、周期亦不相同，但保理商的熟悉圈只在個別行業甚至幾家企業，資金效率低下。

3.2 業務流程

在 ZJLT 終極賬本完成一次應收賬款保理業務主要包括以下步驟：

1. 提出申請

企業上傳應收賬款及相關業務流信息，經審核節點通過后，根據企業信用分，確定融資額度及折扣率，向鏈上廣播（初期采用在平臺掛單形式，也可向指定承包商發出邀約）。

2. 保理商接單

保理商收到融資要求并審核相關信息，評估風險收益率后選擇接受或放棄標的。若無人應答，則融資失敗，企業可選擇取消融資或修改條款再次發起申請。若多家保理商接單，則按照企業指定保理商進行該次審核的保理商-信用分最高的保理商這一順序選出最終執行者。

3. 金融產品生成

保理商接單后，企業將支付憑證（銀行賬戶控制權或 KEY）移交保理商。保理商可以獨自籌措資金交付企業，或者將融資標的拆分為不同風險級別的金融產品，抵押一定數量 ZJLT 后，在平臺的幫助下轉化為標準智能合約，向其他保理商發起眾籌。通過眾籌，發行產品 的保理商獲得了資金杠桿，提高了收益率。對企業不熟悉或者擁有閑 散資金的保理商以一定收益率為代價，換取了更廣的投資機會和資金 利用率。產品發行方的杠桿率并非無限，而是以抵押的ZJLT 價值為基礎，由信用分 BCV 決定。

4. 眾籌

其他保理商確認金融產品條款后，向眾籌合約地址轉入錨定法幣的 ERC20 代幣 ethusd。募集到足夠數量后，眾籌成功。平臺將收取眾籌金額的 1%作為手續費用。

5. 資金交付

眾籌成功后合約自動將 ethusd 轉入企業賬戶，企業在以太坊承兌商處將其轉化為法幣用于經營生產。

6. 盈利結算

應收賬到期后，眾籌發行方接收資金，轉化為相應的 ethusd 打入眾籌合約，合約本金及收益結算至眾籌參與者賬戶，并解鎖發行者抵押的ZJLT，所有業務參與方獲得相應的信用值獎勵。若發生違約（概率極?。?，則眾籌發起及參與方根據眾籌條款承擔相應損失（一般情況下發起方應作為劣后承擔主要風險），結算完成后，發起方抵押的 ZJLT 解鎖，若發起方無力承擔損失，則 ZJLT 將被分配至參與者賬戶。

基于去中心化信用體系的供應鏈金融將幫助企業實現不同行業和領域間的信用價值流通，極大地降低信任成本，提升融資效率。

4.項目優勢

ZJLT終極賬本深耕供應鏈金融多年，在系統內部建立了一套較為成熟的信用機制；擁有深厚的業內資源，與亞馬遜、沃爾瑪、中國移動等多個頂級供應鏈建立了業務往來，為跨供應鏈的信用聯通奠定了基礎。

技術架構

1 概述

ZJLT 終極賬本是一個基于以太坊的企業數據積累及商業信用評估平臺。企業將資金流、物流、單據流等各種業務信息在區塊鏈上做存證，并把數據存儲在基于私有 IPFS 構建的存儲網絡上，通過去中心化的企業信用評估系統對企業的信用做出評價。獲得信用評級后，企業可以在 ZJLT 終極賬本平臺上通過智能合約便捷的開展基于應收賬款的保理融資。

2 系統架構

系統架構上，ZJLT 終極賬本采用分層設計模式。從下往上，分為系統基礎層、協議層、數據層、應用層以及客戶端層。

系統基礎層是系統的基礎設置，主要包括區塊鏈系統、各種系統級智能合約、可信時間戳以及基于私有 IPFS 構建的存儲網絡。

協議層是實現企業信用積累的基礎。ZJLT 終極賬本基于 W3C的 DID 協議，構建了一套企業身份標識系統，借助可信聲明，實現企業 間數據的可信傳遞。任何實現了 ZJLT 終極賬本的協議規范的企業，都可以接入終極賬本系統。

數據層是企業積累數據的接口層，實現了各類數據的接入接口。同時 ZJLT 終極賬本提供多個核心企業 API 數據接入組件，方便企業積累與核心企業的業務數據。

應用層是終極賬本基于企業積累的數據而提供的高層服務，主要包括去中心化的企業信用評級系統以及基于應收賬款的保理融資服務，未來將會探索基于終極賬本的去中心化保險服務，普通用戶可以通過抵押 ZJLT Token 的方式參與保險系統。

客戶端層位于最上層，終極賬本將會提供完善 Web/App 的客戶端，為各種角色的用戶提供便利的操作體驗。

2.1 企業身份標識系統

企業身份標識是指企業實體在 ZJLT 終極賬本中對應的標識。終極賬本中使用 W3C 的 DID 身份標識方案作為企業身份標識系統。DID（Decentralized Identifiers）是一種去中心化的身份標識方案，ID 的生成不依賴中心化的服務。同時 DID 還具有身份自治、安全易用等特點。在 DID 身份標識系統中，每一個 ID 都會對應一個 DDO（DIDDescriptionObjectDID 身份對象描述符），用于記錄 DID 的控制人公鑰等屬性信息。DDO 作為公開信息存儲于以太坊上。

DDO 上除了記錄 DID 控制人的公鑰信息外，還記錄了 DID 創建及修改的時間，DID 授權控制人以及 DID 私鑰對整個 DDO 的簽名等信息。其中 DID 控制人列表用于 DID 私鑰丟失的情況下，重置 DID私鑰。出于隱私保護的原因，DDO 上并不包含任何實體相關的信息。

3.2.2 可信聲明

可信聲明（Verifiable Claim）是一種附帶聲明人私鑰簽名的聲明。因為附帶有私鑰簽名，因此具有不可抵賴，不可篡改等特性?？尚怕暶髦饕暶魅?ID、聲明時間、聲明內容以及聲明人私鑰簽名等。其中聲明的內容可以是任何數據。

對可信聲明的驗證不依賴任何第三方系統，任何人都可以根據聲明人 ID，從區塊鏈上獲取 DDO，從而獲取簽名人公鑰，然后用簽名人公鑰驗證聲明的有效性。

2.3 企業數據采集

企業數據是評估企業信用的基石。在 ZJLT 終極賬本中，主要有5 類數據采集方法：

1. 實名認證

接入終極賬本的企業需要進行實名認證。實名認證由 ZJLT 理事會下屬委員會和審核節點完成，對企業提交的基本信息如工商登記、企 業法人、稅務登記等，根據實際情況進行圖片、視頻實地走訪等多方 式進行認證。認證通過后，由認證機構簽發實名認證可信聲明。

2. 業務伙伴的可信聲明

對于同樣接入了終極賬本的業務伙伴，可以基于各種票據，簽發可信聲明，作為企業業務數據的來源。企業收到業務伙伴簽發的可信聲明后，上傳數據到終極賬本中。

3. 企業上傳

現實情況中，企業的業務伙伴可能不在終極賬本系統中，這時企業可以基于各種單據、票據自簽可信聲明，并把可信聲明上傳至終極賬本中。

4. 核心企業 API

對于提供 API 接入的核心企業，終極賬本可以提供核心企業 API接入系統。從核心企業 API 中讀取各類數據后，終極賬本基于這些數據簽發可信聲明。

5. IOT 設備

未來根據實際情況，可以接入 IOT 設備。基于 IOT 設備采集的倉儲、物流等信息簽發可信聲明，并上傳到終極賬本中。

2.4 數據存儲

企業每天都會產生大量的數據，這些數據會在區塊鏈上作存證，即把數據的哈希值和一個可信時間戳存儲于區塊鏈上，基于哈希的唯一性以及區塊鏈的不可偽造、不可篡改等特性，確保數據的真實性。同時，完整的企業數據存儲于鏈下的 IPFS 私有網絡中。

IPFS 的全稱是星際文件系統（InterPlanetary File System）。IPFS是一種基于分布式哈希表（Distributed Hash Type）技術的分布式存儲協議。IPFS 通過文件內容（即文件的哈希）而非文件的路徑來對數據進行索引的。在 IPFS 中，大文件將會被分割為固定大小的數據塊，分布式的存儲于眾多的 P2P 節點中。同時為了保證數據存儲的安全可靠性，同一份數據會有多個副本同時存儲在不同的節點上，以防止數據節點不在線，或者是數據節點被損壞的情況。

同時，基于 IPFS 的存儲網絡存儲的數據不能被刪除與修改，對一份數據做的修改再存入 IPFS 網絡時，會生成一份全新的文件，同時原有的數據依然存儲于 IPFS 網絡中。因此，存儲于 IPFS 網絡中的數據具備很高的安全性。

3.業務模塊

3.1 去中心化企業信用評級

隨著企業多維度業務數據的積累，傳統的企業信用評級手段越來 越難以挖掘企業數據的價值。ZJLT 終極賬本提出了新的企業信用評級模型，根據與企業有業務往來的合作企業（包括供應商、核心企業等）的信用水平及其評價，并結合企業的物流、資金流、票據流以及企業稅收、信用履約情況等，綜合評估計算企業的信用等級。新的企業信用模型盡可能多的覆蓋企業經營的多個維度，減少單一數據維度造成的信用計算誤差。

3.2 基于終極賬本的保理業務模型

基于企業、保理商在終極賬本上積累的業務數據，企業可以便捷的在終極賬本上發起保理融資。終極賬本的智能合約根據企業積累的信用等級，并結合核心企業和保理商的信用等級，評定一個應收賬款的融資范圍。

保理商根據智能評定的融資范圍面向投資機構（其他保理商）發行一個應收賬款融資合約，并設定籌資限額、到期時間及收益率等。其他保理商根據企業、核心企業、合約發行方信用等級、有無保險以及項目的收益率、到期時間等，結合自身的風險承受能力，向應收賬款融資合約打入 ethusd。合約到期后，發起眾籌的保理商獲取收益，向智能合約打入相應的 ethusd，由合約按照預設條款自動結算各方收益。期間，終極賬本會忠實的記錄整個項目的發起、運行和貸款企業的履約情況。并把履約情況作為評定企業信用等級的重要依據。

保理商需要審查企業提交的應收賬款及其他風控資料，防止企業多重抵押，并負責對接保險商，增加業務的兌付能力。出于風控的考慮，智能合約綜合企業、核心企業、保理商、保險商等的信用等級，融資規模等，設定杠桿率上限。在貸款企業發生違約的情況下，由保理商向保險商發出賠付要求，剩余的損失部分按照合同條款分擔。