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簡述外國人眼里的中國半導(dǎo)體

lC49_半導(dǎo)體 ? 來源:djl ? 作者:digitimes ? 2019-09-02 08:37 ? 次閱讀

在中國半導(dǎo)體大基金計劃的壓力下,韓國政府委托智庫推演出中韓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)互動的情境,并將相關(guān)報告分享各界。

無論從后發(fā)的中國,或者起步較早的日、韓、臺半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)觀察,中國半導(dǎo)體業(yè)的投資可謂動見觀瞻。DIGITIMES研究中心匯整韓國電子新聞與財經(jīng)界近期發(fā)布的產(chǎn)業(yè)資訊,分從多個角度跟大家分享韓國人如何觀察中國與韓國在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競合,以及全球市場的關(guān)鍵趨勢。

中國的半導(dǎo)體大計

2017年,全球半導(dǎo)體市場以超過20%的成長率,首度突破了4,000億美元的關(guān)卡。在4,000億美元的市場中,記憶體約占30%,其余的70%則來自邏輯芯片、類比IC等多樣的半導(dǎo)體產(chǎn)品。其中,三星、海力士這兩家韓國半導(dǎo)體業(yè)的領(lǐng)頭羊,都以記憶體為主力。三星在2017年估計共高達(dá)502億美元的獲利中,竟有64%來自記憶體的貢獻(xiàn),而記憶體也是海力士賴以生存的命脈。

韓國政府判斷,中國從中央到地方,至少有10個以上的計劃具有興建記憶體工廠的計劃與實力。但技術(shù)掌握困難,有心無力者不少。新進(jìn)入市場的廠商,很難突破專利屏障。其次是專業(yè)工程人才的短缺。2017年時,三星半導(dǎo)體擁有的人力為5.2萬人,海力士為2.7萬人,美光也有3萬人,而中國YMTC擁有的專業(yè)人力不過上千人的水平。

此外,中國材料設(shè)備業(yè)的落差,也是中國必須盡快克服的難題。然而這份報告指出,盡管技術(shù)落后,中國仍可以30/40nm等級的技術(shù),生產(chǎn)出非伺服器或Mobile DRAM,如USB這種等級的記憶體,中國介入記憶體產(chǎn)業(yè),對韓國的半導(dǎo)體業(yè)仍具有一定的威脅性。

報告指出,如果中國大陸順利的在2018年生產(chǎn)出DRAM、3D NAND Flash,并逐步進(jìn)入市場,到2022年時,韓國記憶體產(chǎn)業(yè)受害的程度,大約是78億美元,其中11億美元是Flash, DRAM受影響的金額則是67億美元,而無論是DRAM或Flash的全球價格,也將相應(yīng)下跌。

中國投入記憶體產(chǎn)業(yè)

對市場價格的影響

如果沒有中國變數(shù),全球4Gb DRAM的價格,從2018~2022僅會降低5.1%,但由于伺服器等商機(jī)持穩(wěn),高功能的DRAM依舊看好,價格跌幅不會太大。Flash則是因為設(shè)備投資、技術(shù)更新的因素,估計售價在2018~2022年間的CAGR為-23.6%。

韓國政府針對中國投入半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的計劃推估,四年后韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的營收會減少78億美元。關(guān)鍵在于中國廠商將會采取與LED/LCD一樣的低價傾銷策略,價格下滑是必然的趨勢。韓國政府估計,在沒有中國因素影響時,2022年DRAM與Flash的預(yù)期價格下跌比例分別為5.15%與23.6%,一旦中國介入之后,跌幅將更為明顯,增加的跌幅分別為2.2%與0.5% 。

此外,韓國估計在沒有中國介入的情況下,2022年韓國DRAM雙雄的記憶體營收將達(dá)695億美元,但在中國介入之下,將會是628億美元;在Flash方面,則是從376億美元,減少為365億美元,兩者合計78億美元。

如果連同2019~2021的初期影響計算,那么未來四年內(nèi)韓國記憶體產(chǎn)業(yè)受到中國記憶體新廠的影響將達(dá)10兆韓元以上。目前,中國正在興建的DRAM廠2座,F(xiàn)lash有一座。清華紫光旗下的YMTC在武漢生產(chǎn)3D Flash,在合肥的長鑫與福建晉江的晉華則投入DRAM的生產(chǎn),而實際量產(chǎn)的時間都訂在2018年的下半年。

除此之外,清華紫光也宣布將在南京設(shè)置DRAM與Flash共用工廠,盡管韓國業(yè)者認(rèn)為自家技術(shù)的成熟度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于新投入的中國廠商,但如果游戲規(guī)則不變,智財權(quán)的壓力不影響中國的出口競爭力,對于中國的積極投入,韓國絕對不敢掉以輕心。

目前韓國制造業(yè)的稼動率低到僅有2009年金融海嘯時的70.3%,造船、汽車、鋼鐵都深受中國的威脅,如今可以獨(dú)步全球的產(chǎn)業(yè)也僅剩下記憶體,對韓國而言,不是產(chǎn)業(yè)受創(chuàng)、獲利減少這種簡單的議題,而是可能讓韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入萬劫不復(fù)的困境。

中韓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的相對關(guān)系

未來兩、三年,在人工智慧、車聯(lián)網(wǎng)等商機(jī)的驅(qū)動下,半導(dǎo)體的需求依舊看好。因此,韓國兩家半導(dǎo)體大廠依舊保持投資高點,NAND Flash的投資雖比去年少一點,但相較于以往的經(jīng)驗,仍屬于投資高峰的狀態(tài)。短期間,記憶體仍為獲利的主流,但非記憶體的商機(jī)卻是中長期的重要期待。

DRAM制程轉(zhuǎn)換不易,伺服器等需求依然暢旺,Mobile DRAM的裝載量持續(xù)擴(kuò)大,都給DRAM的商機(jī)帶來足夠的保證。針對Flash的多層化,既是產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入障礙,也是韓國掌握厚利商機(jī)的來源。非記憶體的商機(jī),占了半導(dǎo)體市場的70%。針對未來市場,CIS、行動通信AP與車聯(lián)網(wǎng)的三大需求依舊令人期待。更重要的,三星與海力士都有分散業(yè)務(wù)過度集中于記憶體的需求,因此擴(kuò)大晶圓代工業(yè)務(wù)乃是既定政策,也不容質(zhì)疑。

2017年全球記憶體市場為1,303億美元,比2016年的713億美元暴增82.6%,估計2018年仍可維持26.3%的成長率。在市場的驅(qū)動下,韓國兩大廠的資本支出仍會持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)SEMI的資料,全球半導(dǎo)體材料市場將從2017年的247億美元,增加到2018年的278億美元,成長率12.7%,從前年開始的半導(dǎo)體高峰期,有長期化的趨勢,而半導(dǎo)體業(yè)者也順勢推舟,在資本支出上更進(jìn)一步的提高。光是記憶體業(yè)者2016年的資本支出為243億美元,2017年達(dá)到401億美元,2018年預(yù)估為440億美元。

DRAM市場仍是寡頭結(jié)構(gòu)

全球DRAM市場95%以上掌握在前三大廠手中,南亞等二線廠商只能在改善制程與提高獲利的前提下經(jīng)營。對韓國業(yè)者而言,競爭相對緩和,2017年DRAM產(chǎn)業(yè)的資本支出,竟然比2016年減少3.8%。但因伺服器需求高于預(yù)期,新制程轉(zhuǎn)換的過程難度也高于預(yù)期,而每臺設(shè)備所搭載的DRAM也相應(yīng)提高,因此2018年的企業(yè)投資企圖心將高于往年。

2018年起,三星將量產(chǎn)1ynm(10nm中段級技術(shù)),由于難度比1xnm(10nm級后段級技術(shù))高出不少,因此在制程轉(zhuǎn)換上可能比原先預(yù)計的要長。但海力士也將從2017年下半開始前進(jìn)1xnm的制程,預(yù)期2018年下半期起,比重便會顯著增加,順利的話,也將進(jìn)入1ynm的工程技術(shù)。在這種背景下,三星在法說會時便已明確表達(dá)擴(kuò)大投資的計劃購想,而海力士原先計劃在2019年啟動的增產(chǎn)計劃,也提前到2018年的下半年。

伺服器記憶體商機(jī)

一般而言,超過5,000臺的伺服器,土地面積超過1萬平米的才能稱為數(shù)據(jù)中心。目前全球約有400個數(shù)據(jù)中心,兩年內(nèi)將超過500座。在中美角逐科技領(lǐng)導(dǎo)地位的今日,中美的科技大腕便是數(shù)據(jù)中心的主要投資者。

2017年,Amazon的營益率竟有超過100%來自云端服務(wù)部門(AWS)的獲利,原因是其他的部門仍處于虧損狀態(tài),也可見亞馬遜對于AWS的倚賴度高過于大家的認(rèn)知。過去兩年亞馬遜的資本支出分別為63.2億美元與97.4億美元,較前一年分別成長55.6%、54.2%。

除了亞馬遜之外,Google與臉書的情況也十分類似。為了掌握更多的大數(shù)據(jù),Google現(xiàn)在擁有15座數(shù)據(jù)中心,擁有的伺服器多達(dá)250萬臺,甚至宣稱最近三年針對數(shù)據(jù)中心管理與投資的費(fèi)用多達(dá)330億美元。

臉書亦然,甚至投資的成長率高于其他競爭對手。目前臉書有11座數(shù)據(jù)中心,過去兩年的資本支出成長率分別為78%與55%,2018年的資本支出也將超過2017年100%以上,在140億美元上下。目前的數(shù)據(jù)中心投資,雖然主要來自美系企業(yè),但未來大家看好中國的BAT也將成為投資的主力。

阿里巴巴的資本支出成長率,與2016/2017年相比高達(dá)85%與130%。盡管所有的資本支出并非完全針對數(shù)據(jù)中心,但數(shù)據(jù)中心絕對是關(guān)鍵。

手機(jī)市場上,Mobile DRAM受限于手機(jī)市場飽和之苦,但即將來臨的5G商機(jī)、Mobile game、AR/VR、4K影像、智慧城市等,都將帶來龐大的機(jī)會

手機(jī)搭載的DRAM平均容量從3GB,增加到4.3GB,三星的機(jī)皇手機(jī)Galaxy S9+甚至是6GB;預(yù)期2018年出貨的新款iPhone,將會使用OLED與每層4GB的雙層DRAM架構(gòu)。在大趨勢的驅(qū)動下,中國的手機(jī)大廠必然跟進(jìn),2019年時,10GB有望成為市場主流。

NAND Flash的競合趨勢

相較于DRAM的積極投資,韓國雙廠在NAND的投資反而保守。關(guān)鍵在于DRAM的需求比NAND緊俏。但因NAND并非寡占狀態(tài),三星必須積極投資,而海力士也必須力爭上游。所以,各廠的投資都很積極,并往3D多層化的方向進(jìn)展

與DRAM產(chǎn)業(yè)同樣的必須以良率在市場上競爭,加以十分耗電,因此小面積、大容量便成為競爭關(guān)鍵。2D的NAND Flash,在10xnm階段便遭遇技術(shù)壓力,因此三星、東芝向3D發(fā)展。相較于2017年,三星的資本支出會少一點點,但比起往年仍是大幅成長,而海力士、美光則是積極回應(yīng)。

另一方面,目前三星以64層3D NAND為主力,下半年會推進(jìn)到96層。英特爾/美光也將在2018年上半進(jìn)入96層的技術(shù)規(guī)格,2018年中,也會將3D的比重提高到85%以上。

非記憶體市場的商機(jī)

全球4,000億美元的半導(dǎo)體市場,其實有70%來自非記憶體市場,但韓國擅長記憶體,在非記憶體領(lǐng)域的市占率不到5%,不僅不如英特爾的20.3%,也不如高通的6.8 %。

此外,全球晶圓代工市場,將由2015年的500億美元,增加到2019年的700億美元。毫無疑問,晶圓代工事業(yè)不僅前景依舊看好,也對三星、海力士拓展多元業(yè)務(wù)、分散風(fēng)險具有正面的意義。在晶圓代工市場,臺系業(yè)者掌握60%以上,韓系業(yè)者近兩年才急起直追,并將記憶體生產(chǎn)線轉(zhuǎn)換為非記憶體。

目前三星在晶圓代工的市占率為8%,但技術(shù)能力不遜于領(lǐng)頭廠商,韓國對此寄予高度的期待。其次,目前三星的非記憶體營收僅占7.1%,如與臺積電對比的話,三星半導(dǎo)體的獲利是臺積電的2.9倍,但臺積電在非記憶體的獲利,是三星的8倍。三星在主流技術(shù)上不斷的推進(jìn),目前的主流技術(shù)為14/10nm,正朝8/4nm的新目標(biāo)邁進(jìn),預(yù)期貢獻(xiàn)值也將提高。

韓系業(yè)者關(guān)注CIS市場,而應(yīng)用處理器(AP)的商機(jī)在未來的市場上更被期待。海力士即是將目標(biāo)放在CIS與DDI、PMIC等領(lǐng)域。目前對營收的貢獻(xiàn)很低,但海力士寄望5G與物聯(lián)網(wǎng)整合記憶體的商機(jī)浮現(xiàn)。如果以CIS而言,目前手機(jī)市場貢獻(xiàn)了73%,有11.5%來自國防航太產(chǎn)業(yè),而5.5%則是汽車。

2014年時,雙鏡頭的手機(jī)比重74.5%,估計到2018年時,將達(dá)88%,甚至三鏡頭的會有4.8%。2014年時,車用CIS賣掉2.7億顆,但到2020年時可達(dá)7.9億顆,年均成長率可達(dá)20%以上。在這個市場上,SONY市占率45%,三星以16%居次。行動通信用的AP,市占率以高通的42%最高,其次依序為蘋果20%、聯(lián)發(fā)科14%、三星11%與海思的8%。

三星預(yù)期在EUV設(shè)備的加持下,市占率最有上揚(yáng)的空間。過去客戶都擔(dān)心相關(guān)技術(shù)流失的問題,因此不愿將訂單交給三星,但三星已經(jīng)在2017年5月將System LSI部門中的晶圓代工事業(yè)部獨(dú)立,希望降低客戶的疑慮。

近期三星與高通達(dá)成協(xié)議,代工生產(chǎn)7nm的5G通信芯片。展望未來,智慧城市、智慧家庭、車聯(lián)網(wǎng)等商機(jī)浮現(xiàn)之后,應(yīng)用處理器的商機(jī)也將水漲船高。車用半導(dǎo)體商機(jī),2017年時是357億美元,估計到2023年時是535億美元,CAGR是18%,其中ADAS的商機(jī),將從2017年的35億美元,增加到2023年的103億美元,CAGR高達(dá)19%,更是大家關(guān)注的焦點,三星買下Harman,近期也與Audi簽約代工生產(chǎn)半導(dǎo)體,便是瞄準(zhǔn)了車用商機(jī)。目前一輛汽車約200~300顆IC,自駕車則約需2000顆,前景不言可喻。

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