近年來，隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，以及固態(tài)硬盤（SSD）性價(jià)比、穩(wěn)定性的不斷提升，無論是在消費(fèi)級還是企業(yè)級市場，SSD的市場規(guī)模都在大幅提高，年復(fù)合增長率超過30%，2017年或可突破230億美元。從SSD年銷量來看，受單個(gè)SSD容量不斷提升的影響復(fù)合增長率低于30%，2017年總銷量約為1.5億至1.6億臺。

傳統(tǒng)SSD由閃存（NAND）、主控（Controller）及固件、緩存（DRAM）組成，其中最為重要的無疑是NAND部分。鑒于目前全球NAND供應(yīng)被三星、海力士、美光、東芝、西部數(shù)據(jù)、英特爾聯(lián)合把持，整個(gè)SSD產(chǎn)業(yè)的利潤也被它們榨取殆盡，其余玩家只能仰承鼻息，勉強(qiáng)果腹而已。幸而在信息安全國家戰(zhàn)略下，長江存儲正在NAND領(lǐng)域向巨頭發(fā)起沖擊，與此同時(shí)自有SSD主控產(chǎn)業(yè)亦不斷進(jìn)步，向自主可控的目標(biāo)砥礪前行。

NAND廠商強(qiáng)勢控場，主控市場規(guī)模有限

無論是NAND還是SSD，三星電子都是當(dāng)之無愧的市場老大，市占率在35%以上。三星SSD產(chǎn)品全部采用自有主控，經(jīng)不斷迭代與進(jìn)步已經(jīng)達(dá)到業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，消費(fèi)級SSD中850及860系列采用MEX、MHX、MGX、MJX等主控，隨機(jī)讀寫分別可達(dá)100K IOPS和90K IOPS；960系列采用Polaris控制器，順序讀寫分別可達(dá)3500 MB/s和2100 MB/s，隨機(jī)讀寫分別可達(dá)440K IOPS和360K IOPS，成為消費(fèi)級市場的旗艦產(chǎn)品。

英特爾緊隨三星之后，在SSD市場占有率約12%；值得一提的是其于2017年推出的基于3D Xpoint科技的傲騰（Optane）系列存儲產(chǎn)品也許未來會替代SSD。目前，英特爾的SSD產(chǎn)品主要分為企業(yè)級DC系列產(chǎn)品與消費(fèi)級產(chǎn)品。DC系列產(chǎn)品均配置英特爾自有主控，而消費(fèi)級產(chǎn)品中760p選用慧榮SM2262主控，545s選用慧榮SM2259主控，600p選用慧榮SM2260主控，540s選用慧榮SM2258主控，可見英特爾與慧榮似已建立起穩(wěn)固的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

西部數(shù)據(jù)在收購閃迪之后陸續(xù)發(fā)布幾款消費(fèi)級SSD產(chǎn)品，其市占率約11%；高端產(chǎn)品WD Black選用Marvell 88SS1093主控，中端產(chǎn)品WD Blue選用Marvell 88SS1074主控，低端產(chǎn)品WD Green選用慧榮SM2258XT。由于西部數(shù)據(jù)在SSD領(lǐng)域尚處于探索期，或許未來會考慮與更多主控廠商進(jìn)行合作。

東芝在SSD市場占有率約7%；東芝自有品牌及其旗下饑餓鯊品牌的SSD產(chǎn)品雖然對外標(biāo)稱均選用自有主控，但據(jù)報(bào)道許多型號的自有主控是由東芝與Marvell或群聯(lián)團(tuán)隊(duì)聯(lián)手打造而成，可見其合作關(guān)系之緊密。

最后NAND原廠還剩下海力士與美光，二者合計(jì)市場占有率約6%。美光旗下英睿達(dá)（Crucial）的MX500、BX300系列選用慧榮SM2258主控，而MX300則選用Marvell 88SS1074主控；海力士對外宣稱其SSD產(chǎn)品主控皆為自主研發(fā)，相關(guān)披露信息較少。

NAND原廠在SSD市場占有率合計(jì)約70%，其中過半均采用自有主控解決方案，剩余份額才能輪到Marvell、慧榮、群聯(lián)等專注SSD主控的廠商參與競爭。筆者按照SSD主控平均價(jià)格6美元測算，2017年SSD主控的平均市場規(guī)模約為9.3億美元，而其中留給NAND原廠以外的專注SSD主控廠商的市場規(guī)模約為5.6億美元。

圖1. 2017年SSD市場占有率（估算）

主控企業(yè)三家獨(dú)大，經(jīng)營戰(zhàn)略各不相同

專注SSD主控的企業(yè)中， Marvell、慧榮、群聯(lián)無疑處于第一梯隊(duì)。Marvell（美滿電子，美股上市公司，代碼MRVL）成立于1995年，是典型的無晶圓廠半導(dǎo)體公司。Marvell在SSD主控領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭，除與部分NAND原廠形成緊密合作關(guān)系外，還與各SSD終端產(chǎn)品廠商達(dá)成廣泛合作。據(jù)其2015財(cái)年（自上年度2月初至當(dāng)年度1月末期間）至2018財(cái)年數(shù)據(jù)，其存儲類收入經(jīng)歷大幅波動，目前有所好轉(zhuǎn)。Marvell所稱存儲類收入包括HDD主控、SSD主控、企業(yè)級解決方案，其中SSD主控收入占比約為20%，據(jù)此筆者估計(jì)其2017年度SSD主控收入約2.6億美元。

表1. Marvell存儲類收入變動情況

Marvell的SSD主控經(jīng)營戰(zhàn)略已由僅提供主控芯片逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橥瑫r(shí)提供固件等整體解決方案，目前在售的SSD主控均采用28nm工藝，主要包括需另置DRAM并采用SATA接口的88SS1074（代號DEAN，截至2017年9月在18個(gè)月內(nèi)出貨量超過5000萬顆）、采用NVMe接口的88SS1093（代號Eldora）及88SS1092（代號Eldora Plus），以及無需另置DRAM的88NV11xx系列（代號Artemis）。

慧榮科技（Silicon Motion，美股上市公司，代碼SIMO）于1995年成立于美國加州硅谷，目前總部設(shè)在***；慧榮是一家芯片設(shè)計(jì)公司，其主控芯片以SMI的品牌對外銷售，主要應(yīng)用在eMMC以及中低端消費(fèi)級SSD上，過去十年間其主控芯片出貨量累計(jì)達(dá)50億顆。2014年至2017年期間，慧榮嵌入式存儲類收入實(shí)現(xiàn)快速增長，其中包括eMMC主控收入、SSD主控收入、以及存儲解決方案三大組成部分；SSD主控收入的增長速度更快，2017年其占比超過45%，總額約為1.9億美元，主控產(chǎn)品戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)換取得階段性成果。

圖2. 慧榮嵌入式存儲類收入變動情況

慧榮在SSD主控領(lǐng)域的經(jīng)營戰(zhàn)略其實(shí)也正是其產(chǎn)品特點(diǎn)，即為客戶提供性價(jià)比極高的整體解決方案，既包括主控芯片也包括公版固件；在此戰(zhàn)略之下，慧榮已然成為中小SSD廠商全系產(chǎn)品和大牌SSD廠商（如英特爾）入門消費(fèi)級產(chǎn)品的首選主控解決方案，慧榮在年報(bào)中估測其eMMC主控與SSD主控在細(xì)分市場的占有率均超過30%，筆者認(rèn)為若去掉NAND原廠自有主控部分的份額則此估測相對準(zhǔn)確。目前慧榮在售的SSD主控是采用SATA接口的SM2258以及采用NVMe接口的SM2262/63系列產(chǎn)品，如英睿達(dá)MX500及英特爾760p等SSD均采用慧榮主控，可見其已獲得市場充分認(rèn)可。

群聯(lián)電子（PHISON，***證券交易所上市公司，代碼8299）于2000年成立于***新竹，存儲領(lǐng)域主營業(yè)務(wù)包括手機(jī)存儲主控、SSD主控、終端存儲產(chǎn)品。據(jù)年報(bào)披露，2016年群聯(lián)獨(dú)立對外銷售的各類主控芯片銷量合計(jì)約為3.5億顆，取得收入約2.08億美元，且2016年SSD主控芯片及SSD產(chǎn)品合計(jì)取得收入約3.60億美元；此外，群聯(lián)CEO潘健成曾表態(tài)希望2018年群聯(lián)SSD主控出貨量能達(dá)到4000萬顆，市場占有率達(dá)2成；根據(jù)以上信息筆者推測2017年群聯(lián)獨(dú)立對外銷售及自用的SSD主控收入合計(jì)不超過1億美元。

群聯(lián)的SSD主控經(jīng)營戰(zhàn)略是將主控與產(chǎn)品相結(jié)合，同時(shí)依賴與東芝的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系向客戶搭售東芝原廠NAND以提供整體解決方案。目前群聯(lián)在售SSD主控均發(fā)布于2016年，為采用40nm工藝的SATA接口PS3111以及NVMe接口的PS5008，預(yù)計(jì)于2018年將推出采用28nm工藝的PS5012-E12等新品。

境內(nèi)企業(yè)背景各異，自主可控任重道遠(yuǎn)

除以上廠商外，對外出售SSD主控的還包括諸如智威（JMicron）、瑞昱（Realtek）、威盛（VIA）、云蓮（Maxiotek）等一眾***企業(yè)，以及可能與之存在千絲萬縷聯(lián)系的境內(nèi)企業(yè)（如聯(lián)蕓科技（杭州）有限公司（Maxio））等。鑒于數(shù)據(jù)存儲的安全性與保密性要求，不少境內(nèi)企業(yè)在自主可控戰(zhàn)略下意圖在SSD主控領(lǐng)域有所突破，其中既包括以國家支持為主的大型企業(yè)，也包括遵循市場化競爭的創(chuàng)業(yè)公司。

前者大多以國防軍工為重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域，如中勍科技有限公司，致力于國產(chǎn)自主可控存儲產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與制造，其便以國防軍工領(lǐng)域的解決方案為基礎(chǔ)逐漸發(fā)展，并于2016年及2017年分別推出采用SATA接口的ZQ706主控及升級版ZQ706ES主控，據(jù)悉以上主控已配置在中勍自主品牌的SSD產(chǎn)品上。湖南國科微電子股份有限公司（簡稱國科微，證券代碼300672）則受到集成電路大基金的青睞，公司于2016年1月發(fā)布首款采用40nm工藝的SSD主控GK2101及GK2102，據(jù)其披露在2016年SSD主控取得收入7032萬人民幣，毛利率達(dá)90%，且平均售價(jià)達(dá)1400元；2017年上半年開始量產(chǎn)消費(fèi)級主控GK2301，毛利率隨后降至52%；2017年業(yè)績快報(bào)稱受閃存顆粒缺貨影響，SSD主控產(chǎn)品在2017年銷售情況未達(dá)預(yù)期。山東華芯半導(dǎo)體有限公司是由濟(jì)南高新控股集團(tuán)及山東省高新技術(shù)創(chuàng)投控股，浪潮電子參股10%的存儲控制芯片設(shè)計(jì)和安全固態(tài)硬盤解決方案供應(yīng)商；其SSD主控產(chǎn)品為2014年推出的采用SATA接口HX8800系列，其特點(diǎn)是國內(nèi)首款經(jīng)國家密碼管理局安審?fù)ㄟ^的SSD主控。

后者則多是近兩年剛剛成立的創(chuàng)業(yè)公司，如北京得瑞領(lǐng)新科技有限公司（DERA）成立于2015年，2016年末宣布推出自主研發(fā)的企業(yè)級SSD主控TAI，其順序讀寫分別為5.1 GB/s 和4.5 GB/s，隨機(jī)讀寫更可達(dá)1250K IOPS和500K IOPS，性能參數(shù)甚至優(yōu)于某些大牌SSD主控。北京憶芯科技有限公司（StarBlaze）成立于2015年末，脫胎于憶恒創(chuàng)源（MemBlaze），公司于2017年末發(fā)布面向高端消費(fèi)級或入門企業(yè)級的SSD主控Star1000，其采用28nm工藝，順序讀寫分別為3.0 GB/s和2.0 GB/s，隨機(jī)讀寫可達(dá)350K IOPS和300K IOPS；同時(shí)憶芯科技與建興（Lite-On，又稱光寶）合作，共同發(fā)布T10 Plus產(chǎn)品，令這款主控有望迅速推向市場，不過不知適配的固件是由憶芯科技開發(fā)還是由建興自主完成。深圳市硅格半導(dǎo)體股份有限公司（SiliconGo）成立于2007年，專注于固態(tài)存儲主控的設(shè)計(jì)，包括嵌入式存儲、移動存儲、安全存儲的主控均有涉及，其SSD主控是2017年推出的采用SATA接口的SG9081系列。

盡管以上境內(nèi)企業(yè)均號稱已推出各種SSD主控，但是遺憾的是筆者尚未在終端市場看到搭載自有主控的SSD上市，而國防軍工領(lǐng)域信息披露較少，筆者也很難判斷相關(guān)產(chǎn)品是否已經(jīng)得到大規(guī)模的推廣和驗(yàn)證。可見在自主可控的道路上境內(nèi)企業(yè)仍然任重道遠(yuǎn)。

主控企業(yè)發(fā)展之路在何方？

目前的SSD主控市場便是如此小眾，2017年市場規(guī)模不超過10億美元，而除NAND原廠及三大SSD主控廠商外供其他主控企業(yè)競爭的市場份額不足10%，僅4億人民幣而已。幸而主控設(shè)計(jì)企業(yè)投資規(guī)模不大，境內(nèi)主控企業(yè)若真可脫穎而出，銷售收入突破1億人民幣的門檻的話，便可以在生存之余謀求更大的成長機(jī)會。

圖3. 2017年SSD主控市場占有率（估算）

筆者認(rèn)為SSD主控企業(yè)可以考慮以下三種發(fā)展策略：

一是與產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)達(dá)成長期穩(wěn)固的戰(zhàn)略合作關(guān)系。鑒于SSD產(chǎn)業(yè)中NAND原廠的話語權(quán)最高，因此若能像Marvell、慧榮、群聯(lián)一樣與英特爾、東芝等NAND原廠達(dá)成戰(zhàn)略合作的話，則可以借助合作伙伴在NAND領(lǐng)域的市場占有率拓展自身份額，同時(shí)也可以通過與合作伙伴的NAND之間更強(qiáng)的適配性為客戶提供更為優(yōu)化的解決方案，從而在市場競爭取得優(yōu)勢；譬如，在自主可控的國家戰(zhàn)略下，長江存儲便是境內(nèi)SSD主控企業(yè)的絕佳機(jī)會。另一方面，SSD主控企業(yè)也可以考慮與SSD終端企業(yè)級客戶達(dá)成戰(zhàn)略合作，如在國防軍工等事關(guān)國家安全的重點(diǎn)領(lǐng)域或者云計(jì)算等采購量極大的終端客戶，通過提供滿足此類終端客戶需求的主控產(chǎn)品而在市場競爭中占有一席之地。

二是采用多樣化的主控發(fā)展策略。盡管SSD主控的技術(shù)含量高、研發(fā)難度大，然而全球SSD產(chǎn)品出貨量的絕對值仍處于較低水平；因此若有余力，SSD主控企業(yè)也不應(yīng)對其他需要存儲主控的領(lǐng)域置之不理，若能在諸如U盤、eMMC、UFS、SD卡等存儲產(chǎn)品的主控市場中分一杯羹，或許在不遠(yuǎn)的將來也可逐漸追上慧榮或群聯(lián)的業(yè)務(wù)規(guī)模。當(dāng)然紙上談兵總是容易，其實(shí)在其他需要存儲主控領(lǐng)域的市場競爭也已經(jīng)達(dá)到白熱化的程度，希冀能夠有所斬獲也非易事。

三是探索其他具有顛覆性可能的存儲科技的主控機(jī)會。從機(jī)械硬盤到閃存芯片的轉(zhuǎn)換，再到基于3D Xpoint技術(shù)的新一代存儲產(chǎn)品的推出，前些年尚處于研發(fā)階段的相變存儲、電阻存儲等存儲科技也許在不遠(yuǎn)的將來會逐漸成熟，從而逐步替代當(dāng)前基于NAND的存儲解決方案。作為SSD主控廠商，在合適時(shí)機(jī)與研究機(jī)構(gòu)共同研發(fā)可應(yīng)用于此類顛覆性存儲科技的主控，可能帶來超乎意料的回報(bào)。例如，有報(bào)道稱美國主控創(chuàng)業(yè)公司CNEX Labs就已參與到基于3D Xpoint技術(shù)的量產(chǎn)存儲產(chǎn)品主控的研發(fā)當(dāng)中，或許在不遠(yuǎn)的將來也將成為一家獨(dú)角獸公司。