這些年iPhone系列的持續(xù)熱賣,不但將蘋果公司市值和現(xiàn)金流推向了一個(gè)巔峰,順帶著也給蘋果供應(yīng)商帶來了龐大的收益。例如夏普、JDI、富士康、TSMC、藍(lán)思、TSMC、大立光電、ARM、Imagination和Dialog等,是過去十年蘋果浪潮的最直接受益者。
以臺積電為例,根據(jù)***媒體2015年的報(bào)道,當(dāng)時(shí)TSMC每生產(chǎn)一顆蘋果A8處理器,就能掙取20美金??紤]到蘋果手機(jī)龐大出貨量,單這一項(xiàng)給臺積電帶來的利潤是驚人的。臺積電這些頂尖的供應(yīng)商,受蘋果的影響都如此強(qiáng)大,那就更別說那些年?duì)I收幾個(gè)億的企業(yè)。
APPLE過去十年的股價(jià)走勢
如果按照以前那樣,芯片按照摩爾定律推進(jìn),供應(yīng)商們按照蘋果蘋果供貨,終端市場也按照雙位數(shù)的增長,蘋果也只是做好自己產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和整合,那就皆大歡喜的。然而事情往往都是不按照想象中那么走。
移動設(shè)備增速下滑,摩爾定律腳步放緩,最主要的是蘋果要做垂直整合,供應(yīng)商們的日子不好過了。
一切為了利潤,蘋果大舉進(jìn)攻上游供應(yīng)鏈
如果算上近來爆出的蘋果“拋棄”的Dialog和Imagination,那么蘋果已經(jīng)切入了包括PMIC、AP、GPU、藍(lán)牙芯片等多個(gè)領(lǐng)域,算上傳言中的Mac芯片、傳感器,蘋果已經(jīng)不再是純粹的手機(jī)制造商,而是一個(gè)覆蓋了自上而下產(chǎn)業(yè)鏈的新時(shí)代巨頭。依托于其龐大的出貨量,蘋果的半導(dǎo)體產(chǎn)品單拿出來也可以獨(dú)當(dāng)一面。
根據(jù)IC Insight的統(tǒng)計(jì)顯示,蘋果本身的2016年半導(dǎo)體銷售額接近65億美元,位居全球第14位,比專注于IC設(shè)計(jì)的英偉達(dá)、瑞薩、安森美和專注于晶圓代工的UMC、格芯都高。
2016年半導(dǎo)體銷售額排名(source:IC Insight)
蘋果如此急切的往上游切進(jìn),那都是為了一個(gè)字——錢。
根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC公布的數(shù)據(jù),2016年,全球智能手機(jī)出貨量高達(dá)14.71部,相比2015年14.37億部增長了2.3%。雖然2016年全球智能手機(jī)出貨量創(chuàng)了歷史新高,但年增幅已經(jīng)明顯放緩,由2015年的10.4%降至2016年的2.3%。這個(gè)階段有一個(gè)明顯的特點(diǎn),那就是這些增長動力是來自于眾多華為、OPPO和VIVO等廠商,而包括蘋果和三星在內(nèi)的眾多國際巨頭,2016年的出貨量是下滑的,數(shù)據(jù)顯示,蘋果手機(jī)2016年的的出貨量下降了7%。
但是,在出貨量下滑的時(shí)候,蘋果依然攫取了智能手機(jī)92%的利潤。這當(dāng)中除了蘋果定價(jià)的優(yōu)勢以外,更大一部分是來自蘋果本身對上游元器件的把控。
眾所周知,蘋果是目前為數(shù)不多的幾個(gè)做AP的手機(jī)廠商。ICshare的創(chuàng)始人7Tens也曾告訴半導(dǎo)體行業(yè)觀察,在一個(gè)手機(jī)里面,AP的成本是僅次于顯示屏的成本大頭,面對去年下半年以來的元器件漲價(jià)潮,蘋果雖然在這個(gè)領(lǐng)域嘗到了甜頭,但也必須面對其他的成本壓力。
手機(jī)中主要部件的成本占比(source:ICshare)
FBN Securities的分析師Shebly Seyrafi預(yù)測,2016年第四季度,iPhone的平均價(jià)格增長了1%至695美元,同時(shí)成本增加了8%至420美元。結(jié)果是每部iPhone的毛利率是39.6%,這要低于2015年的44%。對于通過創(chuàng)新攫取最大利潤的蘋果來說,這也許是不可接受的。
再加上,在眾多手機(jī)廠商苦不堪言的時(shí)候,擁有全方位產(chǎn)業(yè)鏈的三星在面臨NOTE 7危機(jī)和掌門人被抓那么多不利局面的情況下,還創(chuàng)造了利潤新高,當(dāng)中的主要原因是來自于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢。
眼瞅著別人掙錢,按照蘋果的做事風(fēng)格,你說庫克怎么按捺得住?于是在短短的兩個(gè)月內(nèi),蘋果宣布逐步用自研GPU替代Imagination的產(chǎn)品;傳言自己做PMIC,拋棄Dialog;更有業(yè)界傳言蘋果競標(biāo)東芝半導(dǎo)體事業(yè)部,為了拿到更便宜的Flash。
但是,蘋果真的能把所有元器件都征服嗎?
草木皆兵,但并不是每樣元器件蘋果都玩得轉(zhuǎn)
蘋果現(xiàn)在涉及的半導(dǎo)體元器件中,主要是數(shù)字IC,而蘋果之所以能夠快速切入這些領(lǐng)域,得感謝張忠謀在幾十年前開拓出了晶圓代工這樣的產(chǎn)業(yè)。如果還像以前一樣,做芯片需要花上百億去做一個(gè)晶圓廠,還需要去不同的產(chǎn)品和工藝做產(chǎn)線搭建和更新,就算掙錢能力如蘋果,也不敢貿(mào)貿(mào)然做出這樣的決定。
回到手機(jī)上面,蘋果雖然已經(jīng)切入了很多個(gè)方向,但半導(dǎo)體行業(yè)觀察認(rèn)為,以下領(lǐng)域是蘋果不可能會涉及的。
首先是屏幕。
屏幕是手機(jī)成本的大頭,相信這也是蘋果不會碰的領(lǐng)域,因?yàn)檫@是一個(gè)極其燒錢的領(lǐng)域。中國大陸舉全國之力,才在過去幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了LCD產(chǎn)業(yè)的超越,中間的人力物力投入,是無法想象的。
拿現(xiàn)在的熱門的OLED來說。國內(nèi)的京東方去年12月在綿陽投資第六代OLED產(chǎn)線,投資金額為465億;傳言夏普在鄭州建OLED工廠,投資金額8.55億美元。除了高額的金錢投入以外,搶OLED設(shè)備機(jī)臺,搶原材料,這些對于制造商來說都是一個(gè)挑戰(zhàn),所以這個(gè)Pass。
其次是Flash和DRAM。
排除入股的模式,我相信蘋果也不會投入到存儲類產(chǎn)品中。雖然存儲是電子設(shè)備必不可少的,蘋果也通過手機(jī)版本和設(shè)定,從存儲上每年也攫取不少的利潤,但是蘋果也應(yīng)該不會在這些領(lǐng)域上有所建樹,因?yàn)镕ab的投資成本真的很貴。所以Toshiba、三星和SK海力士都是“安全”的。
同理還有CIS等對Fab有需求的企業(yè),業(yè)內(nèi)人士告訴半導(dǎo)體行業(yè)觀察,OmniVision這幾年發(fā)展不如SONY等同行,很大一部分原因正是因?yàn)闆]有自己的Fab。
另外半導(dǎo)體行業(yè)半導(dǎo)體行業(yè)觀察也認(rèn)為,類似MEMS傳感器,不但種類多樣,在生產(chǎn)的時(shí)候工藝都沒有標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品,也是蘋果無法涉足的。當(dāng)然,首次出現(xiàn)在iPhone 7上的Lattice FPGA,也是蘋果不會觸碰的領(lǐng)域。
還有Modem這些對技術(shù)和專利有很高要求的產(chǎn)品,相信也是蘋果不能,也不愿意涉及的領(lǐng)域。
不過類似PA和Filter這些產(chǎn)品,參考高通現(xiàn)在聯(lián)合TDK做RF360,這些供應(yīng)商,尤其是以蘋果為主要收入的供應(yīng)商,也許要思考一下,假如蘋果拋棄他們的話,該如何應(yīng)對。
總結(jié)起來,那就是采購量大的數(shù)字IC、利潤高的模擬IC,會成為蘋果的目標(biāo),那些對Fab和工藝有需求,標(biāo)準(zhǔn)不定的各種差異化產(chǎn)品,是暫時(shí)的安全區(qū)。例
蘋果的這種“激進(jìn)”雖然對供應(yīng)商造成困擾,但從某個(gè)角度看,這也是蘋果不自信的一種表現(xiàn)。
4月初,彭博社的專欄作家Tim Culpan以《不得不向三星低頭,蘋果訂購OLED面板背后的“辛酸”》為題寫了篇文章。里面有諸如“蘋果不喜歡分享技術(shù)”、“蘋果希望獨(dú)居特色”和“如果說有什么比無法控制其公眾形象更讓蘋果公司討厭的,那就是無法控制其供應(yīng)鏈”等觀點(diǎn)。作者還表示,雖然蘋果在***、加利福尼亞和其他地方設(shè)立了產(chǎn)品實(shí)驗(yàn)室,研發(fā)自己的顯示屏技術(shù),但是在三星這個(gè)絕對優(yōu)勢領(lǐng)域,蘋果沒有任何提條件的籌碼。
半導(dǎo)體行業(yè)觀察認(rèn)為,蘋果現(xiàn)在的效仿對象就是那個(gè)他又愛又恨的三星,但是相對于三星而言,蘋果沒有Fab、產(chǎn)品線單一,元器件自產(chǎn)自銷,會是他的巨大掣肘。在攫取高額利潤的時(shí)候,面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是極大的。
給中國半導(dǎo)體企業(yè)的啟示
蘋果這次以自己生產(chǎn)取代供應(yīng)商,對正在“大興土木”的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說,也有一些啟示。半導(dǎo)體行業(yè)觀察認(rèn)為,這主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(1)打造自己的技術(shù)優(yōu)勢
相信這個(gè)不用太多話語,三星OLED就是一個(gè)明顯范例。無論蘋果這邊廂和三星打官司打得多劍拔弩張,需要購買三星的OLED還是要購買,該給錢還是給錢。打鐵還需自身硬,放在任何領(lǐng)域都適用的。
同理的還有做IP授權(quán)的ARM、做晶圓代工的TSMC,做Modem的高通和Intel、蘋果也很能跳過吧?
(2)不要將雞蛋放在一個(gè)籃子里
這也是公認(rèn)的道理。
根據(jù)媒體的報(bào)道,蘋果過去使用Imagination的PowerVR GPU,每年支付給Imagination的版稅約約7550萬美元,預(yù)測今年將支付約8000萬美元,占到Imagination營收的一半左右;而昨天被拋棄的Dialog,蘋果的訂單收入占據(jù)了70%以上。
這么高的依賴率,這么高的利潤,相對不難的技術(shù)切入,不找你開刀,找誰?
(3)注重研發(fā),做技術(shù)的推動者
三星OLED的成功證明了這一點(diǎn)。
雖然中國半導(dǎo)體公司還是比較弱小,但是也要保持持久的創(chuàng)新。國外的研究人員對美國和***的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展做過統(tǒng)一的評價(jià),那就是在學(xué)習(xí)之余,保持創(chuàng)新,才是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和個(gè)人收入提高的關(guān)鍵,但是創(chuàng)新永遠(yuǎn)是比追趕更難的,那就需要對市場有透徹的了解,對技術(shù)有扎實(shí)的積累。
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