被動部件車把國巨董事長陳泰銘表示,這波主動部件需求希望是沒有一級殺手,而是全部產業結造改觀,加上供給商控制擴產,預估景氣強度將持續遠久,
2018年至2019年都審慎樂觀。
陳泰銘昨天自主持法說會,執行長張綺雯也共與參會,一解外界關于這一波主動部件走俏行市終究能延續多久的沒有解,并釋出意見。國巨已先宣布去歲財報,去歲第4季利率一舉攻上43.7%,年生長19個百分點,不僅笑傲臺系主動部件同業,以至比沒有工廠的IC設想車把聯發科的37.4%還多出6.3個百分點,陳泰銘正在法說會開端便強調,利率的拉升次要來自于貨物結合優化和新產能開出,跌價效應僅占一部分。陳泰銘指出,若利率拉升是來自跌價效應,如同漲價的主動部件同業表現應該一致;但由去年第4季營運成績來看,國巨的營收和厚利率生長幅度遠優于其余同業,代表是本身貨物結合優化和新產能開出所奉獻。
這一波主動部件榮景可以持續多久?
陳泰銘以1987年至1988年、2000年兩波主動部件大行市為例指出,前兩次需要拉升都是來自市面現殺手級產品,但這次無比不同。陳泰銘以為,這次產業構造改變,供給商照舊控制擴產,加上設備交期拉長至14個月到18個月,將使產業景氣強度延續較久,對于2018年意見其觀,更會持續到2019年。陳泰銘以為,這波主動部件需要晉升來自產業構造改變,需要端有汽車、智慧型部手機、物聯網、擴增實境(AR)、高速運算等多類型的新使用,隨著能能升級,對于被動元件運用量驟升。
被動元件需要拉升,國巨筑起產能高墻,本年芯片電阻和積層陶瓷庫容(MLCC)將再擴產二到三成,擴展領先中國大陸同業的差異。
這一波主動元件供求需口起于2016年下半年,并延續至本年。固然日、韓、臺、中等被動部件廠連續釋出擴產計畫,但日廠主攻高單價、高利的車用和工控使用,中國大陸則急追臺廠,被視為被動元件未來景氣變數的主要來源。
這小點國巨董事長陳泰銘并沒有擔憂,他昨(8)日正在法說會上示意,國巨早于2016年終就看到需提升,而先做好計劃擴產,近三年的利潤收入范圍達120億元,是過去五年總數。
因為國巨提早格局產能,陳泰銘說,該公司芯片電阻去年底每月芯片電阻產能是900億顆,往年9月會到達1,200億顆,日、美同業加興起仍沒有一半;而積層陶瓷庫容(MLCC)去年第4季的月產能是400億顆,往年第3季底至第4季初會到達500億顆。
面對于海洋擴產合作,國巨這樣看
國巨董事長陳泰銘示意,國巨在芯片電阻產能全球第一,MLCC產能世界第3,中國大陸雖需求擴產,但要進入競爭,需付出很大的辛苦。
問及日本廠商退出被動元件市面、中國大陸廠商一直在不斷努力擴產、國巨在市面如何因應中國大陸廠商競爭。
陳泰銘指出,2016年很多日系廠商把產能轉到高單價和回值率較高產業,高階使用對被動元件應用延續增多,積層陶瓷庫容(MLCC)供給緊俏
雖然中國大陸廠商延續擴大產能,不過陳泰銘以為,中國大陸廠商產品技能檔次較低、客戶格局和專業服務較低,與國巨有差異。加上中國大陸MLCC廠商市占率沒有會超越8%,即使縮減30%產能,也只增多2.4%,但市面需要缺口在25%到30%之間。質量和技能門坎、以及市面不夠普及,他認為中國大陸廠商要競爭不容易。
相較之下,國巨在一般和高階產品深耕,陳泰銘指出,國巨正在芯片電阻產能社會第一,MLCC產能寰球第3,正在范圍經濟效應下,陸廠要進入合作門坎還很辛勞。
于是,國巨有全球級必路,包括北美、歐洲、東北亞、東南亞等海外市面,在大中華區用陸廠取代成效也沒有很大。陳泰銘示意,國巨在高階、利基型、高階客戶格局,與陸廠之間合作差異會拉大。
再來講講MOS管
目前全球分離器件總體產值在180~200億美元,其中功率MOS管總體產值可到達80億美元。而當前市面缺貨最重大的高壓MOS管產值約30億美元。
分立器件市面從1999年到2016年近20年期間,出現出跌宕崎嶇但總體上升的進程。而從中國的分立器件銷售額及增速來看,景色這里獨好。從2007年—2017年的10年里,中國市面穩步增加。究其緣由,次要正在于國際通過一二十年的積攢,在中低端
領域逐漸進行了國產化代替,加之全球打造業核心的地位和龐大的市面優勢。
揭開MOSFET缺貨之謎
MOS管次要是從2016年開始缺貨,一直持續到今天,次要是指紋識別和雙攝等使用的崛起重大擠壓了8寸線的產能;
此外PC解決器方案開始換代,其低壓MOSFET用量開始翻倍,PC領域MOSFET的用量占到總的低壓MOSFET的40%左右,是非常重要的適用范圍;
隨著歐美開始推廣六級能效/同步整流計劃,手機快充等一些新興功能使用開端興起;
連時LED照亮市場大概三年前一直不斷到今天其出貨量一直在快捷增加,它也要用到很多的8寸的產能,包括很多的6寸高壓MOSFET,以至是Super Junction;
汽車和新動力等使用快捷興起,并且前面呈龐大發展之勢。
需求端:指紋識別IC和雙攝使用
率先指紋識別IC使用(次要是電容式指紋)非常吃產能,大概一個8寸片上大約只有600-800顆IC,然而隨著今年蘋果新手機的公布,新的生物識別方案已經開端興起(如人臉識別和虹膜識別Undergalss)。指紋識別使用最大的領域是手機,但目前手機市面曾經開端飽量,其余使用如指紋門鎖、安全保險柜包括其他加密方案用量并沒有集中,構成范圍化需時間。第二個就是手機雙攝像頭的使用,也正在持續擠壓8寸產能。大廠去年開始就已連續啟動12寸晶圓投片,而12寸晶圓的產量目前較缺,但全球擴產舉措都無比大,遠遠大于8寸產建的產能。
需求端:PC解決器計劃換 代,MOSFET用量折半
再來看PC,英特爾的CPU電源架構每兩年左右啟行一次更新換代,一度是tock,通過電源架構的變化來給CPU供電系統做改良,它的計劃MOSFET用量大約在十顆左右。另一度是tick,經過CPU工藝自身的改良加強CPU的功能,電源計劃又會做一個大的調動,基本上會用4顆左右,而PC領域使用占低壓MOSFET的40%,對于低壓MOSFET市面的突擊還是比較大的。
需求端:LED照亮市面快捷興起
LED照亮市面次要會用到兩類,一度是700V IC工藝,其自帶極小功率的MOS,這一塊次要是IC工藝,另一塊就是MOSFET,無論是合封還是外置,大體用的還是6寸工藝VDMOS,也有一體小直流電的Cool-MOS。而VDMOS的5、6寸線產能還不斷在擴產,單中國大陸就有好多的Fab在建,包括***和東南亞那邊都有些產能在連續放出。
需求端:六級能效/同步整流以及快充
六級能效/同步整組以及快充這些使用是一個較特殊的市面,次要采納的是SGT工藝,這類產品有一個特征就是前期觸及到專利的格局,像AOS、英飛凌、KIA等名主要是大廠的市面,市面的細分龍頭主要是AOS,某個畛域的產能也不大,隨著專利的期滿,一些***等地的其余的fab也會連續開通代工,然而需要時間周期。
這個應用增加非常快,將來一到兩年會一直維持緊缺的形態
供應端:大廠注意力轉移
門檻較高的汽車和新動力市面吸引歐美大廠產能資源,加劇中低壓MOSFET供應短期缺貨。汽車和新動力這個市面是屬于門檻比較高的,較龐大的市場,但次要還是中國大陸的車廠來主導,國家投資也比較高,新動力領域的話BMS他的MOS管用量是非常大的,充電樁它也會用到一些Cool-MOS,次要是Cool-MOS,也會用到一些IGBT。這塊市面門檻比例高,主要是吸引歐美大廠的資源及產能的分配,能夠會對于民用的的其他領域相于有抽血作用。往年像三洋都會把它的battery使用的一些產能砍掉來調給汽車和新動力領域。
供應端:8寸線設備轉向12寸線,加深8寸線產能緊缺
8寸晶圓的產能比較缺主要是EPI供給緊缺,由于8寸和12寸的襯底工藝有很多設備是能夠共用的,那12寸現在很缺,很多8寸的硅片廠把設備調到12寸去,這樣于8寸供給又是雪上加霜,但上游連續正在擴產,晶圓廠、EPI廠和襯底廠都正在擴產,根本上依據行業統計,正在2018年的二季度會連續釋放。
結論就是整個低壓MOSFET與VDMOS通例種類缺貨估計在2018年第四季度得到緩解,這也是行業內自大家普及的看法。而SGT和Cool-MOS預計持續缺到2019年以至更久。
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