為降低投資成本，中國電信在今年6月針對一小部分光模塊產品，嘗試了新的采購模式，即在集團層面直接面向光模塊廠商進行采購。相比原先設備和模塊一起購買的方式，新模式預計能夠節(jié)約企業(yè)的資本支出（CAPEX）。

傳統(tǒng)模式是指運營商面向設備廠商采購，設備廠商再向光模塊廠商采購。新的直采模式不再經由設備廠商，交易環(huán)節(jié)減少。

上述人士認為，5G時代運營商面臨著新的形勢，需要尋找適合自己的商業(yè)模式，這次采購作為試水，未來可能會推廣到更多領域。據該人士稱，上述采購曾在今年6月以招標形式公布。

而在8月22日深圳億創(chuàng)飛宇光通信技術有限公司銷售經理袁文杰稱，目前光模塊產品價格持續(xù)性走低，運營商最新的直采模式，也有向產業(yè)鏈壓價的可能性。袁文杰所在公司屬于飛宇集團光模塊事業(yè)部，覆蓋光模塊等多類光通信產品線。

一位來自光通信行業(yè)人士在8月7日稱，目前運營商為了節(jié)約開支，將成本分攤至各個廠商，廠商也會做更加嚴格的成本控制，將低價傳導至自身的供應鏈中。

采購試水

中國電信董事長柯瑞文在8月22日公布的中期財報中指出，集團面臨著外部環(huán)境依然復雜多變、傳統(tǒng)消費市場趨于飽和的嚴峻形勢，要努力降低網絡建設和運維成本。

上半年來，公司服務收入同比增長2.8%，凈利潤同比增長2.5%，即便收入增速在運營商中相對較高，但也僅保持在個位數的增長水平。中國電信計劃今年將在50個城市建設4萬個5G基站，同時也在4G網絡建設上發(fā)力，上半年來4G用戶凈增了2371萬戶，4G基站總量達到152萬個。

上述中國電信相關人士稱，出于降低成本，集團希望在采購上做一些新的嘗試，即通過減少交易環(huán)節(jié)來壓縮成本。集團從中選出了光模塊，因為光模塊中的部分產品具有高度標準化、采購量大、成本敏感等特征。

光模塊主要應用于運營商建網中的網絡架構的部分，根據賽迪顧問預計，一座5G基站要內置7個光模塊。正如光模塊行業(yè)一直翹首期盼著5G帶來的產業(yè)紅利，從基站系統(tǒng)、網絡架構到終端，整個產業(yè)鏈對5G基建浪潮維持著高預期。

作為內置在基站中的一類零部件，光模塊應用于5G承載網前傳、中傳、回傳、核心網光端口帶寬升級部分。就本次招標內容來看，以10G及以下光模塊為主。袁文杰認為，作為一種中低端品類，這類光模塊在目前市場上使用量最大，技術成熟度和標準化程度很高，而且在基站中的使用量也很大。

上述電信相關人士稱，相比原先設備和模塊一起購買的方式，這種方式預計能夠在資本支出上節(jié)約一定的成本。但在后期的運維成本上，可能會帶來一些挑戰(zhàn)。

產業(yè)鏈反應

根據袁文杰的介紹，整個光模塊行業(yè)有近百家公司。據統(tǒng)計，其中涉及光模塊業(yè)務的上市公司不到10家，企業(yè)的重要客戶群體是運營商和設備商。8月20日，記者以投資者身份致電多家光模塊上市公司董秘辦，其中新易盛（300502）表示，正在關注該采購模式，并積極參與直采，但尚不確定該采購模式是否會對光模塊企業(yè)形成利好。

每一代的通信技術的革新中，運營商的網絡建設都推進了一波投資浪潮。僅僅一座基站，就包含天線、射頻模塊等許多零部件，背后更是一條涵蓋數百家公司的產業(yè)鏈。

據袁文杰表示，光模塊市場價格在2015-2016年達到高峰，一度出現供不應求，而在2017年開始出現下降的端倪，到2018年形成了下降的趨勢。

德邦證券分析，下游客戶集中，具有較強議價能力，上游高端芯片掌握在少數主流芯片廠商手中，上下擠壓禁錮了行業(yè)的利潤空間。在國內光模塊中低端市場，產品價格平均每年下降15%-25%。“大家都認為5G能為光模塊帶來更好的前景”，袁文杰稱，得知5G建設對25G光模塊有大量需求，公司在最近決定將更多資源投入到該品類研發(fā)上，并基于先前成熟的研發(fā)平臺進行升級改造。

德邦證券分析，5G更高頻段帶來建站密度的提高，預計建站規(guī)模將是4G的1.5到2倍。假設5G國內建站規(guī)模為4G的1.5倍，即700萬站。可以初步估計5G共產生各種光模塊需求5400萬只，對應市場規(guī)模約68億美元。“5G來了卻是另一番景象”，袁文杰稱，2019年以來，雖然5G商用牌照發(fā)放，運營商也開啟網絡建設，企業(yè)卻感覺到產品價格在持續(xù)性走低，似乎訂單數量比預期中更少了。當終于出來一個訂單，廠商一擁而上，競爭更激烈，賣出的價格就更低。

從5G的建設進程來看，三家運營商的規(guī)劃是年底將在全國建設15萬5G基站，這與目前中國數百萬4G基站的數量相差很大。同時，運營商正在努力尋求既保證質量、又經濟的組網方式，就中國移動、中國聯通的規(guī)劃來看，在2019年主要以NSA（非獨立組網）網絡建設為主，即在利用4G網絡基礎上建設5G，其中包括4G、5G基站設備的協同共用。

而對于直采模式的出現，袁文杰認為，這會為光模塊廠商增加一些話語權，但并不意味著價格問題能夠好轉，甚至因為直采的采購量大，廠商更容易被運營商壓價。

8月7日，上述來自光通信行業(yè)人士表示，直采壓縮了設備商環(huán)節(jié)，可能會給廠家?guī)硪欢ɡ麧櫩臻g，也不排除企業(yè)在競標中進一步被運營商壓價。因為在采購鏈條中，運營商占據最大的話語權，對光模塊廠商產品的成本結構也有清晰的了解，更有可能壓低價格。

該人士稱，面對運營商，廠商很難在價格上有所突破，目前運營商為了節(jié)約開支，將成本分攤至各個廠商，而企業(yè)也會做更加嚴格的成本控制，將低價傳導至自身的供應鏈中。“企業(yè)將更多的期待放到明年，當運營商開始大規(guī)模建設5G時，或許市場需求和價格會向好發(fā)展”，袁文杰表示。