根據(jù)集邦咨詢(xún)旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究院分析，2020年第一季晶圓代工產(chǎn)業(yè)延續(xù)上一季的訂單跟進(jìn)與庫(kù)存回補(bǔ)，預(yù)估總產(chǎn)值僅較前一季衰退2%，年度表現(xiàn)受惠2019年同期基期較低，年成長(zhǎng)近30%。不過(guò)在新冠肺炎沖擊全球市場(chǎng)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)動(dòng)能趨緩的情況下，需求端存在極大的變量，恐將弱化接下來(lái)的成長(zhǎng)力道。

觀察主要業(yè)者第一季的表現(xiàn)，臺(tái)積電的7納米節(jié)點(diǎn)受惠客戶(hù)預(yù)定產(chǎn)能，接單狀況穩(wěn)定，即便出現(xiàn)部分投片調(diào)整，后續(xù)的訂單需求尚能填補(bǔ)缺口，產(chǎn)能利用率維持滿(mǎn)載；12/16納米節(jié)點(diǎn)投片狀況目前雖有潛在變化可能，但修正幅度不大，整體產(chǎn)能利用率可維持9成；成熟與特殊制程則有5G、IoT與車(chē)用產(chǎn)品等需求挹注，穩(wěn)定貢獻(xiàn)營(yíng)收。

三星(Samsung)持續(xù)增加5G SoC AP、高像素CIS、OLED-DDIC與HPC等產(chǎn)品產(chǎn)能，同時(shí)擴(kuò)大EUV使用范圍并推廣8納米產(chǎn)品線(xiàn)，以期提高先進(jìn)制程的營(yíng)收比重。不過(guò)韓國(guó)近日受疫情影響嚴(yán)重，市場(chǎng)需求可能衰退，預(yù)期將影響第一季的營(yíng)收表現(xiàn)。

格芯(GlobalFoundries)以22FDX與12nm LP+制程持續(xù)拓展5G、MRAM與車(chē)用產(chǎn)品線(xiàn)，另一方面，與安森美半導(dǎo)體(ON Semiconductor)交易的廠房雖有生產(chǎn)協(xié)議，能確保2020至2022年的訂單收入，然而售予世界先進(jìn)的新加坡廠房則全數(shù)交割，預(yù)估對(duì)第一季營(yíng)收影響較為直接。

聯(lián)電22/28納米產(chǎn)品線(xiàn)增加新訂單，加上日本新廠帶來(lái)的新客戶(hù)與產(chǎn)品組合，看好產(chǎn)能利用率逐季提升，預(yù)估第一季營(yíng)收微幅成長(zhǎng)。中芯國(guó)際受惠中國(guó)內(nèi)需市場(chǎng)在CIS、PMIC、指紋識(shí)別與嵌入式存儲(chǔ)器應(yīng)用等產(chǎn)品的需求力道，產(chǎn)能利用率近滿(mǎn)載，對(duì)第一季的營(yíng)收有所助益。

力積電與世界先進(jìn)受惠CIS、DDIC需求增加與客戶(hù)庫(kù)存回補(bǔ)效應(yīng)，加上世界先進(jìn)的營(yíng)收將計(jì)入收購(gòu)格芯新加坡廠營(yíng)收，兩業(yè)者皆預(yù)估第一季營(yíng)收表現(xiàn)將優(yōu)于2019年同期。高塔半導(dǎo)體(TowerJazz)與華虹半導(dǎo)體評(píng)估在受到新冠肺炎疫情的影響下，其中國(guó)客戶(hù)的庫(kù)存回補(bǔ)碼量可能不如預(yù)期，故審慎看待第一季的營(yíng)收表現(xiàn)。

拓墣產(chǎn)業(yè)研究院指出，晶圓代工第一季營(yíng)收預(yù)估年成長(zhǎng)三成，本應(yīng)反映業(yè)者對(duì)2020年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的期待；然而受新冠肺炎疫情延燒至歐美各國(guó)影響，勢(shì)必將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)層面造成打擊，并進(jìn)一步削弱市場(chǎng)消費(fèi)力道，對(duì)晶圓代工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生不小的后座力，疫情沖擊反映在第二季營(yíng)收的可能性將提高，考驗(yàn)業(yè)者在產(chǎn)品布局與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的策略調(diào)整能力。

本文來(lái)自拓?fù)洚a(chǎn)業(yè)研究院，本文轉(zhuǎn)載分享。