摘要

從動力電池的配套來看，松下、寧德時代、LG化學占據全球裝機主導，合計份額達70%，全球格局維持多寡頭。

全球范圍來看，動力電池裝機量和車企配套正在發生微妙變化。

數據顯示，2020年上半年全球動力鋰電池測算裝機量達44.8GWh，同降14%；其中中國市場裝機17.5GWh，同降42%，海外市場裝機27.3GWh，同增22%。

這意味著，海外裝機量上半年已經超過中國市場，占比達到61%。

海外市場的裝機量中，歐洲市場占據了很大的市場份額，從新能源汽車銷量來看，占歐洲新能源車銷量過半的四國（德/英/法/挪）上半年銷量同增68%，其中一季度同比增長88%，二季度同比增47%。

從動力電池的配套來看，松下、寧德時代、LG化學占據全球裝機主導，合計份額達70%，全球格局維持多寡頭。

寧德時代受國內需求逐步恢復，第二季度全球裝機量達6.4GWh（含時代上汽）；松下受益于特斯拉海外交付的超預期，第二季度裝機量達5.8GWh，環比基本持平；LG化學受歐洲二季度銷量在5/6月份快速反彈驅動，裝機量達5GWh，環比維持增長。

增長幅度方面，寧德時代、松下、LG化學上半年分別同增-28%/-9%/90%，LG化學受益歐洲市場與中國特斯拉model3需求，增長顯著。

從車企對于動力電池企業的選擇來看，車企明顯加速供應鏈分散化布局，整體來看，動力電池全球頭部格局穩定，二三線格局逐步清晰。目前車企與電池企業間的合縱連橫仍未結束，行業呈現兩大趨勢：

1）主流電池企業繼續擴大合作范圍，例如，寧德時代與本田合作、供應特斯拉Model3鐵鋰版本、供應日產Ariya，

2）頭部車企布局供應鏈二三梯隊供應商，例如，大眾參股國軒、引入萬向A123；寶馬參與Northvolt融資，并于近期簽訂23億美元訂單，同時億緯鋰能獲得寶馬的定點信；戴姆勒參股孚能等。