在應(yīng)用上，MLCC的約70%需求來(lái)自消費(fèi)電子領(lǐng)域，其中音視頻設(shè)備的需求占比達(dá)到 28%，手機(jī)設(shè)備的需求占比達(dá)到24%，PC的需求占比達(dá)到18%。車用MLCC也是一個(gè)重要的需求來(lái)源，占比達(dá)到12%。

被動(dòng)元件主要包括電容、電阻、電感、濾波器、天線、諧振器等，是不可缺少的基礎(chǔ)元件。其中電容產(chǎn)值占被動(dòng)元件總產(chǎn)值的大約65%，電阻占大約15%，電感占大約10%，其他元件占大約10%。受到多年未大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，及日系廠商退出常規(guī)產(chǎn)能的影響，以MLCC為代表的被動(dòng)器件價(jià)格自2017年以來(lái)不斷上漲。那么，經(jīng)歷過(guò)去一年多來(lái)的缺貨漲價(jià)的被動(dòng)元件市場(chǎng)，景氣周期還能持續(xù)多久？

傳聞國(guó)巨電子中國(guó)區(qū)經(jīng)理表示MLCC電容將降價(jià)10%，不過(guò)國(guó)巨方面馬上辟謠否認(rèn)，表示MLCC沒(méi)有降價(jià)空間，未來(lái)只可能繼續(xù)漲價(jià)。但現(xiàn)貨市場(chǎng)不少貿(mào)易商、代理商開(kāi)始四處散播“有現(xiàn)貨，請(qǐng)聯(lián)系”的風(fēng)聲，難道MLCC真的要降價(jià)了？

MLCC降價(jià)，市場(chǎng)高景氣可以延續(xù)多久

陶瓷電容是最主要的電容產(chǎn)品類型，大約占電容市場(chǎng)份額的56%。其優(yōu)勢(shì)在于體積小、高頻特性好、壽命長(zhǎng)、電壓范圍大?？杉?xì)分為單層陶瓷電容，片式多層陶瓷電容(MLCC)和引線式多層陶瓷電容。MLCC因其容量大、壽命高、耐高溫高壓、體積小、物美價(jià)廉，而成為主要的陶瓷電容，占陶瓷電容市場(chǎng)的大約93%。去年以來(lái)MLCC成為被動(dòng)器件缺貨漲價(jià)的主要組成部分。

在應(yīng)用上，MLCC的約70%需求來(lái)自消費(fèi)電子領(lǐng)域，其中音視頻設(shè)備的需求占比達(dá)到 28%，手機(jī)設(shè)備的需求占比達(dá)到24%，PC的需求占比達(dá)到18%。車用MLCC也是一個(gè)重要的需求來(lái)源，占比達(dá)到12%。

其中，消費(fèi)電子的創(chuàng)新大幅增加了MLCC的需求。光大證券分析師楊明輝的報(bào)告中舉例指出，目前筆記本電腦的單機(jī)MLCC用量約400—800顆；LCD電視的單機(jī)MLCC用量約500—800顆；普通4G手機(jī)的單機(jī)MLCC用量約300—400顆；iPhone 6的MLCC用量為785顆，iPhone 7的MLCC用量為890顆，iPhoneX的MLCC用量達(dá)到1000—1100顆，且以超小型為主；LTE手機(jī)的MLCC用量約300—500顆， LTE-advanced手機(jī)的MLCC用量約550—900顆，單機(jī)用量提升80%以上。

供給格局集中，日韓領(lǐng)先，新增產(chǎn)能有限

目前MLCC占全球被動(dòng)元件產(chǎn)值已達(dá)5成以上，MLCC扮演被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)景氣最重要的風(fēng)向球，業(yè)者認(rèn)為車用電子、物聯(lián)網(wǎng)(IoT)、5G、人工智能(AI)等應(yīng)用，將創(chuàng)造MLCC市場(chǎng)全新的需求，盡管需求規(guī)模仍混沌未明，但日廠積極轉(zhuǎn)進(jìn)車用市場(chǎng)，韓廠更是聚焦車用市場(chǎng)滲透率，各自堅(jiān)守版圖。

過(guò)去在MLCC產(chǎn)業(yè)擁有技術(shù)領(lǐng)先的高附加價(jià)值產(chǎn)品，就是高獲利的保證，日廠為技術(shù)先驅(qū)者，不斷追求更高容值、更小尺寸及更多介電質(zhì)，村田(Murata)為擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，陸續(xù)買下Rohm和Panasonic的MLCC事業(yè)部門(mén)，力求能在更小尺寸MLCC做出相同的容值，以提升接單優(yōu)勢(shì)及毛利率。

值得注意的是，MLCC下一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)將是車用市場(chǎng)，由于每部汽車需要逾80個(gè)電子控制元件(ECU)，豪華汽車更需要100個(gè)以上的ECU，這些控制元件都需要配置MLCC，加上先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)亦需要MLCC，車用MLCC需求具備爆發(fā)潛能，并將帶動(dòng)車用半導(dǎo)體持續(xù)成長(zhǎng)。

目前應(yīng)用于車用關(guān)鍵系統(tǒng)如動(dòng)力系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、煞車系統(tǒng)、安全系統(tǒng)的MLCC，需要高可靠度，以承受高溫、高濕、灰塵、機(jī)械壓力等，至于非關(guān)鍵系統(tǒng)如車內(nèi)視聽(tīng)娛樂(lè)系統(tǒng)、電動(dòng)窗、車用LED燈、中控鎖等的MLCC，若能打進(jìn)車用非關(guān)鍵系統(tǒng)的MLCC市場(chǎng)，將是一大里程碑。

5G是重點(diǎn)，下半年行情依舊看漲

MLCC降價(jià)的部分原因在于，本身原廠的產(chǎn)能沒(méi)有減少，終端對(duì)MLCC整體用量卻在減少，其中主要是因?yàn)榻衲?a target="_blank">智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量沒(méi)去年大，一些中小客戶需求的也在降低。然而對(duì)于MLCC市場(chǎng)行情轉(zhuǎn)變，價(jià)格下降，國(guó)巨董事長(zhǎng)陳泰銘表示，這只是現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格調(diào)整，而且是針對(duì)幾顆零配件供需狀況的波動(dòng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)只是被動(dòng)元件的小眾市場(chǎng)，其數(shù)量占總市場(chǎng)份額很小，現(xiàn)貨市場(chǎng)行情及其價(jià)格完全無(wú)法代表MLCC的供需。

陳泰銘還強(qiáng)調(diào)，目前MLCC的供需仍非常緊張，除了日系廠商退出供應(yīng)鏈外，新興應(yīng)用領(lǐng)域如5G、汽車電子化及IoT等對(duì)零配件需求倍數(shù)成長(zhǎng)，再加上技術(shù)、環(huán)評(píng)等障礙，一般廠商擴(kuò)產(chǎn)不易，即使價(jià)格上漲也無(wú)法解決供需失衡的問(wèn)題。兩年來(lái)，有不少電子產(chǎn)品都在漲價(jià)，內(nèi)存、閃存、顯卡這些就不說(shuō)了，一些最基本的電子元件也在漲，比如PCB、電感、電容。MLCC電容最為突出，每次都是20%-50%這樣的漲幅，領(lǐng)頭的一些廠商稅后利潤(rùn)甚至超過(guò)了50%。行業(yè)內(nèi)人士表示：MLCC原廠重點(diǎn)在為5G手機(jī)做準(zhǔn)備，MLCC價(jià)格還是不會(huì)降，隨時(shí)都可能調(diào)價(jià)。

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