北京時間10月27日美股盤后,AMD對外發布新一季度的財報業績。在核心數據上,AMD在營收跟凈利潤上均創歷史紀錄。
在發布這份財報后,AMD周二表示已同意以350億美元全股票交易收購賽靈思(Xilinx),這將提高它與英特爾在數據中心芯片市場方面的競爭。該消息發布后,賽靈思周二美股收盤漲超8%,AMD周二盤前跌近一度跌6%,后轉漲3%,最終周二收盤價為78.88美元。
在AMD股價坐過山車背后,或許是因為該公司周二相繼發布兩個大新聞,雖說財報業績喜人,但這一收購動作也表現出部分投資者對AMD存在一些擔憂。
今年上半年,半導體行業不少巨頭都有收購動作。英偉達宣布收購ARM,近期SK海力士也宣布將以近90億美元的價格收購英特爾。在頻頻收購大動作背后,半導體巨頭們這些動作都藏著不少野心。
前幾天,英特爾同樣公布了財報。因發布不及預期的財報后,英特爾市值一夜暴跌200多億美元,血槽減不少之外,也被蒸蒸日上的英偉達甩得更遠。
AMD本季度的表現究竟如何?從財報對比來看,AMD和英特爾這兩個巨頭的業績表現誰會得到投資者更大的關注呢?
AMD與英特爾Q3財報基本面對比
對比AMD與英特爾的財報之前,我們可以先看看兩家公司的市值規模。截至文章發稿,AMD市值為926.10億美元,英特爾市值為1870.33億美元。從市值規模來看,英特爾還是要領先AMD。但從今年股價漲幅來看,AMD的表現要好于英特爾,受新冠疫情對個人電腦和游戲機等消費電子產品需求提振,AMD今年股價上漲超90%。
從資本市場情緒來看,顯然不少投資者對AMD期待值要比英特爾更高。通過對比AMD與英特爾今年發布的財報來看,或許我們也能看到存在的一些原因。
首先我們先來看下AMD與英特爾本季度的核心數據對比:收入跟凈利潤
最近幾個季度AMD一直處于上漲趨勢,本季度可以說是AMD有史以來最好的季度。三季度取得創紀錄收入28.01億美元,同比增長56%,環比增長45%,這也是AMD連續四個季度收入環比增幅超過25%。在凈利潤也來到3.9億美元,相比去年同期的1.2億美元暴漲225%,同樣是創紀錄的新高,環比增幅也有148%。
英特爾本季度營收為183.3億美元,同比下降4%,稍高于7月的市場預期;凈利潤為42.8億美元,同比下降28.6%;核心業務數據中心營收為84.22億美元,同比下降10%。
對比AMD跟英特爾的營收來看,在營收規模上英特爾仍然還是與AMD拉開一定的差距,但對比同比增速,AMD營收高歌猛進,而英特爾已經連續幾個季度同比增速在下滑。同理,在凈利潤的表現也是如此,老牌巨頭英特爾在凈利潤規模還是要高于AMD。
在財報發布后,AMD與英特爾在資本市場的表現不一,從他們的業務營收表現或許可以找到一些原因。
PC業務:均面臨同比增長下滑,但AMD反攻英特爾
在業務營收上,AMD的營收主要來自于計算與圖形事業部跟企業、嵌入式和半定制事業部,其中營收重點仍然是偏個人業務的計算和圖形部。本季度,AMD計算與圖形事業部營業額為16.7億美元,同比增長31%,環比增長22%。
在財報電話會議中,AMD高管表示,月初即將推出的Ryzen臺式機處理器將是首款采用最新的Zen 3內核的處理器。與Zen 2相比,顯著增強了內核的幾乎每個方面,使每個時鐘的指令數量增加了19%。另外Ryzen 5000臺式機處理器自2017年推出首款Ryzen處理器以來,它在游戲,生產力和創意工作負載方面有不小優勢,有望推動PC領域的最大轉變。
細分英特爾營收來看,數據為中心業務跟PC業務是兩個最大的收入來源。本季度,英特爾 PC 為中心的業務營收為 98 億美元,同比增長 1%。
本季度,英特爾的PC部門CCG營收增長了1%。和去年同期相比,筆記本業務的營收增長了16%,達到98.47億美元,并創下銷售記錄,而桌面級業務下降了16%。然而,CCG的運營收入下降了17%,主要源自10納米工藝的持續投入。
英特爾在PC部門的一大動作就是前一段時間發布的第11代酷睿CPU,代號為Tiger Lake,以及名為Xe的GPU系列。
從PC業務對比來看,或許是體量已經到達一定程度,這幾年英特爾PC業務一直不溫不火,盡管今年一季度曾恢復到14%增速,但到本季度同比增長僅為1%。 同理AMD在PC業務上也面臨同比增長下滑的問題,這也說明PC業務或許很難給這些芯片巨頭帶來更大增長突破。
數據中心業務:英特爾增長"失速",AMD進擊"加速"
當下,數據中心已經逐漸成為芯片三巨頭AMD、英特爾、英偉達角逐的重要戰場,這也成為投資者對他們未來市值增長最為看重的一個數據指標。今年英偉達股價上漲厲害,數據中心業務營收表現立下不小的功勞。
本季度,AMD企業、嵌入式和半定制事業部營業額為11.3億美元,同比增長116%,環比增長101%;經營收入1.41億美元,同比增長131%,環比增長327%,這均得益于較高的半定制產品銷量以及增長的EPYC處理器銷量。
在財報電話會議中,AMD高管表示:在第三季度,Microsoft Azure將其AMD產品擴展到18個地區和9個可用性區域,并推出了由第二代EPYC處理器提供支持的新數據分析服務,與競爭產品相比,它們提供了30%的性能提升。亞馬遜推出了多個新的高性能AMD實例,而Google宣布了它們的僅由第二代EPYC處理器提供支持的Cloud Confidential虛擬機的全面上市。
對比AMD在數據中心業務上的較好表現,英特爾本季度在該業務的表現顯然就遜色不少。
在英特爾183億美元的總營收里,有98億來自PC相關的業務,剩下的85億來自數據中心相關的業務。其中數據中心相關的業務同比下降了10%,這也是英特爾股價在財報發布后暴跌的主要原因。
英特爾的Data-centric業務主要包含以下幾個部門:
· 數據中心事業部DCG(Data Center Group)
· 存儲器事業部NSG(Non-Volatile Memory Solutions Group)
· 可編程邏輯事業部PSG(Programmable Solutions Group),也就是英特爾的FPGA部門
分部門營收來看,本財季英特爾數據中心事業部DCG的營收為59億美元,和去年同期的64億美元相比下降了7%;物聯網部門IOTG,營收同比下降33%;存儲器事業部NSG本季度營收同比下降11%;FPGA部門PSG的營收同比下降19%。
關于數據中心業務營收下滑,英特爾表示主要是因為其中DCG來源于企業及政府細分市場的營收在本季度同比下降了47%,結束了連續兩個季度超30%增速的高增長趨勢。
AMD在數據中心業務上繼續保持同比跟環比雙增長,而英特爾在該業務上同比增速卻下滑,這也透露出在這個核心業務競爭上英特爾已經處于下風。
雖說英偉達還未發布新一季度的財報,但通過之前幾個季度的數據中心業務的營收表現來看,其增速還是較快。二季度,英偉達的數據中心業務營收同比激增167%,環比增長54%至17.5億美元。據悉英偉達推出了第八代 GPU 架構 Ampere 安培,新一代 A100 計算卡,不但在工藝制程上跨越至 7nm,更在多個關鍵性能參數指標上呈數倍、乃至數十倍增長。
結語
在AMD發布這份財報之后,收購賽靈思也塵埃落定,這也意味著AMD未來在數據中心上擁有一個強有力的合作伙伴。在AMD財報電話會議中,其高管提及到:Xilinx是AMD的理想選擇,它在5G通信,數據中心,汽車,工業,航空航天和國防領域,Xilinx已成為眾多行業領導者的戰略技術合作伙伴。
從財報表現來看,AMD在數據中心業務上的增速要好于英特爾。進入5G時代,半導體行業也將迎來新一輪的變革,這對于AMD跟英偉達來說是一個巨大的機遇。兩家公司的股價和市值一路飆升,和英特爾形成了鮮明對比。對于英特爾來說要想守住芯片霸主的地位,在數據中心業務的增長表現或許會決定它將處于什么樣的地位。
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