就算再小的身材,在光影下也可呈現(xiàn)出怪獸般的大影子,近日,以AI語音起家的云知聲智能科技股份有限公司(簡稱“云知聲”),在其披露的招股書中,就充分展示了影子和真實(shí)體量的差異。據(jù)招股書顯示,這家在2019年被估值為12億美元的“獨(dú)角獸”公司,在三年半的時間里累計(jì)虧損達(dá)7.9億元,且這一狀態(tài)還將持續(xù)。
據(jù)招股書顯示:2017年-2019年,云知聲營收分別為6114.07萬元、1.97億元及2.19億元,對應(yīng)的凈虧損分別為1.73億元、2.13億元及2.79億元。2020年第一季度,云知聲實(shí)現(xiàn)2345.85萬主營業(yè)收入,較上年同期下降46.44%。2020年上半年實(shí)現(xiàn)營收8468.93萬元,凈虧損1.06億元。同時經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表現(xiàn)持續(xù)惡化。
據(jù)招股書顯示,云知聲經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一直為負(fù),且從2017年-2019年所流出的現(xiàn)金流量凈額一直在增加,在2019年達(dá)到了3.4億元,說明存在較多的應(yīng)收賬款過高或存貨水平過高的風(fēng)險。對此,招股書在風(fēng)險提示部分提到,“公司于報告期內(nèi)大幅虧損且預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍無法實(shí)現(xiàn)盈利,未彌補(bǔ)虧損將持續(xù)擴(kuò)大。若未盈利狀態(tài)持續(xù)存在,可能導(dǎo)致觸發(fā)退市條件。”
上市之前,云知聲運(yùn)營業(yè)務(wù)的資金來源主要是外部融資。自創(chuàng)辦至今,已完成8輪融資,曾創(chuàng)下語音技術(shù)領(lǐng)域單輪融資最高紀(jì)錄,最高獲得D輪融資。換句話說,云知聲此前的正常運(yùn)營,幾乎全靠外部融資來維系。目前,云知聲的成本費(fèi)用主要體現(xiàn)以下幾個方面。首先是研發(fā)投入。招股書顯示,云知聲累計(jì)研發(fā)投入占累積營業(yè)收入的比重為107.4%,研發(fā)費(fèi)用投入占比高于同行業(yè)水平,研發(fā)費(fèi)用規(guī)模增長較快。
具體到報告期內(nèi)對應(yīng)年份,2017年,投入費(fèi)用近1億元,占營業(yè)收入比重為164%。2018年1.5億,占營收總比78%;2019年,投入2.58億元,占營業(yè)收入比重118%,2020年上半年投入約為9243萬元,占營收比重為109%。研發(fā)費(fèi)用投入主要包括薪酬及勞務(wù)報酬費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)。
在2020年上半年,云知聲平均研發(fā)人員數(shù)量有325人,平攤到研發(fā)人員的人均薪酬有17.43萬元。研發(fā)人員占比達(dá)68%。其次是管理費(fèi)用,2017年為6325萬元,占營收比重103%,2018年為8572億元,占營收比重44%,2019年為7143萬元,占營收比重33%,2020年上半年為1812萬元,占營收總比為21%。第三是銷售,據(jù)招股書數(shù)據(jù)顯示,2017年,云知聲在這方面的投入占營收總比為27%,2018年為15%,2019年為25%,2020年上半年為37%。
僅此三項(xiàng),在2017年至2020年上半年的投入占比就分別達(dá)到了294%、137%、176%和167%。
費(fèi)用投入遠(yuǎn)大于營業(yè)收入,云知聲的運(yùn)營現(xiàn)狀難以樂觀。針對這一狀況,有媒體發(fā)文指出, 云知聲,作為以AI語音起家的公司,有幸在AI狂潮中,被資本市場追捧。高估值背后,也陷入了“估值越高,越難用收入證明自我價值”的怪圈。即使在市場激烈競爭下,不斷轉(zhuǎn)換方向,但面對人工智能行業(yè)的不確定性,持續(xù)虧損之下,仍在面臨巨大考驗(yàn)。
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