在經歷連續兩日大跌后,11月12日,半導體芯片板塊跌幅收窄,出現企穩跡象。截至收盤,Wind芯片指數(884160)、Wind半導體指數(886063)分別收跌0.60%、0.61%。個股方面,隆基股份(601012.SH)、華潤微(688396.SH)、兆日科技(300333.SZ)跌幅居前。
本周以來,A股半導體芯片板塊走勢大起大落。周一(9日),半導體芯片板塊領漲兩市,指數大漲6.17%,盤中一度創出歷史新高。思瑞浦(688536.SH)、卓勝微(300782.SZ)均在周一盤中刷新歷史高點。
11月10日、11日,半導體板塊連續兩日大跌,抹去周一的漲幅。其間,電源管理類芯片龍頭韋爾股份(603501.SH)累計下挫16.07%,總市值蒸發超200億元,公司也是11月11日半導體芯片板塊內唯一一家跌停股。
觸發公司股價跌停的誘因是股東減持計劃。11日,韋爾股份披露的減持公告顯示,公司第二大流通股東擬以集中競價方式減持其持有的部分公司股份。
今年上半年,以半導體、芯片為代表的科技股已經積累了較高漲幅,板塊整體估值處于相對高位。高位運行的股價,往往容易引發股東減持套現沖動。第一財經記者梳理統計發現,下半年以來,已有58家半導體、芯片板塊企業披露了減持計劃。
“個股上漲至階段高位后,未必一定會有股東減持。但對于區間漲幅較大、減持比例較高的個股,需要重點關注全年業績走勢以及股東減持需求,進一步判斷。”一位上海公募基金經理對記者說道。
芯片龍頭股頻遭減持
今年7月初,滬深兩市連續走強,個股股價攀至高位后,股東的減持計劃較上半年明顯來得更為頻繁。
Wind數據顯示,按照首次公告日劃分,7月1日~11月12日,A股上市公司減持進行中的企業有1316家。分行業板塊來看,電子、生物醫藥、機械設備板塊的個股數量居前,均超過120只。
按照最新收盤價及擬減持股本上限估算,芯片龍頭股聞泰科技(600745.SH)、卓勝微的擬減持金額均超過70億元。此外,康龍化成(300759.SZ)、鵬鼎控股(002938.SZ)的擬減持金額亦超過70億元;另有8只股的擬減持金額超50億元。
進一步看半導體芯片板塊的減持情況。截至目前,板塊內共計58家企業的減持尚在進行中。韋爾股份、圣邦股份(300661.SZ)、中微公司(688012.SH)、兆易創新(603986.SH)等龍頭股均在減持之列。
記者注意到,從減持的原因來看,企業董監高的個人資金需求,以及早期投資的創投機構自身資金需求居多。以中微公司為例,公司持股5%以上的嘉興悅橙投資合伙企業(有限合伙)等3家LP為收回部分投資成本,均從今年三季度開始減持公司股份。
匯頂科技的第三大股東國家集成電路產業投資基金股份有限公司(下稱“大基金”)擬減持上限1%,是為實現股東良好回報。
前述公募基金經理指出,“在前期資金推動股市迅速上漲后,利多因素基本消化完畢,股指面臨一定震蕩回調壓力。綜合來看,半導體芯片板塊年內已經累積較高漲幅,而在股價行至階段高點時一并釋放出的減持,或讓板塊消化估值的震蕩回調壓力稍大。但總體來看,半導體芯片板塊的成長邏輯不會因此改變。”
大基金減持套現90億
大基金作為眾多半導體芯片龍頭股股東,也在今年下半年掀起減持小高峰,其中第三季度的減持計劃攀至頂峰。
按照減持期間的平均股價計算,2020年年內大基金已累計減持套現約90億元。其中,大基金對三安光電、兆易創新和匯頂科技年內累計減持金額居前,在這三家公司估算的套現規模均超過20億元。
Wind數據顯示,大基金對其持有的非科創板上市公司密集減持,共計10家上市公司。大基金的平均減持比例約1%,少數減持達2%。
長電科技(600584.SH)、匯頂科技(603160.SH)、通富微電(002156.SZ)、北方華創(002371.SZ)均在三季度遭到大基金減持。其中,長電科技和北方華創的擬減持上限達2%,另兩只股票的減持上限為1%。
按照減持股份數量劃分,長電科技的減持上限為3205萬股,為目前大基金減持進行中的最高數量。
一直以來,大基金作為推動半導體、芯片產業發展的重要力量,其增減持的動態備受業內關注。個股在披露相應的大基金減持公告后,往往會引發股價下跌。
對此,前述基金經理認為:“投資者應適當淡化對大基金減持的敏感度。大基金側重推動產業發展,減持不代表不支持個股的發展。其作為專業市場化投資機構,不僅有盤活資金再投資的需求,更享有正常股東權利。”
“對于大基金的增減持動態,投資者也不應過度跟隨。我們看到,部分芯片龍頭股在被大基金減持后,北上資金、公募基金選擇進一步加倉。”前述基金經理補充道。
公開數據顯示,兆易創新在三季度末被大基金再度減持1%。此后,北上資金通過陸股通增持至2.6%;華夏國證半導體基金也新進成為上市公司前十大股東。匯頂科技被大基金減持后,也獲得華夏國證半導體、國泰CES半導體基金增持。
今年以來,大基金的投資布局相對低調,主要圍繞自主可控主體,在半導體制造、存儲等薄弱環節展開布局,更側重隱性推動產業加速發展。
目前,大基金二期的投資標的集中在科創板半導體上市公司,在芯片制造環節,大基金重點投資中芯國際。今年5月,大基金二期聯合上海集成電路產業投資再度向中芯南方注資,7月投資35億元參與中芯國際回歸A股。
責任編輯:haq
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