摘要

2020年Q3國內負極材料出貨量為11.7萬噸，同、環比增長74.1%、61.2%。隨著價格下行以及終端市場需求增加，GGII預計，2020年下半年負極材料市場出貨量將進一步增長，帶動全年出貨量增長有望超30%。

高工產研鋰電研究所（GGII）調研數據顯示，2020H1年中國鋰電池負極材料市場出貨量12.3萬噸，同比小幅下降2.4%。其中人造石墨出貨量10萬噸，占負極材料總出貨量81.3%，同比增加7.5個百分點。

2020H1負極材料出貨量下降，主要原因有：

1）2020年上半年受新冠疫情影響，新能源汽車產量大幅下降，導致上半年中國動力電池出貨量22GWh，同比下降37.2%，使得負極材料市場需求大幅減少；

2）由于中國負極材料一直出口較大，上半年在歐洲市場需求快速增長帶動下，國外新能源汽車市場銷量同比增長30%。國外新能源汽車市場的快速增長直接帶動動力電池增長，進而帶動國外市場對國內負極材料需求量，使得國內負極材料出貨量降幅遠小于動力電池裝機量的降幅；

3）市場對高倍率、快充型產品應用進一步增多，帶動人造石墨（含混摻型石墨）出貨量快速增長，帶動上半年人造石墨出貨量同比增長7.5%；4）2020上半年國內小動力（含共享電單車）、儲能以及3C數碼市場快速增長，帶動鋰電池出貨量增加，進而帶動負極出貨量增長。

2016-2020H1年中國鋰電池負極材料出貨量（萬噸）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年10月

2020年上半年負極材料市場主要有以下特點：

1）受國外頭部鋰電池企業需求增長帶動，貝特瑞、杉杉、紫宸等企業出口量快速增長；2）人造石墨仍為市場需求主要產品，天然石墨多以摻雜型產品銷售，用以改善產品綜合性能；3）石墨化產能進一步釋放，石墨化加工費用下降超10%，帶動負極價格下行。

從價格來看，2020上半年負極材料市場價格整體呈下降走勢，截至2020年6月底，中等人造石墨價格同比下降15~20%，天然石墨價格同比下降10~15%。價格下降主要原因有：

1）上半年石墨化產能以及價格受疫情影響，恢復不及預期，市場需求較弱導致上半年部分企業采用委外加工進行石墨化生產，使得石墨化價格下降動力不足；2）國內負極用焦產能逐步釋放，上半年針狀焦市場價格逐漸下行，同比下降超10%，原材料價格下降帶動石墨價格下降；3）疫情期間，國內主要企業為獲得更多的國內訂單，采取降價銷售策略，導致負極材料價格整體下行。GGII預計，隨著針狀焦產能以及石墨化產能進一步釋放，負極材料價格仍將進一步下滑，但幅度有限。

2017-2020H1年中國中等鋰電池負極材料市場均價（萬元/噸）

資料來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年10月

隨著價格下行以及終端市場需求增加，GGII預計，2020年下半年負極材料市場出貨量將進一步增長，帶動全年出貨量增長有望超30%，主要原因有以下方面：

1） 下半年中國市場全面恢復，全球新能源終端市場產銷也在進一步提升，帶動主要動力電池企業加大備貨，并提升產能，這直接帶動對鋰電負極材料需求增加。2020年Q3國內負極材料出貨量為11.7萬噸，同、環比增長74.1%、61.2%。

鋰電負極材料季度出貨量對比（萬噸）

資料來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年10月

2）受歐洲市場強勁銷量帶動，海外動力電池企業如LG化學、松下以及SKI等動力電池企業產能持續釋放，增加對負極材料的需求，中國主要負極材料企業如貝特瑞、杉杉、紫宸等出口量持續提升。

3）快充型、倍率型電池仍將是市場主要發展重要方向，從材料綜合性能考慮，人造石墨混摻型材料將成為主要出貨類型，人造石墨出貨占比有望超過82%，帶動負極材料市場需求整體增長。

4）終端細分領域需求帶動負極材料出貨量增長：在鋰電自行車市場，受歐洲政策刺激影響，歐洲鋰電自行車市場需求持續提升；在電動工具市場，TTI等國際企業加快國內布局，打造國內供應鏈體系，對國內鋰電池需求量持續增加；在智能手機市場，蘋果、華為等新品推出，帶動換機潮；再加上疫情影響，在線教育、視頻會議等模式興起，帶動數碼電池市場需求量提升。這些領域需求的快速增長，直接帶動鋰電池出貨量增加，進而對負極材料需求量也同步增加。

為給產業界和投資界提供翔實、準確的決策和投資依據，高工產研鋰電研究所（GGII）通過對全國主要負極材料生產企業以及其配套上下游企業進行大量實地調研，結合鋰電池行業領軍人物的面對面采訪，收集大量的第一手資料的基礎上，形成《2020年中國鋰電池負極材料行業分析報告（第八版）》。

數據范圍說明

●本報告數據更新至2020年10月，部分數據更新到2019年12月；

●本報告數據以中國大陸地區數據為主，少量涉及全球其他地區數據。

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