摘要

在不斷降本的過程中，產能拉高了、訂單少了就直接降價。

引言：最近特斯拉在美國開始新一輪的價格調整，Model Y 加入了之前說短期內不上線的標準續航版車型，起價41990 美元（約合人民幣27.19萬元）。

這個基于三元的版本，在之前長續航版本上下降了8K美金，EPA 工況續航里程為244英里（約合393公里），一方面也是特斯拉要持續擠壓美國的訂單，另外一方面也是中國的預演，如之前所說的那樣，相信在中國的時間節點可能在年中導入這個版本。

Model 3價格和上險數據復盤

如之前的文章所顯示的那樣，NE研究院之前把不同版本的上險數和不同版本做了拆分。這里的數據和合格證數據是存在滯后的，但是根據調價的數據，我們大概可以做一個初步性的評估。

1）5月-9月：這段時間處在電動汽車銷售的較為平淡的時期，私人消費的拉動并沒有明顯，受三元標準續航在5月1日進入27萬的區間，Model 3銷量持續提升，區間范圍在10K-15K，長續航版本其實不是中國市場的偏愛，只占20%不到的份額，只有調價3萬以后，拉高到7K但又迅速回落3.8K。

2）10月調價：把LFP版本價格拉低以后，我們才能看出之前的累計訂單，三元版本大概也只有13K的存量，我們可以理解特斯拉大概在這上面存了1個月的量。然后10月份產能把LFP版本的打高到了25K，然后從11月開始全部交付LFP版本。

圖1 特斯拉分價格的版本上險情況

圖2 特斯拉的調整價格的時間點和上險數據匹配

按照目前的了解的產能情況，整車端在突破25K的產能以后，特斯拉在1月開始可能具備了周產6K+2.5K的能力，也就是Model 3 24K和Model Y 10K的產能，其中前者目前都是80%LFP和20%NCM配置，Model Y全部是NCM的情況。而這次美國的標準續航版的導入，可能是中國Model Y標準續航版的預演，鐵鋰版本Model Y的導入時間點，主要根據以下的幾個因素影響：

1）Model 3鐵鋰版本的訂單情況：按照累積訂單的1個月左右的量，如果10月1日到現在3個月累計的Model 3標續訂單被每月24K交付逐步消化，消費者持幣等Model Y的需求而影響Model 3的新增訂單，預估這個匹配速率會在4月左右被消化完；

2）Model Y長里程版本的訂單：1月訂單目前來看在Q2交付，按照預估1-1.5W產能爬坡，真實的長續航訂單在3-4W左右；由于大部分消費者還真是等等黨，不想再次被LFP跳價所左右，估計這次Model Y后續訂單的增加速度和Model Y的產能在6月交叉。

由于缺了關鍵的12月上險數據，目前這方面的估算可能還有欠缺，但是可以肯定的是基于Model Y LFP的標續不會太晚出現，受到產能拉動的影響最直接相關。

我覺得中國的特斯拉就是一個大工廠，在不斷降本的過程中，產能拉高了、訂單少了就直接降價。這里面的好消息是會把相當一部分購買燃油車的用戶拉過來看看特斯拉，然后到對標的幾家新造車勢力的展車看看。據說現在買蔚來的車主，40%以上是先去看過特斯拉之后轉化過來的，這個是一個比較明顯的溢出效應，也是對中國私人消費電動汽車市場做了持續的催化和啟蒙。

小結：個人覺得，今年市場兩頭（B+和A00）擠壓A級純電的情況會更加明顯，中間車型的市場份額會被進一步拉低。至于16萬的中國特供版本（往歐洲去的2.5萬美金版本），到底到了什么階段，可能是2022年的事情了。

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