去年 12 月 18 日開始，支付寶、京東、百度、騰訊、陸金所等公司陸續下架互聯網存款產品。由于當時監管部門并未公布相關業務禁令，互聯網公司們集體行動引發了市場一些猜測。1 月 15 日，第二只靴子落下。

銀保監會、央行正式發布互聯網存款產品的管理規定，即《關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），要求商業銀行只可以通過自營渠道邀請攬儲，禁止再借道互聯網公司流量池邀請客戶開戶。

《晚點 LatePost 》了解到，目前支付寶及度小滿的互聯網存款產品僅對老用戶可見，原持有產品不受影響，且老用戶可以繼續購買新產品。不清楚這是否和監管規定的 “已經開展的存量業務到期自然結清” 沖突。

“互聯網存款產品” 指的是 2018 年起流行的一種互聯網 “攬儲” 模式，背景是中小型商業銀行試圖利用網絡突破攬儲地域限制。這與直接前往銀行存錢的最大區別是，互聯網存款產品利率水平比照商業銀行的長期定存，但可以像活期一樣隨時贖回。

根據開源證券研究所的整理，九成互聯網存款產品來自城商行和民營銀行，存期 3-5 年居多，平均利率較同期限的定期存款高出 1 個百分點左右。行業內的首款產品是 2018 年京東金融（現京東數科）和富民銀行合作的 “富民寶”。

一位互金從業者告訴記者，互聯網公司相當于存款中介，為商業銀行找客戶，從中收取一定比例的費用。買了相關互聯網存款產品的用戶，錢還是存到了銀行賬戶里，利息也是由銀行支付。

這看起來是一樁三贏的生意。于用戶，可以通過互聯網平臺集中展示的存款產品信息，選擇最具性價比的銀行存入；于銀行，可以不受地域限制，通過第三方平臺面向全體互聯網用戶吸收存款，部分城商行、民營銀行 2019 年存款規模甚至翻番；于平臺，可以在收取銀行傭金的同時，豐富產品線吸引高粘性用戶。

但對于銀行來講，收到的每一筆高息儲蓄實際上是它的高息債務。對于儲戶來說的種種優點，比如開放性高、利率高、隨存隨取，到了銀行端就成了更高的借款成本（攬儲本質上是銀行向客戶借款）、客戶粘性低，導致平臺存款穩定性遠低于線下整存整取，進而高估了銀行業的種種考核指標，形成監管漏洞。

中國人民銀行金融穩定局局長孫天琦在去年 11 月的演講中表示，有的中小銀行去年 4 月才開通互聯網平臺存款業務，短短幾個月時間已吸收存款 200 多億元，占其各項存款的比例快速攀升至 25 %。“某銀行通過互聯網平臺吸收存款總額甚至占到其各項存款的 70 %。”

孫天琦稱，加總 11 家頭部平臺上展示的銀行，涉及存款在售的銀行 50 多家，絕大部分為中小銀行，單戶存款金額大都在 50 萬元（含）以下。而中小型民營銀行和城/農商行的經營穩定一直是近年來央行和銀保監會的關注重點。
責編AJX