新年伊始,萬象更新。成百上千的國內(nèi)芯片公司,正在駛向科技的星辰大海。
回顧過去,根據(jù)美國半導(dǎo)體協(xié)會(SIA)最新公布的數(shù)據(jù)顯示,2020年全球芯片銷售額4390億美元。2020年中國芯片的進口額超過3000億美元,約占國內(nèi)進口總額的18%。據(jù)ICCAD統(tǒng)計,2020年國產(chǎn)芯片銷售額為3819.4億元,約為561.7億美元(按照美元與人民幣1:6.8),同比增長23.8%,在全球集成電路產(chǎn)品銷售收入中的占比接近13%,自給自足率約20%。
展望未來,中國芯片產(chǎn)業(yè)的崛起已經(jīng)勢不可擋,主要表現(xiàn)在國內(nèi)芯片設(shè)計產(chǎn)業(yè)。十年后,中國將成為全球最大的芯片出口國,以中低端芯片為主。但在上游材料和半導(dǎo)體生產(chǎn)測試設(shè)備方面,將依舊為國外公司所壟斷。
作為一個射頻產(chǎn)業(yè)參與者,認為,2021年將是國內(nèi)射頻產(chǎn)業(yè)巨變的一年,這也將是國內(nèi)芯片設(shè)計產(chǎn)業(yè)巨變前的一個縮影。
量變到質(zhì)變
2004年銳迪科(RDA)成立,開啟國產(chǎn)射頻PA設(shè)計,也開創(chuàng)了國內(nèi)射頻產(chǎn)業(yè)的半壁江山。
隨后有了唯捷創(chuàng)芯(Vanchip)、中普微、豪芯、慧智微、漢天下、飛驤科技、卓勝微、宜確……。到目前為止,大大小小的射頻芯片公司超過50家。
在銷售額、公司和產(chǎn)品方面,國內(nèi)射頻產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變的過程。
銷售額
2018年,國產(chǎn)射頻前端芯片銷售額大約3億美金,其中分立射頻開關(guān)/LNA為1億美金,PA約為2億美金。全球射頻PA和開關(guān)/LNA銷售額約為60億美金,中國公司市場占有率為5%。而國產(chǎn)濾波器銷售總額不到1億美金,全球濾波器市場規(guī)模約為80億美金,中國公司占有率約1%。
2020年,隨著5G的到來和國內(nèi)射頻公司的快速成長,據(jù)市場統(tǒng)計,國產(chǎn)射頻前端芯片銷售額增長到約9億美金;分立開關(guān)的需求到達頂峰,接下來更多需求來自手機RX FEM;手機PA端集成也越來越多,自3G PA以來,手機PA就是以FEM的形式存在,到了5G,PA模組集成化越來越高。全球射頻PA和開關(guān)/LNA銷售額約為90億美金,中國公司市場占有率約10%。全球濾波器市場規(guī)模約為105億美金,國產(chǎn)濾波器銷售額雖然沒有公開的數(shù)據(jù),但預(yù)估在2億美金左右,中國公司占有率約2%。
公司
2020年銷售額過兩億人民幣的手機PA公司: 唯捷創(chuàng)芯(Vanchip)、慧智微、昂瑞微、飛驤科技、銳石創(chuàng)芯、紫光展銳(射頻產(chǎn)品線)。
2018年進入手機PA賽道的公司: 獵芯半導(dǎo)體、芯樸科技
成長最快的手機PA公司: 銳石創(chuàng)芯(成立于2017年)
WIFI FEM公司: 卓勝微、康希、三伍微、芯百特、雷訊科、唯捷創(chuàng)芯、飛驤科技、紫光展銳(射頻產(chǎn)品線)、另外WIFI FEM在研的新入者至少還有10家。
能提供WIFI6 FEM產(chǎn)品的公司: 康希、三伍微、卓勝微
基站PA公司: 至晟微、安其威微、華泰、明夷、芯百特等,聽說也有10多家。
手機分立開關(guān)/LNA公司: 卓勝微(市占率70%)、紫光展銳、昂瑞微、艾為、韋爾、迦美、飛驤科技、唯捷創(chuàng)芯、另有幾家新進公司。
手機RX FEM: 卓勝微(已量產(chǎn)出貨)、開元通信等等。預(yù)計只要做分立開關(guān)和LNA,或者手機PA的公司都會進入這個賽道,因為這個賽道相比分立開關(guān)和LNA要大得多,但技術(shù)上又是重疊的。
濾波器公司: 好達、德清華瑩(中電55所)、卓勝微、麥捷科技、信維通信、諾思、開元通信、中科漢天下、左藍微電子、超材信息、紫光展銳(射頻產(chǎn)品線)等,至少還有5家以上的公司在做濾波器。
產(chǎn)品
產(chǎn)品涵蓋: 2G PA、3G PA、4G PA、5G PA、WIFI4 FEM、WIFI5 FEM、WIFI6 FEM、基站PA、開關(guān)、LNA、RX FEM、RX Filter、TX Filter、Duplexer。
產(chǎn)品時間: 國產(chǎn)4G PA比國外晚2~3年上市,但國產(chǎn)5G PA只晚1年上市;國產(chǎn)WIFI4/WIFI5比國外晚4~5年上市,但國產(chǎn)WIFI6 FEM只比國外晚2年。現(xiàn)在開關(guān)和LNA基本上可以做到同步推出,但濾波器落后的時間在5~10年。
2G PA、3G PA: 以昂瑞微為代表,完全實現(xiàn)國產(chǎn)替代,性價比很高。
4G PA: 與國外水平比較接近,以唯捷創(chuàng)芯和慧智微為代表,銳石創(chuàng)芯和飛驤科技做的也不錯,都有大客戶認可和量產(chǎn)。
5G PA: 慧智微是國內(nèi)第一家5G PA量產(chǎn)的公司,并實現(xiàn)5G手機標(biāo)桿客戶批量出貨。唯捷創(chuàng)芯也即將開始5G PA量產(chǎn),從市場信息來看,銳石創(chuàng)芯應(yīng)該會是第三家。
WIFI4/WIFI5 FEM: 在中低功率上,國內(nèi)產(chǎn)品基本上完全能取代國外產(chǎn)品。康希、卓勝微、三伍微都有全系列產(chǎn)品。
WIFI6 FEM: 康希是國內(nèi)第一家推出產(chǎn)品的公司,在2020年開始批量出貨。目前,康希5.8G WIFI6 FEM做到國內(nèi)最好,三伍微2.4G WIFI6 FEM做到國內(nèi)最好。
開關(guān)/LNA: 這些產(chǎn)品國內(nèi)公司做到性能比國外好,成本比國外便宜。手機開關(guān),卓勝微最好;WIFI開關(guān),三伍微最好。
濾波器: 國內(nèi)主要集中在RX Filter,以好達為代表,有小米和華為產(chǎn)業(yè)基金的同時投資,加上進入上市輔導(dǎo)階段,未來發(fā)展空間很大。
出線到淘汰
2018年11月5日設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革,迄今已滿兩年時間。注冊制下的科創(chuàng)板為中國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級樹立了一個標(biāo)桿;同時也意味著上市只是企業(yè)發(fā)展的新起點,而不是終極目標(biāo)。
對于眾多的國內(nèi)芯片公司,上市前只是出線賽,上市后面臨的才是真正的淘汰賽。
上市前
如今很多國內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)公司都是為上市而生,從成立第一天開始,想的和講的都是如何上市。
上市前,拼的是團隊和資金,團隊和投資機構(gòu)的影響力會帶來市場資源和供應(yīng)鏈資源。
上市,可以只講業(yè)績不講利潤,虧本也能上市,因此開啟了國內(nèi)芯片行業(yè)一場浩浩蕩蕩的出線賽。創(chuàng)始人為之拼命,投資人為之瘋狂。
做芯片,從長跑變成了短跑。從過去十年上市變成現(xiàn)在3~5年就上市的奮斗目標(biāo)。產(chǎn)品,不在于打磨,而在于多和快,能快速形成業(yè)績。方向,不在于聚焦,而在于廣撒網(wǎng)多收獲,餅越大越好融資。
射頻產(chǎn)品線方向,每一個細分賽道都超過10家甚至20家公司,而且不斷有新的創(chuàng)業(yè)公司進來。因為投資人只想著能不能做到2億人民幣的營收,想著上市后立即解套。至于以后,那將都是傳說。
在芯片行業(yè),老大吃肉,老二啃骨頭,老三可能湯都喝不上的故事大家都懂;只是每個人的出發(fā)點和目標(biāo)不同,投資機構(gòu)的目標(biāo)是通過3~5年的投資得到豐厚的回報。
作為芯片公司創(chuàng)始人,不僅要懂行業(yè),更要有責(zé)任。上市只是芯片公司的出線賽,是走向成功并成為具有社會責(zé)任感的企業(yè)的開始。
上市后
上市即出線。上市,是國內(nèi)芯片公司真正走向成功的必經(jīng)之路。小而美的芯片公司得不到投資人的青睞;沒有資本的賦力,很難有機會成為國內(nèi)芯片龍頭企業(yè),更沒有機會成為世界級的芯片公司。
隨著唯捷創(chuàng)芯成功申請科創(chuàng)板IPO輔導(dǎo),拉開了國產(chǎn)PA公司上市的序幕。隨后的慧智微、昂瑞微、飛驤科技、銳石創(chuàng)芯都具備了科創(chuàng)板上市條件,也即將開始精彩刺激的淘汰賽。
上市之后,面臨的是業(yè)績和利潤的雙重考核,公司運營回歸正常化。不能盈利的芯片公司終將被股市所拋棄,業(yè)績和利潤的持續(xù)增長成為芯片上市公司最大的驅(qū)動力。
其實挺難的,既要面對上市公司間的互相競爭,又要面對未上市芯片公司不顧利潤的爭搶和攪局。畫面之殘酷,可想而知。
一般來說,留在射頻每條細分賽道上的芯片上市公司只會有三家,三家之外的公司要么變道要么出局。
手機PA公司會保留三家,WIFI FEM賽道最多三家,基站PA公司最多兩家(華為和中興都會有自研的基站PA),分立的開關(guān)/LNA只會有一家,應(yīng)該還是卓勝微。RX FEM有機會出現(xiàn)三家,這個賽道具有非常大的不確定性。濾波器,是最大的射頻賽道,占比在50% ,也是最艱難的賽道,最終只能是掙錢的上市公司慢慢去玩。
競爭到格局
競爭決定格局,格局決定未來。
誰是射頻前端器件的老大?是PA。得PA者得射頻天下,未來國內(nèi)射頻龍頭一定是手機PA上市公司。PA競爭也是國內(nèi)射頻產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向標(biāo),接下來國內(nèi)射頻前端最激烈的競爭將是5G PA和WIFI6 FEM。
5G PA競爭
5G PA是射頻行業(yè)的技術(shù)和戰(zhàn)略制高點,5G PA決定公司勝負。未來三年,5G PA掙業(yè)績和利潤,4G PA只能掙業(yè)績。任何一個賽道,同質(zhì)化的產(chǎn)品超過4家就不會有利潤。從目前的情況看,接下來兩年能真正進入5G品牌手機的國內(nèi)PA公司不會超過三家。
2020年,國內(nèi)手機PA公司有盈利能力的有唯捷創(chuàng)芯和慧智微,一旦上市,憑借5G PA,公司盈利能力會進一步提高。如果能采用低成本的5G PA在低端5G手機、5G模塊以及CPE市場上狙擊新進競爭者,那么國內(nèi)5G PA競爭格局已定。
雖然一直稱呼4G PA和5G PA,實際上4G/5G PA不是一個單獨的PA,而是多個DIE組成的FEM,里面含有PA、開關(guān)、LNA、濾波器。5G PA公司具有開關(guān)/LNA的設(shè)計能力和供應(yīng)鏈資源,也掌握RX FEM的開發(fā)和封測能力。RX FEM包括DiFEM、LFEM和FEMiD。
5G PA公司是RX FEM和WIFI FEM賽道的潛在競爭者。但5G PA技術(shù)和WIFI6 FEM技術(shù)差別很大,同樣需要技術(shù)和時間上的積累。
WIFI6 FEM競爭
競爭,激發(fā)活力;競爭,使企業(yè)能夠在逆境中學(xué)會應(yīng)變并使其具有強大的競爭能力。
國內(nèi)WIFI6 FEM的競爭參與者超過20家,競爭將異常激烈。原因是賽道有前景,對團隊規(guī)模和資金的要求相對手機4/5G PA要低很多,但做了以后才會發(fā)現(xiàn)對技術(shù)的要求一點也不低。
參與者越多,國內(nèi)WIFI6 FEM越有希望和前景。投入的研發(fā)和資金越多,WIFI6 FEM與國外的技術(shù)差距會拉的越近。短期看,人力和資金的分散減弱了研發(fā)力度和進度;長期來看,為國內(nèi)WIFI FEM的可持續(xù)發(fā)展打下了基礎(chǔ)和培養(yǎng)了人才。
在市場上看到,手機PA公司有來到WIFI FEM賽道,基站PA公司為了短期業(yè)績增長點也跑來WIFI FEM賽道。最后,這些研發(fā)人才會匯集到賽道前三的公司,產(chǎn)品和技術(shù)上會迎來爆發(fā)期。
迄今,還沒有一家盈利的WIFI FEM公司,從目前的競爭局勢來看,2~3年都很難實現(xiàn)盈利。如何在競爭中生存下來,如何在競爭中跑到前三,是每一家WIFI FEM公司需要思考和對應(yīng)的事情。在競爭中尋找戰(zhàn)略突圍,實現(xiàn)自己想要的競爭格局。
其他競爭
1.分立開關(guān)/LNA: 卓勝微依靠著大客戶壁壘和供應(yīng)鏈壁壘占了70%份額,剩余30%的份額任由7~8家公司去爭搶。
2.RX FEM: 卓勝微一路領(lǐng)先,RX FEM也是其后續(xù)主要利潤來源。這是卓勝微要堅守的賽道,會在大客戶壁壘和供應(yīng)鏈壁壘的基礎(chǔ)上,提升技術(shù)壁壘,從而形成自己的大本營。在這個賽道的競爭將是長期的,手機PA公司利用現(xiàn)有技術(shù)和供應(yīng)鏈資源一定會進入這個賽道,分立的開關(guān)/LNA公司也將轉(zhuǎn)到這個賽道,后續(xù)的競爭會加劇,因此芯片創(chuàng)業(yè)公司如果要依靠RX FEM來上市可能性不大。
3.基站PA: 個人理解不一定正確,感覺下來基站PA賽道看起來很大,做起來卻很小,競爭還很多。如果主力做基站PA的公司不再想著做手機PA或WIFI FEM,就意味著這個賽道有希望了。
4.濾波器: 從現(xiàn)有的狀況來看,國產(chǎn)濾波器很有前途,沒有競爭。市場那么大,國產(chǎn)濾波器的銷售額和市占率還非常低,可以容納更多的新進者和競爭。
結(jié)語
競爭決定狀態(tài),你跟誰競爭,你如何競爭,結(jié)果也就不同。
選擇好你的競爭對象和競爭方式,控制好公司規(guī)模和融資節(jié)奏,把握好公司的競爭和發(fā)展節(jié)奏,每一次選擇和每一個決策都決定著公司的命運與前途。
國內(nèi)射頻產(chǎn)業(yè)即將進入高速發(fā)展期,每一家芯片公司都想抓住機會,激進或保守都會是風(fēng)險,考驗著每家芯片公司的應(yīng)變能力。不管結(jié)果如何,每個創(chuàng)業(yè)人和投資人都值得尊重,芯片設(shè)計公司最終只有兩個選擇,你為別人培養(yǎng)人才或者別人為你培養(yǎng)人才。
國內(nèi)的射頻行業(yè)不僅是一場技術(shù)的比拼,更是一場謀略。
責(zé)任編輯:tzh
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