2月22日消息，由于5G智能手機(jī)、筆記本電腦及平板、游戲機(jī)、服務(wù)器等市場(chǎng)的需求維持強(qiáng)勁，在預(yù)期DRAM第二季可能出現(xiàn)缺貨情況下，近期DRAM現(xiàn)貨價(jià)漲勢(shì)加速，標(biāo)準(zhǔn)型DRAM價(jià)格創(chuàng)下近2年新高，缺貨嚴(yán)重的2Gb DDR3價(jià)格更改寫(xiě)5年新高，法人點(diǎn)名南亞科、威剛、十銓直接受惠，看好第一季獲利大躍進(jìn)。

今年以來(lái)DRAM市場(chǎng)供給吃緊，現(xiàn)貨價(jià)及合約價(jià)同步上漲，中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)假期后需求不減反增，包括疫情帶動(dòng)的數(shù)位轉(zhuǎn)型持續(xù)加速，筆記本電腦及平板、WiFi裝置、游戲機(jī)等銷(xiāo)售暢旺且呈現(xiàn)缺貨，5G智能手機(jī)買(mǎi)氣依舊強(qiáng)勁。再者，數(shù)據(jù)中心提高資本支出，英特爾及AMD推出新款服務(wù)器處理器，亦帶動(dòng)服務(wù)器需求止跌回升。

新一代筆記本電腦、5G手機(jī)、服務(wù)器等需要搭載更高容量DRAM，但包括三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠(chǎng)自去年下半年以來(lái)，主要投資集中在1Z nm及更先進(jìn)制程工藝，新增產(chǎn)能只是填補(bǔ)制程微縮的產(chǎn)能自然減損，并沒(méi)有額外再增加太多產(chǎn)能。隨著DRAM位元供給量成長(zhǎng)停滯，但需求持續(xù)拉高，第一季DRAM供不應(yīng)求，業(yè)界預(yù)估第二季可能出現(xiàn)缺貨。

三大DRAM廠(chǎng)產(chǎn)能優(yōu)先供應(yīng)給合約市場(chǎng)，2月中旬之后幾乎沒(méi)有新貨源可釋出至現(xiàn)貨市場(chǎng)，因此在中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)長(zhǎng)假后，DRAM現(xiàn)貨市場(chǎng)因供貨不足而造成價(jià)格漲勢(shì)加速。以標(biāo)準(zhǔn)型DRAM來(lái)看，8Gb DDR4現(xiàn)貨價(jià)漲破4美元，4Gb DDR4現(xiàn)貨價(jià)站上2.5美元，價(jià)格改寫(xiě)2019年第二季來(lái)的近2年新高。

利基型DRAM價(jià)格漲勢(shì)更為犀利，受到國(guó)際大廠(chǎng)降低4Gb以下容量顆粒產(chǎn)能及減少DDR3投片情況影響，x16規(guī)格4Gb DDR3現(xiàn)貨價(jià)已站上3美元，缺貨嚴(yán)重的2Gb DDR3現(xiàn)貨價(jià)約達(dá)2美元，創(chuàng)下5年來(lái)新高紀(jì)錄。然而在三大DRAM廠(chǎng)減少供給之際，利基型DRAM訂單涌向臺(tái)灣，南亞科、華邦電等受惠最大，訂單滿(mǎn)載到下半年且價(jià)格持續(xù)看漲。

由于DRAM現(xiàn)貨價(jià)全面上漲趨勢(shì)明確，業(yè)界預(yù)期合約價(jià)將逐季調(diào)漲，且漲幅會(huì)逐季放大，法人看好南亞科受惠最大。南亞科1月合并營(yíng)收月增9.0％達(dá)55.32億元，較去年同期成長(zhǎng)22.9％優(yōu)于預(yù)期，第一季獲利將看到明顯成長(zhǎng)幅度。

現(xiàn)貨價(jià)大漲對(duì)于模組廠(chǎng)營(yíng)運(yùn)帶來(lái)的營(yíng)收及獲利成長(zhǎng)效益更為明顯。威剛公告1月合并營(yíng)收月增4.8％達(dá)29.31億元，較去年同期成長(zhǎng)59.5％。十銓公告1月合并營(yíng)收月減10.5％達(dá)6.85億元，與去年同期相較成長(zhǎng)55.9％。法人預(yù)期威剛及十銓第一季獲利大躍進(jìn)，營(yíng)運(yùn)逐季成長(zhǎng)并看旺到下半年。
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