全球領(lǐng)先的工程材料和光電器件供應(yīng)商II-VI于3月25日（美國(guó)時(shí)間）宣布，它與全球領(lǐng)先的激光器、基于激光的技術(shù)和基于激光的系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商之一Coherent,達(dá)成最終協(xié)議。

根據(jù)該協(xié)議，II-VI將以現(xiàn)金和股票交易方式收購(gòu)所有Coherent股票。根據(jù)交易條款，Coherent股東將以每股Coherent普通股交換為220美元的現(xiàn)金和0.91股II-VI普通股。

II-VI與Coherent達(dá)成最終協(xié)議的意義

II-VI首席執(zhí)行官Vincent D.(Chuck) Mattera Jr.博士表示：“我們很高興與Coherent達(dá)成協(xié)議，以打造光子解決方案、化合物半導(dǎo)體以及激光技術(shù)和系統(tǒng)的全球領(lǐng)導(dǎo)者。合并之后，我們將擁有巨大的機(jī)會(huì)，通過(guò)互補(bǔ)的技術(shù)平臺(tái)來(lái)加速增長(zhǎng)，通過(guò)利用我們?cè)谡麄€(gè)價(jià)值鏈中的合并規(guī)模來(lái)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，受益于更豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)，并通過(guò)拓寬終端市場(chǎng)和地域市場(chǎng)來(lái)進(jìn)一步多元化我們的業(yè)務(wù)。”

他還說(shuō)：“ II-VI和Coherent的結(jié)合將使我們?cè)谖磥?lái)幾十年中共同面對(duì)不可逆的大趨勢(shì)。我們很高興歡迎才華橫溢的Coherent團(tuán)隊(duì)加入II-VI，并期待我們的共同努力為公司股東、客戶(hù)、員工和業(yè)務(wù)合作伙伴等所有利益相關(guān)者帶來(lái)可觀的價(jià)值。”

收購(gòu)原因：

令人信服的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)＋7大戰(zhàn)略

01

打造全球規(guī)模更大的領(lǐng)導(dǎo)者，以應(yīng)對(duì)不可逆的大趨勢(shì)

II-VI和Coherent將共同打造一家年收入約41億美元的光子解決方案、化合物半導(dǎo)體以及激光技術(shù)和系統(tǒng)的全球領(lǐng)導(dǎo)者，并以破壞性技術(shù)平臺(tái)和規(guī)模運(yùn)營(yíng)，迎接合并后規(guī)模約達(dá)250億美元的有效市場(chǎng)(available market)。

02

通過(guò)互補(bǔ)的技術(shù)平臺(tái)加速增長(zhǎng)

II-VI和Coherent在子系統(tǒng)和系統(tǒng)級(jí)別互為補(bǔ)充的激光器、光學(xué)和電子技術(shù)，將催生極具吸引力的解決方案，以加速公司在航空航天和國(guó)防、生命科學(xué)和激光增材制造方面的發(fā)展，同時(shí)提高利潤(rùn)和增強(qiáng)盈利能力。此外，高度互補(bǔ)的地域影響力將支持公司加速在亞洲主要工業(yè)市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

03

通過(guò)在整個(gè)價(jià)值鏈上的合并規(guī)模來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力

合并后的公司將利用在價(jià)值鏈的各個(gè)層面上的互補(bǔ)規(guī)模，提高所有激光技術(shù)產(chǎn)品線的競(jìng)爭(zhēng)力，包括材料的宏和微處理、顯示處理和儀器。

04

通過(guò)將全球服務(wù)用作分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)來(lái)提高銷(xiāo)售協(xié)同效應(yīng)

Coherent位于全球最大制造中心的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)將成為II-VI包括高利潤(rùn)售后消耗品(aftermarket consumables)在內(nèi)的廣泛組件產(chǎn)品組合的分銷(xiāo)渠道，以及循環(huán)子系統(tǒng)和系統(tǒng)服務(wù)合同的渠道。

05

通過(guò)互補(bǔ)的業(yè)務(wù)模型獲得更豐富的市場(chǎng)情報(bào)

利用我們的綜合專(zhuān)業(yè)知識(shí)和在價(jià)值鏈各個(gè)層面(包括工程材料、組件、系統(tǒng)和服務(wù))的強(qiáng)大全球影響力，我們將更深刻洞察激光終端市場(chǎng)，先于需求進(jìn)行戰(zhàn)略投資并影響行業(yè)發(fā)展方向，從而實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)大的客戶(hù)合作伙伴關(guān)系和更高的投資回報(bào)率。

06

通過(guò)進(jìn)一步的多元化來(lái)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)

通過(guò)終端市場(chǎng)和地域市場(chǎng)的擴(kuò)張，II-VI將實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的收入多元化，緩沖短期周期，以對(duì)新技術(shù)平臺(tái)的持續(xù)戰(zhàn)略投資來(lái)推動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

07

產(chǎn)生顯著的成本協(xié)同效應(yīng)和增值

合并后的公司預(yù)計(jì)在交易結(jié)束后的36個(gè)月內(nèi)將實(shí)現(xiàn)2.5億美元的年度成本協(xié)同效應(yīng)，預(yù)計(jì)交易結(jié)束后第二年將增加非GAAP每股收益。

＋財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)

II-VI計(jì)劃以手頭現(xiàn)金、摩根大通約54億美元的完全承諾債務(wù)融資和貝恩資本的股權(quán)投資為交易提供資金。貝恩資本已承諾以每股85.00美元的轉(zhuǎn)換價(jià)格向合并后的公司投入15億美元，并已確認(rèn)愿意在同等條件下額外增加6.5億美元的可選投資金額，其中至少增加3億美元，使其總投資額達(dá)到最少18億美元。貝恩資本的投資將使II-VI大大降低杠桿率。 貝恩資本聯(lián)合主席Steve Pagliuca將通過(guò)他們的投資加入II-VI董事會(huì)。預(yù)計(jì)現(xiàn)任兩名Coherent董事也將在交易結(jié)束后加入II-VI董事會(huì)。 ?? 貝恩資本聯(lián)合主席Steve Pagliuca說(shuō)：“我們很高興與Chuck和II-VI管理團(tuán)隊(duì)合作，他們擁有出色的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的并購(gòu)記錄。II-VI和Coherent的結(jié)合將打造光子學(xué)行業(yè)的領(lǐng)先平臺(tái)。我們對(duì)合并公司將在未來(lái)幾年內(nèi)取得的成就感到非常興奮。” ?? 這項(xiàng)交易已獲得兩家公司董事會(huì)的批準(zhǔn)，目前還需獲得II-VI和Coherent的股東的批準(zhǔn)，以及美國(guó)和外國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)以及其他慣例成交條件。交易預(yù)計(jì)將在2021年年底之前完成。 ?? Allen&Company LLC和摩根大通證券有限公司擔(dān)任II-VI的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，而Wachtell、Lipton、Rosen&Katz和K&L Gates擔(dān)任法律顧問(wèn)。

Coherent終止與

Lumentum的合并協(xié)議

同日，Coherent宣布終止與Lumentum的合并協(xié)議。根據(jù)Coherent于2021年3月9日與Lumentum的合并協(xié)議，Coherent必須向Lumentum支付2.176億美元的終止費(fèi)，以便與II-VI達(dá)成新的合并協(xié)議。 ?? 據(jù)Lumentum表示，根據(jù)2021年3月24日的收盤(pán)價(jià)，Lumentum的要約價(jià)格為283.12美元，而II-VI的要約價(jià)格為281.21美元。 ?? Lumentum的要約包括以每股230美元的現(xiàn)金和0.6724股Lumentum股票的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)Coherent的每股股票。II-VI的要約包括每股220美元的現(xiàn)金和0.9100股II-VI的股票。

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