摘要

長遠來看，國內A00市場的電池需求總量，按照今年80萬（50萬11kwh的和30萬30kwh）也就是14.5GWh的需求。

2021年比較有價值的研究方向，就是A00純電市場的崛起，還有對電池供應關系的影響。根據上險數顯示，2021年1-3月，中國新能源乘用車共上險40.7萬輛，其中A00純電型共上險14.4萬輛，占總量35%（2020年Q1這個市場只有15%）。

上險數據分解

目前A00級電動車的競爭也在加劇，某種意義上這個方向就是極致的性價比，憑借宏光MINI EV的先發優勢，五菱在微型電動車市場的霸主地位是難以撼動。長城歐拉黑貓、長安奔奔E-Star國民版和原有的奇瑞小螞蟻都是不錯的。

Q1以長城新能源乘用車累計上險2.7萬輛，其中，A00級的歐拉R1（黑貓）和R2（白貓）分別上險1.8萬輛和5000輛，占長城總上險數的83%；長安奔奔電動車共上險超過1萬輛，占長安同期新能源乘用車總銷量的84%，這兩家都是賣A00純電為主了。

如下圖所示，宏光Mini雖然有7萬多的上險，但是需要注意的事情是單位裝電量只有11kWh，對應的電池需求量只有817MWh；這個幾乎和1.75萬臺的556Mwh歐拉黑貓相差無幾，宏光Mini是其他A00電池的1/3。

圖1 A00級別主要的車型玩法是不一樣的

從裝車數量來看，我根據上險做了圖示，可以看到從數量來看國軒車輛最多，其次是星恒，寧德在四臺車里面都有一些份額，但是總量排在第三，后面緊跟著中航鋰電。

圖2 2021年Q1主要的四臺A00的供應商情況

從Q1的裝機量來看，國軒598MWh排第一，寧德468MWh第二（相比而言，Model 3一臺車就要了寧德2.39GWh）。中航在奔奔E-star的上量拉到了第三。

表1 對應電池的裝機量

我把2020年12月根據動力電池產業聯盟（這個是根據合格證的數據來分解的），其實情況也是相似的，我們可以看到以下的幾個企業基本一致性的策略：

上汽通用五菱：五菱是用鐵鋰為主，幾個電池企業得根據價格和意愿來供應，從去年開始寧德供貨瓶頸之后比例并不高

長城：從去年到現在，基本是寧德和蜂巢50%得比例分配

長安：中航鋰電是大頭，寧德少一些

奇瑞：國軒大概在40%左右，其他企業分的比較散

我的理解，在A00純電的領域，是價格完全競爭的市場。單包限定的價格，使得不僅電芯的成本要壓縮，電池管理、電氣、電池結構等等都要完全壓縮，在這個領域本來就是CTP極簡主義的做法（拿補貼的要關注能量密度的）。

圖3 這是龍頭很難覆蓋的市場，比較分散

小結：從長遠來看，A00市場在中國是很確定一直增長的市場，確實從五線到二線，都需要這種通勤的工具車，在這個領域電池的需求總量從GWh來看并不高，按照今年80萬（50萬11kwh的和30萬30kwh）也就是14.5GWh的需求。

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