多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域利潤翻番，電子八大子行業(yè)全開花。

2020年是不平凡的一年，5G商用、疫情全球爆發(fā)，全球科技產(chǎn)業(yè)迎來重構(gòu)。復(fù)盤電子行業(yè)，根據(jù)中信電子和申萬電子數(shù)據(jù)，2020年電子全行業(yè)381家公司收入為29630.61億元，同比增長15.9%；全行業(yè)歸母凈利潤為1832.82億元，同比增長42.9%。半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、 顯示器件、元件、PCB、安防、LED、汽車電子八大子行業(yè)，除了LED，其他子行業(yè)都迎來了一定的增長。

到了2021年，電子行業(yè)能否繼續(xù)去年的景氣度？本期的智能內(nèi)參，我們推薦光大證券的報(bào)告《2021年電子行業(yè)一季報(bào)總結(jié)》，從半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、 顯示器件、元件、PCB、安防、LED、汽車電子八大子行業(yè)的具體表現(xiàn)還原電子行業(yè)的整體發(fā)展。

2021Q1：完美成績單

根據(jù)中信電子和申萬電子數(shù)據(jù)，2021Q1 電子全行業(yè)365 家公司收入為 8344.64 億元，同比增長 41.9%；全行業(yè)歸母凈利潤為 475.96 億元，同比增長 176.9%。

各個(gè)子行業(yè)同比增速情況為：

1、 半導(dǎo)體：收入+37.9%，歸母凈利潤+113.8%；2、 消費(fèi)電子：收入+33.3%，歸母凈利潤+74.3%；3、 顯示器件：收入+92.1%，歸母凈利潤 89.53 億元，扭虧，去年同期為-0.65億元；4、 元件：收入+73%，歸母凈利潤+122.9%；5、 PCB：收入+43.7%，歸母凈利潤+45.6%；6、 安防：收入+38.3%，歸母凈利潤+51.1%；7、 LED：收入+41.5%，歸母凈利潤+92.3%；8、 汽車電子和蘋果鏈：收入+42.3%，歸母凈利潤+80.1%。

各個(gè)子行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域2021Q1收入同比增速排序前十名為：PCB-PCB 設(shè)備（+273.2%）、消費(fèi)電子-聲學(xué)（+112.9%）、顯示器件-面板（+95.2%）、消費(fèi)電子-終端（+90.5%）、元件-電容（+86.4%）、消費(fèi)電子-射頻（+79.6%）、元件-電感（+75.2%）、消費(fèi)電子-蓋板（+74.9%）、汽車電子-特斯拉供應(yīng)鏈（+73.3%）、顯示器件-顯示模組（+70.0%）。

各個(gè)子行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域 2021Q1 凈利潤 同比 增速排序前十名為：顯示器件-面板（+16181.6%）、 PCB-PCB 設(shè)備（+475.5%）、半導(dǎo)體-設(shè)備（+429.5%）、消費(fèi)電子-電池（+323.4%）、消費(fèi)電子-聲學(xué)（+242.5%）、半導(dǎo)體-MEMS（+206.2%）、消費(fèi)電子-射頻（+203.0%）、半導(dǎo)體-封測（+173.5%）、顯示器件-顯示模組（+172.7%）、PCB-覆銅板（+148.4%）。

電子行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域2021Q1業(yè)績表現(xiàn)（單位：億元，%）

半導(dǎo)體：凈利潤翻翻

半導(dǎo)體領(lǐng)域重點(diǎn)公司2021Q1 整體收入為 901.99 億元，同比增長 37.9%；整體歸母凈利潤為 97.23 億元，同比增長 113.8%。

半導(dǎo)體電子各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域 2021Q1 年同比增速情況為：

1、 設(shè)計(jì)：收入+46.4%，歸母凈利潤+113.2%；2、 設(shè)備：收入+45.0%，歸母凈利潤+429.5%；3、 功率半導(dǎo)體：收入+27.1%，歸母凈利潤+73.1%；4、 封測：收入+33.7%，歸母凈利潤+173.5%；5、 材料：收入+62.0%，歸母凈利潤+73.4%；6、 紅外：收入+34.8%，歸母凈利潤+28.4%；7、 MEMS：收入+46.7%，歸母凈利潤+206.2%。

半導(dǎo)體領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）

消費(fèi)電子：規(guī)模超2000億

消費(fèi)電子領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 整體收入為 2286.79 億元，同比增長33.3%；整體歸母凈利潤為 117.37 億元，同比增長 74.3%。

消費(fèi)電子各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域 2021Q1 同比增速情況為：

1、 綜合：收入+27.3%，歸母凈利潤+37.4%；2、 射頻：收入+79.6%，歸母凈利潤+203.0%；3、 光學(xué)：收入-5.7%，歸母凈利潤-5.2%；4、 聲學(xué)：收入+112.9%，歸母凈利潤+242.5%；5、 電池：收入+60.1%，歸母凈利潤+323.4%；6、 結(jié)構(gòu)件：收入+51.0%，歸母凈利潤+78.8%；7、 蓋板：收入+74.9%，歸母凈利潤+34.2%；8、 功能件：收入+20.5%，歸母凈利潤+113.9%；9、 代工：收入+22.5%，歸母凈利潤+51.2%；10、 終端：收入+90.5%，歸母凈利潤+103.8%。

消費(fèi)電子領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）

顯示器件：凈利潤扭虧

顯示器件領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 整體收入為 1017.08 億元，同比增長92.1%；整體歸母凈利潤為 89.53 億元，扭虧，去年同期為-0.65 億元。

顯示器件各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域 2021Q1 年同比增速情況為：

1、 面板：收入+95.2%，歸母凈利潤+16181.6%；2、 材料：收入+37.7%，歸母凈利潤+9.1%；3、 設(shè)備：收入+56.9%，歸母凈利潤+64.8%；4、 顯示模組：收入+70.0%，歸母凈利潤+172.7%；

顯示器件領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）

元件：大幅增長

元件領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 整體收入為 144.14 億元，同比增長 73.0%；整體歸母凈利潤為 24.37 億元，同比增長 122.9%。

元件各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域 2021Q1 年同比增速情況為：

1、 電容：收入+86.4%，歸母凈利潤+144.9%；2、 電感：收入+75.2%，歸母凈利潤+102.2%；3、 材料：收入+39.0%，歸母凈利潤+72.6%；4、 分銷：收入+66.2%，歸母凈利潤+89.0%。

元件領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）

PCB：收入+43.7%，凈利潤+45.6%

PCB 領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 整體收入為 397.21 億元，同比增長 43.7%；整體歸母凈利潤為 32 億元，同比增長 45.6%。

PCB 各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域 2021Q1 年同比增速情況為：

1、 覆銅板：收入+68.2%，歸母凈利潤+148.4%；2、 軟板：收入+46.8%，歸母凈利潤+27.6%；3、 硬板：收入+32.4%，歸母凈利潤+20.9%；4、 PCB 設(shè)備：收入+273.2%，歸母凈利潤+475.5%。

PCB 領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）

安防：收入+38.3%，凈利潤+51.1%

安防領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 整體收入為 251.81 億元，同比增長 38.3%；整體歸母凈利潤為 25.08 億元，同比增長 51.1%。安防各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域 2021Q1 同比增速情況為：

1、 視頻監(jiān)控：收入+41.8%，歸母凈利潤+43.3%；2、 集成/運(yùn)營：收入+16.9%，歸母凈利潤虧損收窄。

安防領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）

LED：收入+41.5%，凈利潤+92.3%

LED 領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 整體收入為 231.04 億元，同比增長 41.5%；整體歸母凈利潤為 17.86 億元，同比增長 92.3%。LED 各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域 2021Q1 同比增速情況為：

1、 LED 芯片：收入+63.6%，歸母凈利潤+113.0%；2、 LED 封裝：收入+21.1%，歸母凈利潤+83.1%；3、 LED 顯示屏：收入+29.7%，歸母凈利潤+44.6%；4、 LED 照明：收入+65.7%，歸母凈利潤+126.9%；5、 LED 背光：收入+38.9%，歸母凈利潤-5.1%。

LED 領(lǐng)域重點(diǎn)公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）

汽車電子

汽車電子重點(diǎn)公司 2021Q1 整體收入為 197.29 億元，同比增長 62.3%；整體歸母凈利潤為 18.31 億元，同比增長 28.4%。

汽車電子重點(diǎn)公司 2021Q1 回顧（單位：億元，%）

在疫情減緩、國內(nèi)消費(fèi)回暖和5G大規(guī)模商用的背景下，今年的國內(nèi)電子行業(yè)呈現(xiàn)一片繁榮景象，顯示面板行業(yè)凈利潤增速甚至達(dá)到162倍！而PCB、半導(dǎo)體設(shè)備、消費(fèi)電子等細(xì)分行業(yè)也迎來了利潤的成倍增長。這正是全球產(chǎn)業(yè)鏈格局重構(gòu)的具體表現(xiàn)，中國即將產(chǎn)生一系列有代表性的核心科技。

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