目前，全球的半導(dǎo)體行業(yè)籠罩在芯片短缺，原材料漲價的霧氣下。由于產(chǎn)能短缺、芯片等原材料漲價帶來的壓力還未緩解，這股霧氣逐漸從上游蔓延到下游。在芯片廠商漲價之后，下游硬件廠商也不得不宣布漲價計劃，例如三星電子、小米、TCL等電子消費端產(chǎn)品開啟了漲價潮，三星液晶電視價格預(yù)計調(diào)漲10%-15%。

在消費電子領(lǐng)域之后，安防領(lǐng)域也初顯漲價潮。近日，網(wǎng)上曝光了一張海康威視的漲價函。漲價函顯示，海康威視已在6月8日向客戶發(fā)出“海康威視關(guān)于價格調(diào)整的通知函”。海康威視表示，由于全球疫情蔓延，上游原材料價格全面上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品生產(chǎn)成本持續(xù)攀升。迫于成本壓力，為了更好地服務(wù)客戶，保持產(chǎn)品質(zhì)量與持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)，公司決定逐步上調(diào)部分產(chǎn)品價格。”

圖片來自網(wǎng)絡(luò)，以官宣為準(zhǔn)

原材料漲價超過預(yù)期

在5月份的投資者交流會上，海康表示供應(yīng)鏈原材料價格上漲比較快，造成了產(chǎn)品價格上漲，備了比較多的庫存主要為了應(yīng)對美國。

上游原材料漲價有多嚴重讓處于下游設(shè)備的海康扛不住壓力選擇漲價？這得從海康的視頻監(jiān)控產(chǎn)品涉及到的芯片種類來看。

海康安防視頻監(jiān)控系統(tǒng)主要芯片包括AI芯片、CMOS圖像傳感器、IP攝像機的SoC芯片、NVR/DVR芯片、ISP圖像處理芯片、電源管理芯片。
為了解決供應(yīng)鏈壓力問題，海康早與富瀚微、海思、英偉達、北京君正、聯(lián)蕓科技、蕪湖森思泰克等芯片供應(yīng)商建立合作關(guān)系。海康不斷擴大芯片采購方渠道，視頻監(jiān)控芯片廠商富瀚微是其關(guān)聯(lián)公司，持股 5%以上。

但是在缺貨危機到來時，沒有芯片產(chǎn)商能獨善其身。由于此次芯片缺貨涉及面廣，海康攝像頭產(chǎn)品涉及到的大部分芯片都出現(xiàn)了不同程度的漲價。
存儲芯片是此次缺貨最為嚴重的芯片，漲幅在20%-30%之間；主控芯片也漲價10%-15%。此前，英偉達針對部分GPU芯片執(zhí)行漲價政策，北京君正也在投資者互動平臺上表示視頻芯片價格有所調(diào)整；富鴻創(chuàng)芯也全面調(diào)整芯片價格，電源類芯片系列漲價10%~30%；三星公司CMOS圖像傳感器在一月份漲價40%。



毛利率受影響波動較大 Q2、Q3將有所下滑

芯片原材料價格相應(yīng)上漲，搶購、囤積又加劇了原材料緊缺，抑制了芯片產(chǎn)能擴張，漲價帶來的影響涉及到上游和下游企業(yè)。在上游的芯片制造廠商中，思科和澄天偉業(yè)都曾表示芯片漲價會影響到影響毛利率。澄天偉業(yè)表示，芯片價格上漲，這對公司芯片生產(chǎn)成本和毛利率產(chǎn)生一定的波動影響。思科曾在五月表示，由于原材料漲價帶來成本上升，本季度（Q2）的毛利率可能比上季度（Q1）低約1.5個百分點。預(yù)計本季度營收增長6%-8%，但仍低于供應(yīng)正常情況下的預(yù)期。另外，思科CEO Chuck Robbins表示，如果成本上升的趨勢開始顯現(xiàn)，將在必要時考慮漲價。

在芯片產(chǎn)業(yè)鏈下游，下游設(shè)備商除了要面對成本的壓力，還要銷售毛利率帶來的壓力。海康表示今年的毛利率從Q2開始會隨著芯片供應(yīng)程度的緊張加大，一季度的毛利率大概率很難維持，可能會是全年的高點。

財報數(shù)據(jù)顯示，海康威視在2020 年整體毛利率為 46.53%，與上年同期相比提高 0.54個百分點。分行業(yè)來看，視頻產(chǎn)品及視頻服務(wù)帶來的毛利率占營收利潤的46.53%。分產(chǎn)品來看，前端產(chǎn)品和后端產(chǎn)品所占的毛利率分別是55.63%、49.56%，視頻監(jiān)控產(chǎn)品給海康威視帶來的毛利率超過一半，一旦產(chǎn)品業(yè)務(wù)受到影響，將會影響其毛利率的增長。

今年一季度海康威視實現(xiàn)營業(yè)收入139.88億元，同比增長48.36%；實現(xiàn)凈利潤21.69億元，同比增長44.99%。毛利率為46.8%，處于最高點。在芯片供應(yīng)緊缺的情況下，Q2的毛利率能否保持或者沖上去，是海康壓力比較大的地方。海康威視表示一季度積極和上游供應(yīng)商溝通，平均成本比較低，造成毛利率上升 ，但是第二季度和第三季度的毛利率會面臨一些壓力，一般維持45%上下。


再來看另一家視頻監(jiān)控企業(yè)。大華股份財報顯示，公司2021年一季度營業(yè)收入51.14 億元，同比增長46.06%；歸母凈利潤3.48 億元，同比增長9.33%。但是毛利率40.91%，同比下降8.32 個百分點，而2020年毛利率42.7%。大華股份表示這是因為2020年一季度紅外測溫設(shè)備帶來了較高毛利率基數(shù)，今年一季度產(chǎn)品結(jié)構(gòu)回歸正常所致。

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大華股份：占公司主營業(yè)務(wù)收入或主營業(yè)務(wù)利潤 10%以上的產(chǎn)品情況

在失去紅外測溫設(shè)備紅利后，又面臨芯片漲價，還沒漲價的大華負擔(dān)了更高的生產(chǎn)，同時關(guān)鍵產(chǎn)品的交付也受到了影響，銷售毛利率可能比上季度可能也會下降，產(chǎn)生一定的波動。


如果沒有采取相應(yīng)的措施應(yīng)對芯片漲價帶來的影響，影響企業(yè)毛利率的不僅僅是海康、大華這樣的大廠，中小微企業(yè)也將面臨毛利率下滑的難題。


巨頭都扛不住了？下游市場“漲價潮”初顯

自2021年開年以來，多家芯片廠商陸續(xù)發(fā)布漲價，其中不乏多次進行價格調(diào)整的企業(yè)。從目前的市場發(fā)展形勢看，上游產(chǎn)能緊張帶來的壓力已經(jīng)開始傳導(dǎo)到下游設(shè)備商。

從海康威視漲價的事件里，或許我們能窺探出一點行業(yè)動向。

一是下游應(yīng)用市場將迎來一波“漲價潮”。海康作為行業(yè)頭部大廠一直極力保持著供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。但在生產(chǎn)成本、毛利率都無法維持正常的時候，也只能選擇漲價。這或許意味著整個產(chǎn)業(yè)都在面臨巨大的芯片和原材料成本上漲所帶來的成本壓力，而這個壓力已經(jīng)不是下游企業(yè)內(nèi)部消化能夠解決的問題。目前，另一家視頻監(jiān)控領(lǐng)域的頭部企業(yè)大華還沒有宣布要漲價。但是市場的風(fēng)向不是一家企業(yè)所帶動的。如果行業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè)刮起一輪硬件設(shè)備漲價潮，那么整個市場或許會迎來一波價格的上調(diào)。

就在海康宣布漲價的第二天，銳明技術(shù)也發(fā)布了漲價公告，與海康威視一樣，這份上也寫著：原材料價格上漲超出公司正常生產(chǎn)的可承受范圍。

二是中小微企業(yè)或?qū)⒂瓉砩嫖C。由于中小微企業(yè)抗風(fēng)險的能力不及大企業(yè)，同樣的危機在大廠商和中小企業(yè)面前，承擔(dān)的風(fēng)險和面臨的危機都是不一樣的。在這場芯片漲價潮中，不少中小型芯片企業(yè)表示根本搶不到貨，前途未卜。巨頭都扛不住了，中小微企業(yè)怎么辦？只能繼續(xù)扛著。回到下游設(shè)備商企業(yè)，具有穩(wěn)定供應(yīng)鏈的大廠都扛不住芯片原材料價格上漲帶來的壓力，對行業(yè)內(nèi)的中小微企業(yè)的影響或許更加嚴重，將要承擔(dān)更大的風(fēng)險。


芯片持續(xù)漲價，下游設(shè)備商該怎么應(yīng)對？

除了要面臨芯片短缺帶來的影響，由疫情、政治等方面給全球供應(yīng)鏈都帶來了極大的影響。在投資者交流會上，海康威視表示公司會根據(jù)業(yè)務(wù)情況靈活對待，該調(diào)價的調(diào)價，該搶份額的搶份額。

除了漲價，下游設(shè)備商還有其他辦法嗎？海康在2020年年度報告中表示：公司通過調(diào)整、替換、補充產(chǎn)品設(shè)計方案獲得更加豐富的可選供應(yīng)商，進一步維護公司產(chǎn)品的持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。大華股份也表示，將通過對關(guān)鍵物料的庫存?zhèn)湄洠瑢﹃P(guān)鍵節(jié)點設(shè)計備用、替代方案，打造多元化、自主可控的供應(yīng)鏈，大幅降低對特定物料的依賴，以應(yīng)對供應(yīng)體系的不確定性。

在海康威視今年第一季度業(yè)績說明電話會議上，海康威視表示供應(yīng)鏈問題，不是現(xiàn)在才面臨的問題。產(chǎn)業(yè)是有分工的，如果上游哪個地方有問題，就要投資做這個事情，這不是海康的選擇，海康尊重產(chǎn)業(yè)分工。

小結(jié)：
芯片價格上漲帶來的影響波及了整個產(chǎn)業(yè)鏈，不管是中小企業(yè)還是行業(yè)龍頭都在積極尋求應(yīng)對方案。從目前的形勢上，下游設(shè)備商將迎來一場“漲價潮”。在這個時候考驗的就是誰的供應(yīng)鏈更穩(wěn)定，可以順利度過“危機”。