不出意外，第三季度半導(dǎo)體上市公司的業(yè)績(jī)又爆發(fā)了。從目前部分公司的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，紫光國(guó)微、圣邦股份、韋爾股份、納思達(dá)、風(fēng)華高科、華天科技、北方華創(chuàng)等公司第三季度的凈利都實(shí)現(xiàn)兩到三位數(shù)的增長(zhǎng)。

紫光國(guó)微披露前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為13.3億元-15.4億元，比上年同期增長(zhǎng)95%-125%。其中，第三季度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)5.5億元-6.4億元，比上年同期增長(zhǎng)95%-125%。紫光國(guó)微第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.2億元，同比增長(zhǎng)70%；第二季度實(shí)現(xiàn)5.5億元，同比增長(zhǎng)160%。第三季度料將環(huán)比增長(zhǎng)，且同比增速相當(dāng)。

圣邦股份發(fā)布的最新業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)前三季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.24億元~4.60億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)105.03%-122.35%。公司2021年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)比上年同期上升的主要原因?yàn)楣痉e極拓展業(yè)務(wù)，產(chǎn)品銷量增加，相應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)所致。

韋爾股份發(fā)布2021年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)32.52-36.52億元，同比增長(zhǎng)88.32%-111.48%；扣非歸母凈利潤(rùn)約為28.16-32.16億元，同比增長(zhǎng)77.52%-102.74%。

不過(guò)，有一個(gè)現(xiàn)象值得重視，部分業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)公司的凈利增速開(kāi)始放緩。例如富滿電子預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)第三季度歸母凈利潤(rùn)為1.79億元到1.99億元。取中位數(shù)1.89億元計(jì)算，相比2021第二季度2.55億元的凈利潤(rùn)，環(huán)比下滑26%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。

卓勝微今年以來(lái)的盈利增速也是逐步放緩。今年第一季度，卓勝微實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.92億元，同比增長(zhǎng)224.34%；第二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.221億元，同比增長(zhǎng)159.47%。第三季度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)4.85億元-5.21億元，同比增長(zhǎng)33%-43%。相比前兩個(gè)季度，卓勝微第三季度凈利增速大幅放緩狀態(tài)。

通常來(lái)說(shuō)，下半年是消費(fèi)電子旺季，上游廠商的出貨量多，業(yè)績(jī)表現(xiàn)好。但是反而，如今出現(xiàn)了旺季不旺的情況。這的確值得行業(yè)警惕。受益于缺貨漲價(jià)、需求爆發(fā)等因素，芯片廠商高速增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)，是否還能夠持續(xù)？要打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。

上游漲價(jià)可能漲不動(dòng)了

9-10月份以來(lái)又一批漲價(jià)函開(kāi)始生效，ST、英飛凌、安森美、士蘭微、紫光展銳等廠商分別上調(diào)了產(chǎn)品價(jià)格。但是近期開(kāi)始的限電，無(wú)論是對(duì)上游晶圓制造還是下游終端生產(chǎn)都帶來(lái)了影響。

例如日月光昆山封測(cè)廠的緊急限電停產(chǎn)，蘇州及昆山要求當(dāng)?shù)厮袕S商停電停產(chǎn)，對(duì)一批封測(cè)廠、PCB廠造成影響。上游由于限電可能交不出更多的產(chǎn)能，下游也由于限電生產(chǎn)不了更多的成品。需求沒(méi)那么緊張的時(shí)候，供應(yīng)的議價(jià)能力會(huì)變?nèi)酢?/p>

另一方面，受漲價(jià)和缺貨影響，各廠增加了備貨庫(kù)存，反而對(duì)芯片的需求不會(huì)像剛開(kāi)始那樣集中爆發(fā)。

據(jù)電子發(fā)燒友網(wǎng)向供應(yīng)鏈了解，最近的市場(chǎng)行情中，無(wú)論是驅(qū)動(dòng)IC還是MCU，價(jià)格都出現(xiàn)了松動(dòng)的跡象。查閱相關(guān)芯片的電商報(bào)價(jià)并沒(méi)有出現(xiàn)大幅漲價(jià)。漲價(jià)漲不動(dòng)，甚至降價(jià)或許是目前一些上游芯片廠商正在面臨的問(wèn)題。

中游缺方案

我們知道，芯片原廠都圍繞著一批方案公司，方案公司能夠幫助芯片原廠將芯片方案更快的落地?，F(xiàn)在受到芯片缺貨的影響，很多公司的新方案做不出來(lái)，或者忙著國(guó)產(chǎn)替代，有的甚至做方案不如賣芯片賺錢快，缺乏開(kāi)發(fā)新方案的動(dòng)力。

因此，芯片缺貨在一定程度上抑制了更多創(chuàng)新方案的推出，將傳導(dǎo)并影響下半年的景氣度。

下游需求減少

智能手機(jī)的砍單首當(dāng)其沖，因缺芯蘋果削減了1000萬(wàn)部iPhone 13的訂單。原本蘋果計(jì)劃生產(chǎn)9000萬(wàn)部iPhone 13。但由于博通和德州儀器無(wú)法供應(yīng)足夠的芯片，最終的產(chǎn)量將不會(huì)到達(dá)預(yù)期。這些芯片主要是博通AFEM-8215前端模塊、博通BCM59365無(wú)線充電接口器，以及德州儀器的顯示屏電源管理 IC、閃光燈 LED 驅(qū)動(dòng)器以及陣列驅(qū)動(dòng)、中繼器。

如果說(shuō)連蘋果都拿不到足夠的產(chǎn)能，那么其他廠商更加可想而知。

在汽車領(lǐng)域，受缺芯影響，2021年第一季度，全球汽車產(chǎn)量減少約60-130萬(wàn)輛；2021全年度汽車產(chǎn)量將呈總體下降趨勢(shì)，預(yù)計(jì)減產(chǎn)約450萬(wàn)輛。根據(jù)OICA的數(shù)據(jù)，2019年全球汽車產(chǎn)量為9217.6萬(wàn)輛，2020年產(chǎn)量?jī)H為7762.2萬(wàn)輛，同比下降15.8%。

缺芯伴隨著漲價(jià)，下游廠商對(duì)于成本的承壓能力正在走向極限。

后續(xù)將如何？

產(chǎn)能擴(kuò)張已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)，尤其是成熟制程的擴(kuò)產(chǎn)。最近臺(tái)積電宣布了2022年將在日本建設(shè)首座芯片工廠，主要生產(chǎn)22nm和28nm制程芯片，預(yù)計(jì)將于2024年投產(chǎn)。同時(shí)，臺(tái)積電還表示不排除在全球各地建晶圓廠，建廠與否取決于客戶的需求。此前臺(tái)積電已確定在美國(guó)建廠，對(duì)在歐洲建廠的問(wèn)題臺(tái)積電目前表示沒(méi)有強(qiáng)烈的建廠需求?？梢钥吹?，臺(tái)積電也在針對(duì)成熟制程進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。

反觀國(guó)內(nèi)晶圓廠的擴(kuò)產(chǎn)也主要是以成熟制程并拓展先進(jìn)封裝。無(wú)論怎樣，產(chǎn)能的問(wèn)題隨著時(shí)間的推移將得到解決。也就是說(shuō)，上游的芯片供應(yīng)將趨于平穩(wěn)。

那么，芯片廠商的業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彛l(shuí)又能說(shuō)不是一種日漸回歸理性的信號(hào)呢。

而我們的終端企業(yè)承受著原材料漲價(jià)、成品價(jià)格不漲的壓力，可能會(huì)出現(xiàn)做多虧多，增收不增利的情況。就在日前廣交會(huì)上，中共中央政治局常委、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在廣東佛山、廣州考察。他指出，穩(wěn)物價(jià)是宏觀調(diào)控重要目標(biāo)，繼續(xù)采取措施防止大宗商品價(jià)格上漲向供應(yīng)鏈下游傳導(dǎo)，保證民用電價(jià)格穩(wěn)定；研究實(shí)施階段性減稅，緩解下游中小微企業(yè)成本壓力。

實(shí)際上前段時(shí)間，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局對(duì)汽車芯片渠道價(jià)格亂象出手整頓，都已經(jīng)明確顯示出了避免下游企業(yè)受到成本壓力的目的。

不可否認(rèn)，5G、人工智能、新能源汽車對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、電子行業(yè)都具有巨大的成長(zhǎng)拉動(dòng)效應(yīng)。但前提是產(chǎn)業(yè)鏈上下游回歸到一個(gè)合理、平穩(wěn)的供應(yīng)鏈體系上面，進(jìn)而刺激需求良性增長(zhǎng)，這樣新興產(chǎn)業(yè)才能走得健康走得遠(yuǎn)。而不是像過(guò)去這么長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)那樣，陷入無(wú)休止的芯片漲缺的“恐慌”之中。責(zé)任編輯：haq