西部數據和鎧俠產線遭污染，閃存價格起飛？

本周四，美國西部數據和日本鎧俠（前東芝存儲）發布公告稱，兩家公司在日本共同運營的兩家工廠的部分業務受到產線污染影響，這意味著兩家公司的閃存芯片供應量或有較大損失。從兩家公司的公告來看，目前他們沒有確定事故原因和事故發生的時間，也不清楚具體破壞會有多嚴重。西部數據表示，預計其供應量將減少“至少6.5艾字節(EB，exabytes)”，而鎧俠的公告沒有透露具體損失數據。

Felix分析：引用一下TrendForce關于2021年Q2全球NAND閃存市場的銷售額統計，三星電子NAND閃存銷售額達55.9億美元，市占比為34%，排名市場第一，緊隨其后的就是這次新聞的主角——鎧俠和西部數據。其中鎧俠在2021年Q2以18.3%的市占比排名第二位，西部數據則以14.7%的市占比位居第三位。那么，可想而知，當全球第二、和第三同時出問題時，閃存市場大概率會出現非常大的波動。

通過歷次存儲產品漲價的周期我們都能夠看出來，基本大部分漲價的導火索都是工廠事故，DRAM領域的消費者感觸尤為強烈，而現在鎧俠和西部數據很有可能帶動起一波閃存的“強周期”，原本2022年一季度市場對于閃存價格的預期是走低的，TrendForce當時的調查發現很多買家手里有很多囤貨，但恐慌性的采購和消費會淹沒這些聲音，最終在密集型需求和進一步囤貨的情況下，將全球閃存的價格推向高位。因此，現在很多聲音規勸消費者裝機要趁早也有其道理。



特斯拉部分車輛被曝減配

據外媒報道，根據特斯拉內部文件和兩位特斯拉員工透露，在2021年第四季度銷量目標的壓力下，為了應對廣泛的半導體短缺，特斯拉決定削減部分車輛轉向架中的一個電子控制單元，包括部分中國產Model 3和Model Y。特斯拉車輛的轉向架中原本有兩個電子控制單元，此次減配的是二級電子控制單元，主要用來備用，不會造成安全問題。

Monika點評：汽車減配已經成為汽車廠商在全球元器件短缺情況下心照不宣的做法，或者說是“潛規則”。例如蔚來、小鵬就給出了“減配”方案。小鵬給出的方案是用戶可以選擇先交付小鵬P5，提車后在補裝激光雷達，后續將免費贈送XPILOT（3.0/3.5）軟件，補裝時間預計是在2022年3月31日起。如今，距離補裝時間越來越近，不知道小鵬是否準備好了激光雷達。而蔚來在缺芯減配后，似乎影響其了業績情況，2021年10月，蔚來銷量暴跌六成，當月排名造成新勢力銷量榜第五名。

而特斯拉從2020年開始就深陷“減配門”，此次再次發酵的原因是其沒有事先通知用戶就已更換零部件，同時沒有承諾后期補裝。特斯拉方面給出的答復是減配的不是關鍵零部件，汽車仍舊自動駕駛或全自動駕駛 (FSD)能力。顯然，這樣的答復并不能撫平國內車主的憤懣。

從目前全球芯片代工產能的情況來，元器件短缺在汽車領域至少在2022年并不能完全緩解。未來，汽車廠商是否只能通過減配的方式完成汽車生產，從而完成產銷量？此外，減配后的汽車是否真的能保證安全，以及如何保證沒有減配的汽車使用性能，是各大汽車廠商需要面對的挑戰。


匯川技術自動化、新能源汽車與工業機器人業務再增長

匯川技術近日發布2021年業績預告，實現營收161.1-184.2億元，同比增長40-60%；凈利潤同比增長55-75%。扣除非經常性損益后的凈利潤26.8-30.6億元，同比增長40-60%。

Sisyphus點評：匯川技術去年全年的業績增長主要得益于在下游需求增長，尤其是通用自動化業務、新能源汽車業務、工業機器人業務，這三項業務均取得了快速的增長。在下游需求增長的帶動下，匯川技術的保供保交付策略有效落地，以及自身國產行業龍頭品牌也發揮了不少效應。另一方面由于產品收入結構變化，疊加大宗商品和芯片漲價，公司產品綜合毛利率同比有所降低。匯川技術主要產品包括變頻器、伺服系統、控制系統、工業機器人等，運用于工業自動化、電梯、工業機器人、新能源汽車、軌道交通等五大領域。其中，工業自動化、電梯及工業機器人相關業務合計貢獻近9成營收。

制造業升級給通用自動化業務和工業機器人業務帶來了不少機會。從去年前三季度來看，匯川技術通用自動化業務實現營收67億元，同比增長77%；電梯電氣大配套業務實現營收39 億元，同比增長24%；工業機器人實現營收2.9億元，同比增長134%；軌道交通牽引系統實現營收4.4億元，同比增長101%。工業機器人業務的增長幅度十分突出。制造業相關業務在2022年有望繼續保持良好的增長。

新能源汽車業務是匯川技術近年來打造的又一增長極，2021年前三季度新能源汽車電驅和電源系統業務實現營收18億元，同比增長182%，在核心客戶理想、小鵬等車型銷量增長的帶動下，該業務板塊有望繼續增長。

汽車業務增長利好，瑞薩2021營收提升38.9%

近日，瑞薩電子發布了 2021 年度的財務業績。截至 2021 年 12 月 31 日，瑞薩 2021 年全年營業收入 9944.18 億日元，同比增長 38.9%；營業利潤 1836.01 億日元，同比增長 181.8%。其中汽車業務起到重要作用，汽車業務營業利潤同比增長高達153.2%。

Hobby點評：
去年汽車芯片量價齊升，不僅供不應求，價格也是水漲船高。作為汽車芯片大廠的瑞薩，2021汽車業務營收4623 億日元，同比增長35.6%，占總營收的46.5%。而其中增長最大的財務指標是利潤，財報顯示，瑞薩2021年汽車業務非公認會計準則的營業利潤為 1224 億日元，同比增長153.2%。

事實上，瑞薩在去年幾乎是處于了芯片緊缺的核心位置。馬斯克曾公開點名瑞薩和博世，稱 兩家汽車芯片大廠是供應鏈的最大問題。

博世作為Tier1，其多種車用部件的核心芯片都采用了瑞薩的產品。而去年瑞薩日本工廠火災，以及馬來西亞的疫情等多種因素疊加，導致了包括福特、大眾、通用等多家汽車企業無法得到正常的芯片供應，被迫停產。

但對于瑞薩而言，汽車芯片的持續需求上行會在2022年繼續推動其業績增長。經歷了新冠疫情以及全球性的汽車芯片短缺，汽車庫存目前正處于歷史低位。按照各界的預測，今年汽車生產以及芯片供應都會實現反彈，同時電動汽車的流行將進一步提升對汽車芯片的需求。今年對于瑞薩以及其他汽車芯片廠商而言，營收以及利潤幾乎毫無懸念會迎來新的突破。


AMD收購賽靈思預計下周完成

據外媒報道，AMD收購賽靈思的交易，已經獲得了全部所需監管機構的批準，除了常規交易條件，完成收購交易的全部條件都已滿足，他們預計收購交易在2月14日或前后完成。
2020年10月，AMD宣布斥資350億美元收購FPGA大廠賽靈思。合并后，AMD將擁有賽靈思74%的股份，賽靈思的現任CEO兼總裁 Victor Peng 將加入AMD擔任總裁，負責賽靈思的業務和戰略發展規劃。

Carol點評：日前，英偉達從軟銀集團手中收購Arm的交易宣布終止，而AMD收購賽靈思這一半導體領域另一備受關注的交易，卻即將成功，可謂是幾家歡喜幾家愁。

根據兩家公司此前達成的收購條件，每股賽靈思普通股將獲得1.7234股AMD普通股，按當時AMD的股票價格，他們收購賽靈思的出價為每股143美元，交易價值高達350億美元。

作為一家長期專注于CPU、GPU的廠商，收購在FPGA、可編程SoC及ACAP方面實力強勁的賽靈思之后，AMD就將集齊CPU、GPU、FPGA，加之自適應SOC及深厚的專業軟件知識，將為云計算、邊緣和智能終端設備提供領先的計算平臺。

根據市場研究機構IC Insights的估算，2021年AMD營收同比增長65%，約為161億美元，而賽靈思2021年營收近40億，二者合并之后將進入全球前十大半導體公司之列，位于高通、英偉達和博通之后。