本期我們將繼續(xù)對格物致勝《2022中國低壓電器市場白皮書》進(jìn)行解析，從產(chǎn)品與用戶角度探查低壓電器市場發(fā)展規(guī)模并對未來發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測。

低壓電器產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于建筑、工業(yè)、基建領(lǐng)域，受下游行業(yè)的投資、建設(shè)、開工影響，低壓電器市場存在周期性和較大的波動(dòng)性。

2021年，受2020年項(xiàng)目延期及基建行業(yè)投資加大的影響，國內(nèi)低壓電器市場增速較高，同比增長9.5%。2022年，受區(qū)域疫情反復(fù)、工業(yè)復(fù)蘇勢頭放緩、建筑下行、國際市場環(huán)境不良等多重因素所致，低壓電器市場開局不利，進(jìn)入低速增長期，全年增長率預(yù)計(jì)在1.9%左右。

中國低壓電器市場規(guī)模-2011-2026E

（億元）

數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累

注：2022年低壓白皮書于6月初完稿，2022年預(yù)測是基于年初的判斷，整體業(yè)務(wù)基本預(yù)判微增，是偏樂觀的。現(xiàn)在觀察，由于下半年疫情持續(xù)影響，地產(chǎn)的下行加大，預(yù)計(jì)2022年市場增長微負(fù)，在-3～-5%左右。

預(yù)計(jì)2022年后，隨著數(shù)據(jù)中心、新能源（光伏等）、通信等領(lǐng)域投入的加大，將成為低壓電器市場的主要增長極；工業(yè)進(jìn)入復(fù)蘇周期，預(yù)計(jì)“十四五”期間將會(huì)保持中高速穩(wěn)定增長；建筑領(lǐng)域，受房地產(chǎn)開發(fā)商財(cái)務(wù)狀況影響，市場投資增速有所下滑。

1

中國低壓電器市場規(guī)模-產(chǎn)品細(xì)分

細(xì)分產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域：

1

低壓電器產(chǎn)品主要產(chǎn)品是三斷一接，約占整體低壓電器產(chǎn)品的80%

2

框架主要應(yīng)用于建筑、風(fēng)電、基礎(chǔ)設(shè) 施等領(lǐng)域。

3

塑殼產(chǎn)品在下游行業(yè)應(yīng)用比較平均，其中建筑、工業(yè)為主要行業(yè)。

4

小型斷路器應(yīng)用依托建筑領(lǐng)域，有廣泛的受眾場景，市場體量最大，在低壓電器市場占比約26%。

5

接觸器組行業(yè)集中于工業(yè)OEM，跟工廠自動(dòng)化相關(guān)性較強(qiáng)。

2021年低壓電器市場規(guī)模產(chǎn)品細(xì)分

（工業(yè)項(xiàng)目）

數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累

細(xì)分產(chǎn)品未來走勢預(yù)測：隔離開關(guān)、雙電源增長和建筑、基礎(chǔ)設(shè)施及電網(wǎng)的新能源有較強(qiáng)正相關(guān)性。“十四五”期間，國家繼續(xù)加大基建、新能源行業(yè)投資，將帶動(dòng)隔離開關(guān)、雙電源等產(chǎn)品業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長。微斷產(chǎn)品體量占比較大，但受房地產(chǎn)宏觀因素影響較大，增速有所放緩。

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中國低壓電器市場規(guī)模-用戶行業(yè)細(xì)分

2021年，低壓電器整體市場中建筑和工業(yè)項(xiàng)目行業(yè)業(yè)績占比較大，二者占比合計(jì)超過50%。2021年，公建、商建增速放緩，民建地產(chǎn)開發(fā)商財(cái)務(wù)問題頻出，使得建筑行業(yè)業(yè)績有所下滑，市場占比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。

中國低壓電器市場規(guī)模用戶行業(yè)細(xì)分-2021

（億元）

數(shù)據(jù)來源：格物致勝訪談及行業(yè)積累

從市場來看基礎(chǔ)設(shè)施、電網(wǎng)穩(wěn)定增長，工業(yè)項(xiàng)目和工業(yè)OEM投資加大，增長較快。個(gè)人用戶行業(yè)主要和購買力和購買行為有關(guān)，隨著家庭負(fù)載應(yīng)用增多，未來增速略高于大盤增長。建筑領(lǐng)域國家宏觀調(diào)控，未來市場增速相對乏力。

行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，基礎(chǔ)設(shè)施以數(shù)據(jù)中心、通信、地鐵、醫(yī)院、市政等行業(yè)為主要增長點(diǎn)。工業(yè)項(xiàng)目中消費(fèi)電子、包裝、食品飲料等輕工業(yè)發(fā)展較快，冶金、石化、化工、鋼鐵等行業(yè)發(fā)展較慢，但存在較多改造和雙碳節(jié)能機(jī)會(huì)。房地產(chǎn)增長進(jìn)入整合期，地產(chǎn)公司成本壓力較大，低壓元件國產(chǎn)化趨勢明顯。工業(yè)OEM市場分散，電梯、HAVC、包裝等民生領(lǐng)域發(fā)展較好，港機(jī)、起重機(jī)械等細(xì)分市場表現(xiàn)一般。電網(wǎng)行業(yè)，氫能初步商業(yè)化，市場初具規(guī)模；新能源產(chǎn)業(yè)（光伏、風(fēng)電）保持良好發(fā)展勢頭；傳統(tǒng)發(fā)電領(lǐng)域表現(xiàn)一般，缺乏有力增長點(diǎn)；儲能受光儲充一體化利好，保持了高速增長。

本期我們從產(chǎn)品與用戶行業(yè)角度分析了低壓電器市場規(guī)模，并對未來趨勢進(jìn)行了預(yù)測。下期我們會(huì)從區(qū)域與渠道角度繼續(xù)剖析，敬請期待。

審核編輯 ：李倩