摘要

未來幾年動力電池結構性產能過剩會加劇，行業將進入深度洗牌階段，產能過剩的時間節點與競爭慘烈程度可能將超乎想象。

2023年一季度，動力+儲能電池擴產潮仍在繼續。與之對應的是，一季度國內新能源汽車市場相對萎靡，動力電池去庫存壓力增大，結構性產能過剩信號顯現。

高工鋰電統計數據顯示，一季度動力及儲能電池開工及簽約項目達24起，總投資金額超過2055千億元，規劃建設年產能超570GWh。其中，開工項目13起，簽約項目11起。

擴產及簽約主體包括億緯鋰能、孚能科技、國軒高科、瑞浦蘭鈞、蘭鈞新能源、比克電池、比亞迪、贛鋒鋰業、盛虹控股集團、中科弘泰、航天鋰電、中宏科創、格派新能源、巨灣技研、默迪新能源、埃克森新能源等。

一面是供給端的火熱，一面則是需求端的冰冷。開年以來，受多重因素影響，國內新能源汽車市場產銷低迷。尤其是1-2月，國內銷量排名前十企業中，僅少數幾家企業實現正向增長。而動力電池企業以去庫存為主，上游鋰電材料價格更是跌跌不休。

根據高工產業研究院（GGII）數據顯示，2022年國內動力電池出貨量約480GWh，而同年國內動力電池裝機量（上險量）約260.94GWh，即便加上國內實際出貨量、出口量、工程機械等細分動力電池裝機量，整個行業的庫存壓力依舊偏高。

為刺激銷量增長，新能源領域也掀起了空前的“降價潮”。近期，從多個車企公布的一季度銷量成績單來看，大部分新能源車企并未受到燃油車降價潮沖擊，銷量在3月份已經明顯回溫。

行業對于國內新能源汽車全年的銷量預測也保持樂觀，維持在850萬-900萬輛水平。

需要指出的是，短期的市場迷霧也在加深了供給端對于產能過剩的警醒。

過去幾年，基于樂觀的行業前景，無論是動力電池企業、跨界企業還是車企等，都瘋狂加入擴產陣營。根據測算，2025年包括電池廠、整車廠與其他跨界企業對外公布的產能規劃已超過國內需求的4倍。

分析認為，未來幾年動力電池結構性產能過剩會加劇，行業將進入深度洗牌階段，產能過剩的時間節點與競爭慘烈程度可能將超乎想象。

從一季度擴產情況來看，以下幾大行業特征及市場信號尤為值得關注：

一是，二線動力電池企業成為擴產主力。

擴產主體上，億緯鋰能、孚能科技、國軒高科、瑞浦蘭鈞、蘭鈞新能源等在資金投入、產能規模、產品技術路線延拓等均有亮眼表現。

由此驗證，經歷多年沉淀與發展，二線動力電池企業在市場定位、客戶綁定、產品技術路線等各個維度上，已經逐漸找到適合自身特色的發展路徑，這也成為其加速產能擴張背后的底氣。

需要注意的是，有效產能是衡量一個動力電池企業生產實力的標準之一。動力電池擴產不僅是簡單的資本投入，還需要在管理、制造、品控、研發等方面不斷精進，才能保證市場競爭力。

二是，產能擴張向儲能市場轉移。

在一季度開工及簽約的24起項目中，12起項目明確涵蓋儲能電池擴產，包括億緯鋰能、比亞迪、贛鋒鋰業、埃克森新能源、盛虹控股集團、中科弘泰、中宏科創、格派新能源、巨灣技研等項目都包括儲能電芯擴產。

市場方面，高工產業研究院（GGII）調研數據顯示，2022年中國儲能鋰電池出貨量達到130GWh，同比增長170.8%。主要得益于國內外電力儲能、戶用儲能、便攜式儲能電池需求量快速攀升。

不過，由于今年以來碳酸鋰價格持續暴跌，下游儲能業主已經持觀望態度甚至出現毀單現象，隨著上游鋰電材料繼續降低，驅動電芯價格下降，低端產能密集投產，行業也或迎來更加激烈的價格戰。

三是，大圓柱、半固態電池加速釋放。

面向不同的應用場景，新電池的量產也在提速。其中，孚能科技SPS電芯采用的是半固態電解質，贛鋒兩大擴產項目中均提及半固態及固態電芯。

在大圓柱電池方面，包括億緯鋰能、比克電池、國軒高科、埃克森新能源擴產均以大圓柱為主，備受關注的大圓柱電池也將迎來量產元年。

四是，跨界入局風險增大。

當前，動力電池的供需格局已經發生扭轉，產業價值鏈話語權正在快速下移，由此帶來的影響是，不具備技術、品質、規模、市場、資本的動力電池企業將快速走向淘汰邊緣。

審核編輯：劉清