進入5月份，鋰電產業整體進入補庫存，同步帶動鋰電產業排產水平上升。

從過去整個產業的變化周期來看，一季度鋰電產業去庫存力度強烈，帶動電池以及鋰電主材庫存水平降至低位，且隨著下游新能源汽車需求市場回暖并進入銷售強勢期，鋰電產業補庫存和排產意愿增加。

邁過產能過剩的陣痛期，近段時間包括正極材料、隔膜等環節均已提高排產規劃，并帶動產線好轉。

正極材料廠商湖南裕能表示，目前公司訂單充裕、正滿負荷運營生產；隔膜方面，恩捷股份稱，四到五月份訂單有明顯好轉跡象，目前在手訂單充足，預計設備全年保持較高運轉率。

據高工鋰電了解，隨著鋰電產業回暖，在市場需求的傳導下，鋰電產業不同環節的排產恢復速度亦有差異。

在鋰電產業排產恢復上主要呈現兩大規律：

一是，由新能源汽車市場下游車市需求率先傳導，排產的恢復在鋰電產業鏈中上游環節層層推進。

首先是新能源汽車市場，從過去下游新能源汽車市場銷量來看，一季度車市銷量呈現明顯的增長態度。另外，根據過去新能源汽車銷售周期來看，下半年新能源汽車市場為銷售強勢期。

其次是電池環節，業內人士反饋，預計5月行業整體排產環比提升有10%-20%。因中游電池直接對接整車廠，需求變化感受最為明顯，隨車市回暖，排產回升也最快，部分電池廠商于4月中旬已進入補庫存階段。

隨著電池企業進入補庫存階段，鋰電主材包括正極材料、隔膜廠商逐漸進入備貨階段。有正極材料廠商提到，4月底訂單已有回升跡象，不過在5月中旬有明顯好轉。

再向上傳導則到了鋰電主材的原料端，如負極材料的針狀焦、石油焦，隔膜領域的聚乙烯、聚丙烯，電解液上游的六氟磷酸鋰，正極材料上游材料磷酸鐵、三元前驅體，由于傳導時滯，主材原料端排產恢復情況相對不明顯。以三元前驅體和磷酸鐵為例，近期其市場價格甚至仍處于下降階段。

二是，排產恢復的力度與市場需求和庫存水位密切相關，市場需求大、去庫存力度強的鋰電環節，其排產速度亦恢復更快。

從四大主材環節來看，正極材料，特別是磷酸鐵鋰正極材料排產恢復更為迅速。

一方面在于，一季度磷酸鐵鋰電池去庫存力度大，并帶動磷酸鐵鋰正極材料廠商去存庫意愿強烈。湖南裕能表示，今年一季度公司積極去庫存，3月底庫存周期控制在一周左右，隨著下游需求的逐漸回暖，公司目前已滿負荷生產。

另一方面，磷酸鐵鋰電池仍占據市場需求主流，4月份下游新能源車市裝機數據顯示，磷酸鐵鋰電池裝機占比為68.1%，隨著主流市場需求回升，更進一步帶動磷酸鐵鋰正極廠商排產回升。

隔膜、電解液環節排產回升良好。

恩捷股份表示，4、5月份訂單有明顯好轉跡象，目前來看，全年設備預計將保持較高的運轉率。從產能整體情況上看，鋰電四大主材中，由于技術壁壘以及投產周期長的因素限制，隔膜領域的產能過剩情況弱于其他主材，行業庫存水平相對健康。

星源材質董事長陳秀峰提到，和動力電池預計過剩的情況不同，隔膜產能和市場需求是基本匹配的，未來2-3年，行業應考慮加速實現產能的問題，而不是產能過剩。

在電解液環節，排產情況良好也與其庫存水平有關。天賜材料表示，在一季度公司以降庫存策略為主，并維持15天以內的全鏈條庫存周期。

負極材料領域，排產回升情況相對平淡。

有業內人士對高工鋰電反饋，當前負極材料存量競爭激烈，仍處于市場淘汰期，排產恢復情況并不樂觀。

從庫存來看，前期負極材料企業備貨充足，不過在一季度行業整體進入去庫存階段，負極材料庫存消化相對緩慢。根據負極材料大廠一季度披露的庫存金額來看，一季度末期，部分負極材料廠商庫存金額甚至不降反增。

另外，與負極材料需求密切的人造石墨，其價格分別維系在2.4萬元（低端）、3.8萬元（中端）、7萬元（高端）每噸，尚未出現價格拐點。

6月6-7日，2023高工鋰電材料大會將在四川成都非遺博覽園緹沃麗酒店舉行。此次峰會主題定為“穿越迷霧 破浪遠行”，由金美新材料總冠名，邛崍市人民政府、璞泰來聯合承辦。會議將邀請100＋上下游企業領袖、600＋鋰電企業共商產業發展大計。

審核編輯：劉清