去年年底各大投行預測稱,疫情紅利消失,半導體行業庫存過剩,更點名2023年五大半導體“慘”業包括消費性電子、面板、DRAM、LED、IC設計業。如今2023年已過半,各大半導體產業大佬如何看待產業景氣呢?
硅晶圓:市場復蘇不如預期
供應鏈消息指出,半導體市場復蘇不及預期,導致上游硅晶圓市況不佳,一方面合約價格松動,另一方面,擴產速度恐放緩。在合約價格方面,業內人士指出,整體半導體市況從去年第2季度開始反轉,硅晶圓是半導體制程不可或缺的基本材料,難逃沖擊,今年2月先傳出硅晶圓現貨價開始轉跌,終止連三年漲勢,如今合約價也面臨松動,透露整體晶圓制造端需求比預期弱。業內人士認為如果硅晶圓市況低迷的情況拖得更久,可能會影響后續硅晶圓廠擴充產能速度。
硅晶圓大廠環球晶和臺勝科也對市況進行了分析。
環球晶董事長徐秀蘭:市場復蘇速度沒有預期好,對于產業景氣循環情況,預計美國暫停升息對消費者信心會有點幫助,但后續不見得就不會升息,所以還有不確定性,而中國也降息,這些對于市場需求應該會有正面助益,只是對于公司訂單的幫助還不顯著。
臺勝科董事長林健男:第2季度市場需求持續疲軟,客戶產能稼動率不理想,挑戰依舊存在。展望下半年,受俄烏戰爭持續、歐美高通膨未落底、中國內需市場依舊疲軟等因素,邏輯及存儲客戶還是有庫存過高問題。未來隨著客戶庫存調整告一段落,加上5G、生成式AI、電動車與數據中心等蓬勃發展的支撐,半導體市場將重新恢復增長。
存儲:景氣谷底已過
今年6月,在經歷了長達13個月之久的下跌之后,存儲價格終于止跌盤整,部分產品型號還迎來小幅反彈。資深半導體產業評論家陸行之發文指出,從美光庫存明顯下滑來看,“看起來存儲芯片廠接下來可以一起漲下游廠商價格了”,“下游廠怕明年漲價,下半年可能要加庫存,暗示下個周期循環又要開始了”。同時業界大佬最近的言論也印證了目前存儲市場正處于觸底階段,不過何時回暖還需觀察。
美光CEO梅羅塔(Sanjay Mehrotra):我們相信,存儲產業已度過營收谷底,預計利潤將隨著產業供需逐漸恢復平衡而改善。客戶繼續減少過多庫存,使價格趨勢改善,且強化產業已度過成長和營收谷底的信心。
南亞科總經理李培瑛:第2季度起部分負面因素有機會逐步趨緩,加上供應商資本支出調整的影響,使得下半年終端庫存可望正常化,DRAM需求將回穩。整體消費性電子產品市況,電視回溫情況較明顯,個人電腦(PC)需求下半年應有機會比上半年好一點。由于中國經濟改善情況、全球通膨及歐洲戰爭未來發展都值得持續觀察,第3季度DRAM價格有機會止穩,只是不同產品情況不一。
華邦電董事長焦佑鈞:目前整體半導體景氣最壞情況已過,景氣將反彈回升,只是反彈力度還未明朗化,估計要再2個月觀察。不過就目前市場各需求面,已普遍回溫。即使還無法掌握反彈力度,預計手機端需求將率先反彈回溫。
威剛董事長陳立白:DRAM上游原廠有意漲價,隨著大廠減產、降低資本支出效益顯現,4、5月現貨價未再探底,研判第2季度現貨價已落底,第3季度可望率先反彈,合約價則預計第3季度觸底。
群聯CEO潘健成:由于全球大環境經濟狀況不佳,終端客戶與消費者縮減支出,導致全球客戶對未來前景需求采取比較保守的態度,不敢積極備料或是大幅升級產品規格,讓原本預估應為傳統旺季的第3季度,需觀察系統客戶備料的需求狀況。不過上游供應商已經面臨巨額的虧損,再降價的空間非常有限,唯一的變數仍在需求方面的動能。
晶圓代工:庫存降低,下半年可望溫和復蘇
晶圓代工產業在過去3年疫情紅利下賺得“盆滿缽滿”,但經歷手機砍單、產業庫存調整后,各大廠商的產能利用率有所松動。近期各位大佬談及了對于庫存的觀察,大多看到好轉跡象,仍有部分廠商認為庫存調整不如預期。
臺積電董事長劉德音:近期已觀察到客戶庫存逐漸降低,整年度來看,臺積電可能會有少許的負增長,相信跨過第2季度業績周期的低點,在AI(人工智能)、高速及云端計算等長期趨勢推動下,臺積電可望迎接明年下一波很好的成長。
聯電財務長劉啟東:庫存調整比預期緩慢,半導體產業景氣并未很明顯復蘇,第3季度氛圍沒有明顯改變,下半年需求沒有變好。
中芯國際:集成電路行業存在一定的周期性,市場需求受經濟環境、供求關系等影響而波動,并且與經濟的周期存在一定的聯動性。一季度,公司看到的情況是集成電路產業整體尚處于底部,工業和汽車領域相對穩健,手機和消費電子產業鏈庫存依然高。從長遠來看,市場對芯片的需求依然是增長的趨勢,公司將持續穩健經營。
力積電董事長黃崇仁:目前有庫存轉好的跡象,加上2024年法國奧運,今年第4季度會逐漸看到相關需求提升,包括電視、面板等。從以往經驗看,奧運前一年都有跡象,今年亦是如此。
世界先進董事長方略:通貨膨脹并沒有完全被控制住,利率還是繼續攀升,影響終端消費,下半年多一點不確定性,會小心應對。下半年仍有望溫和復蘇,不過,回溫的力度比起幾個月前多一點變數。下半年景氣會比上半年好,但是變數比較多一點。
封測:客戶端投片力度保守
今年4月末,供應鏈消息透露,在持續的成本壓力下,日月光、力成科技等領先的封測廠商正在降價。5G智能手機應用處理器 (AP)封測的價格正在降低。中端和入門級微控制器單元(MCU)的價格也繼續下調,以幫助清理庫存。降價是否會刺激需求尚不明朗。除了降價外,有封測廠商已開啟無薪休假。今年的市況走向如何,日月光和京元電給出了判斷。
日月光營運長吳田玉:今年上半年半導體市場受大環境與去庫存化影響,需求復蘇低于預期,但是危機就是轉機,全球的挑戰也成為日月光投控另一次成長的契機。未來十年,半導體業除面臨嚴厲的競爭與挑戰外,更會成為戰略性產品。
京元電總經理劉安炫:現在消費電子產品能見度仍不高,客戶端投片力度保守。但從庫存調整的步伐來看,客戶自去年第4季度就開始踩剎車,預計今年第3季度庫存應該沒剩多少了。
除了半導體產業鏈上游的硅晶圓、中游以存儲為代表的IC設計、晶圓代工、封測下游的消費電子應用——PC界大佬也接連發聲。
宏碁董事長陳俊圣:第1季度“跌到沒天良”的PC慘市,隨著整體產業清庫調整期接近尾聲,“渠道庫存鬧鬼”的情況已過,現已進入第2季度的“轉折點”,下半年起不論在商用、消費及電競等領域,皆已有新訂單涌進,部分產品甚至開始出現追貨。
華碩共同執行長胡書賓:庫存不是整個產業的最大問題,現在需觀察市場需求,預期下半年仍有季節性需求,但全年需求仍疲弱。
另外,面板產業大佬分享了觀點。
友達彭雙浪:客戶已經開始調整庫存,電視是第一個調整的產品、因此最快上來,IT產品庫存水位已回到健康、甚至低于平常水平,消費型產品需求恢復,預期商用產品需求在第三季度好轉。整體而言,面板產業秩序已趨好轉,市場供需健康,走勢會一季比一季好。
群創董事長洪進揚:隨著筆記本換機潮的到來,未來對于顯示面板的需求有望明顯增長。電視方面,面板廠已經經歷了產能滿載之后的價格大跌,所以大家又相繼減產,減產之后剛性需求仍在,因此電視面板的價格已經穩定。從618促銷活動開始,直到美國的黑色星期五活動,接下來就會進入下半年傳統銷售旺季。
京東方:隨著下半年促銷季的到來,終端銷售回暖,品牌方備貨動能延續,LCD產品將有機會迎來量價齊升,預計2023年半導體顯示行業將呈現先低后揚趨勢。
TCL科技:第2季度行業的稼動率水平較年初有所上升,主要是基于需求和訂單的環比增長,主要是國內廠商備貨618促銷的訂單拉動,目前客戶需求仍然大于現有稼動率下的供應。在價格方面,我們判斷電視面板價格漲幅在第2季度將繼續維持,在第3季度主要面板廠盈利恢復的情況下,隨著圣誕、黑五等年底備貨旺季來臨,價格依然維持上漲趨勢。
從產業鏈中各領域的大佬言論中可以看出,目前半導體產業庫存調整仍在持續進行中,下半年的復蘇力度將大于上半年。
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原文標題:20位大佬預判:下半年半導體將復蘇
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