隨著9月新能源車市繼續升溫，其與上游鋰電產業鏈的供需關系有望進一步修復。

行業數據顯示，9月新能源汽車產銷創下新高，分別完成87.9萬輛和90.4萬輛，同比增速各為16.1%和27.7%。其中，純電動車銷量為62.7萬輛，同比增長16.2%；PHEV銷量為27.7萬輛，同比增長64.4%，對行業整體增速的帶動作用明顯。

在下游新能源車市銷量提振的帶動下，動力電池及其產業鏈也出現了相應的變化。

終端需求的回暖，首先帶動了動力電池裝車量的持續爬升。9月，我國動力電池裝車量36.4GWh，同比增長15.1%，環比增長4.4%。

產銷方面，同期動力電池產量約為70GWh；銷量則為60.1GWh，同比增長29.3%，環比增長9.2%。這意味著，雖然產業保持了一定速度的銷售節奏，但仍有部分電池進入庫存，動力電池的產量高于市場需求。

在此背景下，鋰電池企業在國內的排產保持謹慎，即以主動管理庫存、提高周轉效率為主，未見顯著補貨需求。據悉，9月中旬開始，多數廠家均收到砍單預期，且后市10月排產均有不同程度的下滑。

庫存積壓、存貨損失，是鋰電池企業和上游材料供應商共同面臨的壓力。

行業數據顯示，截至2023年6月末，鋰電池環節的存貨為790.06億元，而正極材料環節的存貨余額為468.59億元，排名第二。在此期間，鋰電池環節存貨跌價損失25.42億元，正極材料環節存貨跌價損失29.16億元，此項損失構成了產業鏈凈利潤同比下滑的重要原因之一。

鋰資源端，9月碳酸鋰價格尚未擺脫下行態勢。截至9月28日，國產電池級碳酸鋰現貨報價在16-17.8萬元/噸，均價報16.9萬元/噸，較8月31日的20.8萬元/噸下跌3.9萬元/噸，跌幅達18.75%。

國內部分碳酸鋰企業的生產動力也已經受到影響。

9月25日，盛新鋰能公開表示，近期將對旗下致遠工廠進行停產檢修。行業觀點認為，檢修時間與當前鋰鹽價格相關。9月26日，志存鋰業也公告稱，在2023年9月25日-10月25日期間會對部分基地設備進行檢修，并給出了10月份碳酸鋰減產3000噸左右的預計。

據統計，9月中國碳酸鋰產量已環比下滑7%至41724噸。另有調研顯示，上述兩家公司之外，還有兩家擁有產線的企業在9月減產后仍未開工；不少云母提鋰廠商也宣告停產檢修；再疊加天氣轉冷的季節性因素對鹽湖提鋰的影響，后續碳酸鋰產量或持續下行。

在鋰資源廠商釋放出控制供給的信號后，10月以來，碳酸鋰價格已做出止跌企穩的反應。現貨方面，10月11日，電池級碳酸鋰現貨均價報16.89萬元/噸，已連續5個交易日持平；期貨上，同日碳酸鋰期貨lcm價格收漲1.9%至15.59萬元/噸。

行業觀點認為，在產業鏈進一步消化庫存的影響下，碳酸鋰期現貨價格短期均會呈現區間振蕩。

進入四季度后，供需錯配的現狀有可能進一步緩解。從需求端來看，行業數據顯示，目前前三季度累計銷售電動汽車592萬輛，已接近全年850萬輛銷售目標的7成。若將月均銷量的增速保持在30%左右，便可達成目標。

而隨著“金九銀十”傳統消費旺季的開啟，黃金周多地車展等將帶動四季度新能源汽車的市場需求的持續釋放。

此外，產業技術的發展也正帶來優質電池產能的擴張。

新材料方面，9月以來，諸多企業加速落地了在磷酸錳鐵鋰量產上的布局。例如，創普斯年產30萬噸的磷酸錳鐵鋰正極材料生產項目正式開工，投產后預計年產值為300億人民幣。容百科技與湖北仙桃市簽署了戰略合作協議，將在仙桃新建10萬噸磷酸錳鐵鋰及5萬噸鈉電正極材料產能。

隨著優質產能對車企客戶需求的滿足，上下游將逐步恢復供需平衡的狀態。

11月21-23日，2023高工鋰電年會將在深圳前海華僑城JW萬豪酒店隆重舉行，年會主題為“穿越周期 韌性增長”。屆時，與會嘉賓將圍繞動力電池產業鏈供需展開探討及進行市場預判。

審核編輯：湯梓紅