電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/劉靜）近日，深圳市華曦達(dá)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：華曦達(dá)）IPO更新?tīng)顟B(tài)，向北交所遞交第二輪審核問(wèn)詢函。在二輪問(wèn)詢中，北交所主要要求華曦達(dá)說(shuō)明主要客戶合作的可持續(xù)性、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因、產(chǎn)品具體競(jìng)爭(zhēng)力等問(wèn)題。

本次華曦達(dá)擬向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)2000萬(wàn)股人民幣普通股，募集5億元資金，用于智能終端產(chǎn)品研發(fā)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、總部及研發(fā)基地建設(shè)項(xiàng)目等。

華曦達(dá)為了上市，進(jìn)行了7次定向增發(fā)。最近一次是在北交所IPO前推2億元定增方案，由主板上市公司、蘋果供應(yīng)鏈龍頭立訊精密領(lǐng)投，發(fā)行對(duì)象還包括北交所活躍私募丹桂順資產(chǎn)等。據(jù)了解這2億元資金主要用于企業(yè)發(fā)展補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行借款。

華曦達(dá)的控股股東、實(shí)際控制人為李波。李波畢業(yè)于中南大學(xué)，曾在迪科信息、同洲電子工作，后自主創(chuàng)業(yè)成立華曦達(dá)。李波直接持有華曦達(dá)26.26%的股份，并通過(guò)智信未來(lái)、華智暢聯(lián)及凱達(dá)云智控制華曦達(dá)8.75%的股份，合計(jì)控制華曦達(dá)35.01%股份的表決權(quán)。


2022年?duì)I收25億，超八成來(lái)自數(shù)字視訊產(chǎn)品，主打海外市場(chǎng)

華曦達(dá)是一家具備軟硬件產(chǎn)品綜合研發(fā)能力，并主要為全球運(yùn)營(yíng)商布局家庭業(yè)務(wù)提供智能終端和系統(tǒng)平臺(tái)的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。華曦達(dá)主要專注在海外運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)，通過(guò)為運(yùn)營(yíng)商提供基于Google認(rèn)證的數(shù)字視訊產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品以及相應(yīng)的系統(tǒng)平臺(tái)，搭建運(yùn)營(yíng)商與家庭用戶之間的產(chǎn)品橋梁，在賦能運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)拓展的同時(shí)提升家庭用戶的家居智能化體驗(yàn)。

各業(yè)務(wù)板塊中，數(shù)字視訊業(yè)務(wù)是華曦達(dá)最先布局的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并成為國(guó)內(nèi)首批獲得AndroidTV官方認(rèn)證的企業(yè)之一，這也讓華曦達(dá)在Android TV智能終端行業(yè)獨(dú)具先發(fā)優(yōu)勢(shì)。目前，華曦達(dá)的數(shù)字視訊產(chǎn)品包括Android TV智能電視終端、Android TV智能音箱、Android TV 智能投影儀等。根據(jù)Android TV Guide統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2022年12月31日，經(jīng)過(guò)Google認(rèn)證的Android TV總項(xiàng)目數(shù)中，華曦達(dá)以104個(gè)總項(xiàng)目數(shù)，在全球Android TV智能終端供應(yīng)商中排名第一，占比達(dá)17.48%。

圖：華曦達(dá)數(shù)字視訊產(chǎn)品發(fā)展歷程

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，華曦達(dá)也積極構(gòu)建IoT智慧家庭應(yīng)用場(chǎng)景，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。在網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品方面，華曦達(dá)成功研發(fā)并銷售多款支持前沿技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品，包括GPON/XGS-PON光網(wǎng)絡(luò)終端、Wi-Fi6/6E無(wú)線路由器、DOCSIS 3.0/3.1電纜調(diào)制解調(diào)器等。在IoT產(chǎn)品方面，華曦達(dá)不僅研發(fā)了智能攝像頭產(chǎn)品，還在智慧家庭設(shè)備接入與管理的軟件和中間件技術(shù)上具備多項(xiàng)自研成果。

招股書(shū)顯示，2020年-2022年華曦達(dá)營(yíng)業(yè)收入分別為6.83億元、12.96億元、25.29億元，同期歸母凈利潤(rùn)分別為4907.88萬(wàn)元、5535.61萬(wàn)元、25085.64萬(wàn)元?？梢钥吹剑陙?lái)營(yíng)收和凈利規(guī)模都呈逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，其中2022年增速是顯著加快的，營(yíng)收同比增長(zhǎng)95.14%，凈利同比增長(zhǎng)353.17%。不過(guò)進(jìn)入2023年華曦達(dá)的業(yè)績(jī)?cè)鏊匍_(kāi)始出現(xiàn)放緩，2023年第一季度其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.41億元，較上年同期增長(zhǎng)10.52%；歸母凈利潤(rùn)為0.46億元，較上年同期增長(zhǎng)13.32%。


華曦達(dá)的營(yíng)收大頭來(lái)自數(shù)字視訊產(chǎn)品，2020年-2022年該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的銷售收入分別為6.35億元、11.10億元、20.22億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為95.55%、90.66%、81.15%，對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)率最低也超過(guò)8成。不過(guò)近年借助互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的快速發(fā)展，華曦達(dá)的網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品銷售收入規(guī)模也快速增加，三年時(shí)間網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品收入翻漲56倍多，業(yè)務(wù)占比也從1.17%提升至17.98%。


在地區(qū)方面，專注海外市場(chǎng)的華曦達(dá)，超9成銷售收入都是來(lái)自境外地區(qū)，境外對(duì)華曦達(dá)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大影響。受制于復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，各國(guó)的貿(mào)易政策會(huì)隨著國(guó)際政治形勢(shì)的變動(dòng)和各自國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段而不斷變動(dòng)，可能導(dǎo)致華曦達(dá)面臨一定的境外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。


產(chǎn)品支持8K超高清、藍(lán)牙5.2技術(shù)，募資5億對(duì)智能終端產(chǎn)品研發(fā)升級(jí)等

在Android TV智能終端行業(yè)，海外廠商主要有CommScope（Arris）、 Technicolor、Sagemcom、KaonMedia 等，國(guó)內(nèi)的廠商主要為中興通訊、創(chuàng)維數(shù)字、小米集團(tuán)、華曦達(dá)等。

華曦達(dá)產(chǎn)品類別關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)與可比公司比較情況如下所示：


華曦達(dá)可比產(chǎn)品類別收入規(guī)模僅小于創(chuàng)維數(shù)字，大于九聯(lián)科技和四川九洲。毛利率上，與創(chuàng)維數(shù)字接近，低于九聯(lián)科技。

華曦達(dá)在技術(shù)上持續(xù)深耕，在視頻處理技術(shù)方面，華曦達(dá)最新的產(chǎn)品已支持8K超高清和120Hz高刷新率，能為用戶帶來(lái)更清晰、更流暢的影像效果；在此基礎(chǔ)上，華曦達(dá)自研了精準(zhǔn)識(shí)別描邊算法，優(yōu)化畫(huà)面中各個(gè)對(duì)象的輪廓線條，讓不同對(duì)象的輪廓無(wú)白邊或重影，使得畫(huà)面更為平滑、清晰、有層次感。在設(shè)備連接技術(shù)方面，華曦達(dá)產(chǎn)品支持WiFi6E和藍(lán)牙5.2技術(shù)，視訊數(shù)據(jù)的傳輸更快、更穩(wěn)定。

在交互體驗(yàn)方面，華曦達(dá)基于藍(lán)牙技術(shù)做定制化開(kāi)發(fā)，簡(jiǎn)化了藍(lán)牙遙控器與電視終端配對(duì)的流程；華曦達(dá)還利用藍(lán)牙通訊的穿透性，實(shí)現(xiàn)了電視遙控器跨障礙物喚醒電視終端，從而讓用戶能夠更方便地在家中放置終端設(shè)備。在軟件核心技術(shù)研發(fā)方面，華曦達(dá)自主研發(fā)并不斷優(yōu)化設(shè)備的關(guān)鍵軟件模塊和功能組件，保證數(shù)字視訊產(chǎn)品穩(wěn)定可靠地運(yùn)行，同時(shí)幫助運(yùn)營(yíng)商更方便地開(kāi)展設(shè)備遠(yuǎn)程管理、數(shù)字版權(quán)保護(hù)或內(nèi)容推廣運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)。

此次沖刺北交所IPO，華曦達(dá)擬募集5億元資金，投入以下三大項(xiàng)目：

智能終端產(chǎn)品研發(fā)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，華曦達(dá)擬投入2.43億元募集資金，對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)和性能進(jìn)行升級(jí)，結(jié)合4K高清技術(shù)、新一代WiFi6/7技術(shù)、智能語(yǔ)音以及物聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新技術(shù)，研發(fā)功能更全、性能更強(qiáng)、輸出質(zhì)量更優(yōu)、穩(wěn)定性更好的產(chǎn)品。

總部及研發(fā)基地建設(shè)項(xiàng)目，華曦達(dá)擬投入1.62億元募集資金，建設(shè)相關(guān)實(shí)驗(yàn)室外，重點(diǎn)研究8K超高清技術(shù)、8K/12K視頻轉(zhuǎn)碼技術(shù)、全屋智能WiFi人物感知技術(shù)、SDN網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、IoT設(shè)備通信技術(shù)、WebRTC低延時(shí)技術(shù)、互動(dòng)直播技術(shù)等。