鋰電四大主材中，磷酸鐵鋰出貨增長(zhǎng)顯著。根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)，2023年前三季度國(guó)內(nèi)正極材料出貨182萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40%；負(fù)極材料出貨119萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25%；電解液出貨78.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)超40%；隔膜出貨120億平米，同比增長(zhǎng)30%。

在細(xì)分類(lèi)目中，磷酸鐵鋰出貨達(dá)120萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)64%，高于其他主材的出貨增速。

觀察鋰電產(chǎn)業(yè)前三季度變化，下游需求放緩帶動(dòng)的材料、電芯價(jià)格下跌貫穿始終，進(jìn)而影響不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的備貨、現(xiàn)金流。

磷酸鐵鋰在四大主材中能夠取得顯著增長(zhǎng)，也源于多種因素作用所致。

首先，從帶動(dòng)磷酸鐵鋰出貨最明顯的裝機(jī)量來(lái)看，今年以來(lái)鐵鋰電池裝機(jī)數(shù)據(jù)持續(xù)增長(zhǎng)。今年1-10月份，磷酸鐵鋰電池累積裝車(chē)量達(dá)到200.7GWh，占總裝車(chē)量的68.1%，同比增長(zhǎng)47.6%，這一增長(zhǎng)速度顯著高于三元材料裝機(jī)數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)。

從裝機(jī)占比來(lái)看，今年以來(lái)，磷酸鐵鋰裝機(jī)占比有進(jìn)一步提升，1-10月份，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比達(dá)68.1%，相比于去年同期的60.6%，進(jìn)一步提升7.5個(gè)百分點(diǎn)，鐵鋰上車(chē)增量顯著。

從另一個(gè)層面來(lái)看，鐵鋰裝車(chē)提速也是下游降本訴求影響的結(jié)果。

今年以來(lái)，新能源汽車(chē)降價(jià)潮、燃油車(chē)降價(jià)潮此起彼伏，新能源汽車(chē)與燃油車(chē)也打起了市場(chǎng)攻防戰(zhàn)。相比于三元電池，鐵鋰電池由于制作材料的區(qū)別，更符合下游的降本訴求，也更契合電動(dòng)化推進(jìn)過(guò)程中“油電同價(jià)”的趨勢(shì)，表現(xiàn)在裝機(jī)數(shù)據(jù)上，鐵鋰裝機(jī)占比有所提高。

其中，PHEV車(chē)型對(duì)鐵鋰市場(chǎng)提升影響關(guān)鍵。

PHEV在今年增長(zhǎng)乏力的電車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)一枝獨(dú)秀。1-10月份，PHEV車(chē)型累積零售195.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)82.6%，從新能源汽車(chē)占比上，PHEV零售占比從去年同期的24.2%提升到今年的32.9%。

PHEV車(chē)型正是通過(guò)油電混動(dòng)并多以磷酸鐵鋰配套車(chē)型組成，PHEV銷(xiāo)量的崛起也給鐵鋰裝機(jī)帶來(lái)增量。

除了上述下游需求帶來(lái)的提升，材料廠商本身的供給和產(chǎn)品價(jià)格變化，也給磷酸鐵鋰出貨提供增量空間。

從材料價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)看，今年以來(lái)，鋰電四大主材中正極材料跌幅最大，正極材料中，磷酸鐵鋰價(jià)格的跌幅又高于三元材料，從年初到11月15日，三元材料跌幅近50%，磷酸鐵鋰材料價(jià)格跌幅近66%。

同時(shí)，今年磷酸鐵鋰頭部企業(yè)如德方納米、龍?bào)?a target="_blank">科技二季度普遍出現(xiàn)大力清庫(kù)存的現(xiàn)象，在經(jīng)營(yíng)策略上，鐵鋰企業(yè)也維持高周轉(zhuǎn)的庫(kù)存策略，縮短了原材料到產(chǎn)品售賣(mài)的交付周期。

來(lái)自上游材料的降價(jià)和供給釋放都給鐵鋰終端市占提升帶來(lái)助益。

審核編輯：湯梓紅