摘要

隨著大圓柱電池規模上量，GGII預計，2025年國內硅基負極材料出貨有望超6萬噸。

2023年硅基負極材料市場有喜亦有憂，喜的是新型硅基材料多孔硅碳量產進展超預期，部分廠家實現月產能破“噸”級，下游電池廠月采購也有數百公斤級。憂的是全球大圓柱進展不及預期，導致大圓柱用硅基負極仍處于送樣階段，出貨量進展緩慢。

當前硅基負極材料主要的關注點體現在：1）硅氧路線的選擇；2）多孔硅碳（新一代硅碳）大規模量產時間點。

硅氧材料主要分為一代硅氧、預鎂硅氧和預鋰硅氧。對于硅氧技術體系，國內外廠家分化嚴重，國內青睞于一代硅氧和預鋰硅氧，主要系預鎂硅氧在高溫循環性上較弱，難以滿足國家高溫循環的標準；而海外企業則青睞于預鎂硅氧，主要是其首效更好。

當前先進預鎂企業成本控制在＜30萬元/噸（純硅粉），對比一代硅氧成本僅高20-50%，卻擁有更好的首效（＞80%），以適配高容量的電池體系；國內預鋰化硅氧成本較預鎂硅氧高近一倍。隨著產業規模降本出現及技術的進步，疊加碳酸鋰價格不斷降低，GGII預計，預鋰化硅氧成本未來5年有望降至30萬元/噸以下，與預鎂硅氧成本差異縮小。

當前不同硅氧（純硅粉）成本與性能對比

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年12月

在多孔硅碳大規模量產方面，據GGII不完全統計，當前布局多孔硅碳企業超40家，包含所有主流硅基負極企業。目前，行業內單套設備設計產能為25公斤/天，理論月產能750公斤/月，剔除不良率后產能約500公斤/月（GGII預估值，各家差異較大）。

由于硅烷氣體風險性高，破壞力強，為安全起見，單個多孔硅碳制備工廠不宜擺放10套以上設備。因此大規模量產突破主要系單臺設備效率提升。

下游應用進展方面，國內電池企業已實現數百公斤級的月采購，在實驗室數據中，多孔硅碳對比硅氧和舊有硅碳，性能呈現“碾壓式”，其國內電池企業摻和比例最高達30%，而海外電池企業實驗室數據已達50%，摻和比例飛躍式增長，主要在于多孔硅碳材料膨脹系數低于50%（理論膨脹系數甚至低于20%）。在制備成本方面，多孔硅碳理論制備成本在20萬元/噸以內，因此隨著多孔硅碳規模上量以及技術的進步，在性價比上有望領先現有主流硅氧及硅碳路線。

隨著大圓柱電池規模上量，GGII預計，2025年國內硅基負極材料出貨有望超6萬噸。

為更好地研究我國硅基負極材料市場發展狀況，高工產研鋰電研究所（GGII）通過對國內主要負極材料廠家、硅基負極廠家、電池企業調查，收集大量一手資料后，完成本報告編寫。本報告對中國鋰電硅基負極行業發展特點、主要產品、企業產量、出貨量、產值、發展規劃及重點企業等進行較為詳細研究和分析。高工產研鋰電研究所（GGII）希望通過實際調查研究，為投資者、業內人士、證券公司以及想了解硅基負極材料行業的企業，提供有參考價值的報告。

審核編輯：劉清