2023年上半年鋰電銅箔行業(yè)產(chǎn)能集中釋放，產(chǎn)能供給量大幅上升，行業(yè)產(chǎn)能開工率下降至60%以下。2023年下半年鋰電銅箔行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目收縮，導(dǎo)致鋰電銅箔設(shè)備訂單有所減少。在標(biāo)準(zhǔn)銅箔方面，受手機(jī)、筆記本電腦等3C數(shù)碼產(chǎn)品銷量低迷影響，PCB行業(yè)自疫情以來首次出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)銅箔的需求量下降。

雖然下游銅箔行業(yè)景氣度不佳，但電解銅箔設(shè)備行業(yè)整體呈現(xiàn)逆周期特點(diǎn)：

1、電解銅箔主要設(shè)備價(jià)格維持穩(wěn)定，設(shè)備單價(jià)與2022年持平。原因系：

1）原材料價(jià)格穩(wěn)定，設(shè)備加工制造成本穩(wěn)定；

2）銅箔設(shè)備技術(shù)壁壘高，新進(jìn)企業(yè)數(shù)量少，價(jià)格戰(zhàn)意愿低。下游銅箔廠商更看重產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)能力，企業(yè)間合作緊密度高。

2、行業(yè)集中度提升，核心環(huán)節(jié)CR3企業(yè)占比超95%。相比2022年，2023年陰極輥與生箔機(jī)市場CR3企業(yè)占比同比增長4個(gè)點(diǎn)，超95%。頭部企業(yè)憑借自身在產(chǎn)品、技術(shù)以及服務(wù)方面的優(yōu)勢進(jìn)行市場開拓，而非以價(jià)換市。此外鋰電銅箔行業(yè)的付款周期顯著好于鋰電行業(yè)其他板塊，銅箔企業(yè)對(duì)上游設(shè)備企業(yè)的賬期拖欠行為少。

從細(xì)分占比來看，變化較大的板塊為生箔機(jī)，行業(yè)CR2同比上升近5個(gè)百分點(diǎn)，其中洪田科技仍穩(wěn)居第一，泰金新能躍居行業(yè)第二。

2022-2023年中國電解銅箔主要設(shè)備CR3集中度變化

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2024年5月

2022-2023年中國電解銅箔生箔機(jī)CR2變化情況

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2024年5月

3、鋰電銅箔企業(yè)加大布局標(biāo)箔產(chǎn)品，帶動(dòng)表面處理機(jī)銷量同比上升超50%。主要系鋰電銅箔加工費(fèi)降低，企業(yè)虧損嚴(yán)重。為降低虧損，鋰電銅箔企業(yè)加速向標(biāo)準(zhǔn)銅箔領(lǐng)域切換。

4、新產(chǎn)品開發(fā)加快，復(fù)合銅箔設(shè)備成銅箔設(shè)備企業(yè)重點(diǎn)布局方向。復(fù)合銅箔為鋰電銅箔未來技術(shù)發(fā)展方向之一，頭部設(shè)備企業(yè)正加速布局磁控濺射等設(shè)備業(yè)務(wù)，部分企業(yè)目前已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨。

審核編輯：劉清