核心觀點(diǎn):
(1)不溫不火的銷售、艱難的經(jīng)濟(jì)狀況以及投資者情緒的減弱都拖累了蘋果股價(jià)。
(2)即將發(fā)布的新產(chǎn)品可能是推動(dòng)蘋果股價(jià)上漲的催化劑。
(3)被壓抑的需求、Siri的改進(jìn)和新的AI功能的推出可能會(huì)引發(fā)iPhone的強(qiáng)勁銷售浪潮。
蘋果將把其旗艦產(chǎn)品提升到一個(gè)新的水平
毫無疑問,蘋果(AAPL)股票長(zhǎng)期以來一直是美股市場(chǎng)的大贏家,買入蘋果股票的投資者也賺的盆滿缽滿,即使是在過去十年內(nèi)買入蘋果股票的投資者也獲得了豐厚的回報(bào),因?yàn)樘O果的股價(jià)在過去十年已經(jīng)累計(jì)上漲了800%以上(截至本文撰寫時(shí)),這一漲幅已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了標(biāo)普500指數(shù)180%的增長(zhǎng)。
然而,在過去一的年里,很多買入蘋果股票的投資者卻對(duì)蘋果股票失去了信心。因?yàn)橛泻芏嗤顿Y者注意到,蘋果的很多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和同行在在人工智能(AI)領(lǐng)域都已經(jīng)取得了非常不錯(cuò)的成績(jī)和驚人的增長(zhǎng),而蘋果在這方面卻進(jìn)展緩慢,蘋果股票也沒有跟上市場(chǎng)追逐AI的熱潮。
但是,蘋果已經(jīng)意識(shí)到了這些問題,并且正在尋求改變。
比如,蘋果已經(jīng)在北京時(shí)間8月27日凌晨宣布,將在北京時(shí)間9月10日1時(shí)舉辦主題為“高光時(shí)刻”的特別活動(dòng)。外界也預(yù)計(jì),在此次特別活動(dòng)上蘋果將發(fā)布全新款的iPhone和Apple Watch。
所以,猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為,這可能是推動(dòng)蘋果股價(jià)上漲的導(dǎo)火索,那么,投資者應(yīng)該在這一備受矚目的事件之前買入蘋果股票嗎?
一場(chǎng)完美的風(fēng)暴
在回答這個(gè)問題之前,我們先來看看,是什么原因?qū)е峦顿Y者在過去一年里對(duì)蘋果股票失去信心的。
猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為,蘋果最明顯的問題是它的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī),而且過去幾年一直很低迷。在截至6月29日的九個(gè)月里,蘋果的收入同比增長(zhǎng)還不到1%,iPhone的銷量也下降了1%。2023財(cái)年的收入更是下降了3%。
至于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)低迷的原因,猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為其中一個(gè)原因與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān),因?yàn)橥ㄘ浥蛎浡室呀?jīng)徘徊到了20年來的高點(diǎn)附近,在這種情況下,大家都在節(jié)衣縮食,捂緊錢袋子,誰(shuí)還去消費(fèi)這種非必需消費(fèi)品?所以,在宏觀經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)的時(shí)候,很多人都選擇了繼續(xù)使用現(xiàn)有的iPhone而不是去購(gòu)買最新的。
另一個(gè)讓投資者對(duì)蘋果股票失去信心和感到壓力山大的原因是:蘋果股票的長(zhǎng)期投資者之一巴菲特對(duì)蘋果股票進(jìn)行了大幅拋售,并且已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度在拋售蘋果股票(拋售了大約56%,至于拋售原因,巴菲特暗示是稅收原因),而在去年,巴菲特還說投資蘋果是“一個(gè)比我們擁有的任何業(yè)務(wù)都好的業(yè)務(wù)”。
所以,在這一系列因素疊加下,很多投資者對(duì)蘋果股票失去了信心,蘋果股票也承受了巨大壓力。但猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為這種情況將會(huì)改變。
“高光時(shí)刻”新品發(fā)布會(huì)
在蘋果在北京時(shí)間8月27日凌晨發(fā)布的“高光時(shí)刻”海報(bào)中,很多分析師預(yù)計(jì),蘋果將在此次活動(dòng)中推出下一代旗艦設(shè)備--iPhone 16。
并且海報(bào)上的圖像似乎是Siri圖標(biāo)與蘋果圖標(biāo)的結(jié)合體,這一設(shè)計(jì)也引發(fā)了分析師對(duì)蘋果即將推出的新功能的猜測(cè),分析師預(yù)測(cè)蘋果的這次更新將會(huì)對(duì)Siri進(jìn)行升級(jí)。預(yù)計(jì)蘋果還將提供Apple Intelligence的細(xì)節(jié),這應(yīng)該也會(huì)是蘋果在生成式AI領(lǐng)域更深入的嘗試。
而這可能是推動(dòng)蘋果股價(jià)上漲的催化劑。
蘋果未來的銷售潛力將會(huì)強(qiáng)勁反彈?
需要說明的是,我們并不是唯一個(gè)對(duì)蘋果未來的銷售潛力將會(huì)強(qiáng)勁反彈持樂觀態(tài)度的人。
對(duì)沖基金Third Point的CEO Daniel Loeb最近就在其投資組合中增持了蘋果股票(他在第二季度累積增持了近200萬(wàn)股蘋果股票,價(jià)值約4.43億美元,占其投資組合的近5%)。之所以增持蘋果股票,是因?yàn)镈aniel Loeb不認(rèn)為蘋果將會(huì)在AI競(jìng)賽中掉隊(duì),相反,他認(rèn)為蘋果的AI將會(huì)在蘋果全球龐大的安裝設(shè)備中受益,并激發(fā)出巨大的需求,進(jìn)而在未來幾年推動(dòng)蘋果的收入和利潤(rùn)逐步改善。
Wedbush的資深分析師Dan Ives同樣也很看好蘋果股票。
他認(rèn)為,由于宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟,全球目前還有大約3億部iPhone在過去4年多的時(shí)間里沒有更換和升級(jí),并預(yù)計(jì)蘋果在2025財(cái)年可能會(huì)賣出超過2.4億部iPhone,這是因?yàn)楹芏嗳艘驗(yàn)榻?jīng)濟(jì)原因,更換和升級(jí)手機(jī)的需求被壓抑了,而AI會(huì)刺激這一被壓抑的需求,并促使一部分人更換和升級(jí)新的iPhone。
如果以超過900美元的平均售價(jià)計(jì)算,這意味著僅iPhone的銷售額就會(huì)超過2200億美元,與今年的趨勢(shì)相比增長(zhǎng)了大約10%。為了進(jìn)一步支持他的預(yù)測(cè),Dan Ives還給出了蘋果股票跑贏大盤(買入)評(píng)級(jí)和285美元的目標(biāo)價(jià),這一目標(biāo)價(jià)與蘋果周一的收盤價(jià)相比,還有25%的潛在上升空間。
在9月份的新品發(fā)布會(huì)前,蘋果股票值得買入嗎?
Counterpoint Research的數(shù)據(jù)顯示,蘋果在全球擁有超過20億臺(tái)活躍設(shè)備,其中約14億臺(tái)是iphone。
所以,我們認(rèn)為iPhone未來的強(qiáng)勁銷售潛力是顯而易見的,隨之而來的應(yīng)用、服務(wù)和輔助產(chǎn)品的銷售也會(huì)如此。而且過去幾年的經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)已經(jīng)開始緩解,這表明消費(fèi)者可能會(huì)更愿意升級(jí)到最新款iPhone。此外,新的AI功能的推出,也會(huì)刺激消費(fèi)者升級(jí)和更換新的iPhone。
雖然蘋果目前的股價(jià)略高,但鑒于其長(zhǎng)期的增長(zhǎng)記錄,我們認(rèn)為這是合理的。再加上iPhone的新功能、Siri的改進(jìn)和新的AI功能的推出,可能是引發(fā)蘋果下一個(gè)重大升級(jí)周期和股價(jià)進(jìn)一步上漲所需的催化劑。
所有這些都表明,蘋果股票值得買入。
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