電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/莫婷婷）今年上半年，全球可穿戴設(shè)備市場(chǎng)迎來增長(zhǎng)，除了智能手表、TWS耳機(jī)等單品之外，細(xì)分市場(chǎng)中智能戒指、開放式耳機(jī)、智能眼鏡等單品也受到了消費(fèi)者的青睞，成為具備潛力的可穿戴細(xì)分市場(chǎng)。終端市場(chǎng)的增長(zhǎng)給上游藍(lán)牙芯片廠商帶來了成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。電子發(fā)燒友網(wǎng)整理了恒玄科技、杰理科技、中科藍(lán)訊、泰凌微、炬芯科技這五家企業(yè)的業(yè)績(jī)情況，由此分析上述企業(yè)在今年上半年的技術(shù)布局以及市場(chǎng)開拓情況。



AI+可穿戴、高音質(zhì)音頻已成趨勢(shì)，藍(lán)牙芯片大算力需求明顯

從公開的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看到，上述五家企業(yè)都在今年上半年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)。恒玄科技和杰理科技的營(yíng)收超過10億元，恒玄科技的營(yíng)收為15.31億元，杰理科技的營(yíng)收為14.39億元。在凈利潤(rùn)方面，恒玄科技、杰理科技、中科藍(lán)訊都實(shí)現(xiàn)了凈利破億元，其中杰理科技的凈利潤(rùn)達(dá)到了3.8億元，恒玄科技的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了199.76%，達(dá)到1.48億元。

恒玄科技：新一代智能手表芯片帶動(dòng)銷量

得益于智能穿戴和智能家居市場(chǎng)需求上升，恒玄科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)。在智能穿戴市場(chǎng)，恒玄科技的智能手表SoC占有主流地位，全新的超低功耗無線可穿戴芯片 BES2700iMP，已在品牌客戶的手表/手環(huán)產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨，今年上半年，智能手表/手環(huán)類芯片占營(yíng)收比例達(dá)到 28%左右，帶動(dòng)營(yíng)收高速增長(zhǎng)。隨著迭代，恒玄科技推出的新一代智能可穿戴芯片 BES2800 實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨，能夠用于智能手表、耳機(jī)和智能眼鏡產(chǎn)品中，這些都為其拓展了可穿戴行業(yè)的新市場(chǎng)。

目前，業(yè)內(nèi)智能手表芯片都在走向低功耗、大算力，因此多核結(jié)構(gòu)成為技術(shù)迭代方向。恒玄科技研發(fā)的可穿戴主控芯片，單芯片集成多核CPU、DSP、NPU、應(yīng)用于圖像圖形轉(zhuǎn)換加速的2.5D GPU、可穿戴低功耗顯示系統(tǒng)控制器等，提高了藍(lán)牙芯片的顯示性能。

針對(duì)可穿戴設(shè)備的智能檢測(cè)和健康監(jiān)測(cè)需求，恒玄科技在 TWS 耳機(jī)主控芯片上集成高精度的電容傳感器和佩戴檢測(cè)，還在研發(fā)基于嵌入式神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)加速器 BECO 的 PPG 心率 檢測(cè)技術(shù)。在聲學(xué)和音頻系統(tǒng)方面，恒玄科技的自適應(yīng) ANC 算法、自適應(yīng)均衡技術(shù)等技術(shù)均不斷迭代。

根據(jù)公司2023年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)得知，恒玄科技在去年一年所有產(chǎn)品的出貨量約為1.92億顆，隨著新品的推出，今年全年的銷量有望提升。


杰理科技：毛利率34%以上，智能穿戴芯片收入增加185.32%

另一家備受關(guān)注的藍(lán)牙芯片公司杰理科技于今年8月掛牌新三板。杰理科技的產(chǎn)品包括藍(lán)牙耳機(jī)芯片、藍(lán)牙音箱芯片、智能穿戴芯片、智能物聯(lián)終端芯片和通用多媒體芯片。藍(lán)牙耳機(jī)芯片為其貢獻(xiàn)了近一半的營(yíng)收。

杰理科技的藍(lán)牙音頻芯片在行業(yè)內(nèi)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這一點(diǎn)從其產(chǎn)品銷量就能看出：2022 年，中科藍(lán)訊、博通集成、恒玄科技、炬芯科技和泰凌微的藍(lán)牙音頻芯片銷量合計(jì) 11.16 億顆；而杰理科技同期藍(lán)牙音頻芯片銷量達(dá)到了14.30 億顆，比前面5家之和還要多。

今年上半年，杰理科技實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收14.39億元，同比增長(zhǎng)7.85%；凈利潤(rùn)為3.80億元，同比增長(zhǎng)66.77%。業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)主要是受益于藍(lán)牙音箱芯片、智能穿戴芯片、智能物聯(lián)終端芯片收入的增長(zhǎng)。其中，隨著市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，面向智能運(yùn)動(dòng)手表、智能商務(wù)手表、健康監(jiān)測(cè)手表、智能手環(huán)等領(lǐng)域的智能穿戴芯片收入上升 185.32%。

在毛利率方面，杰理科技基本讓每個(gè)產(chǎn)品線的毛利率都保持在34%以上，其中，藍(lán)牙耳機(jī)芯片的毛利率達(dá)到35.45%，智能穿戴芯片的毛利率達(dá)到40.91%。

圖：2024年上半年杰理科技各項(xiàng)目營(yíng)收及毛利率情況

杰理科技在 SoC 研發(fā)領(lǐng)域形成了產(chǎn)品線全面、IP 核豐富、功能模 塊可復(fù)用性強(qiáng)的一站式柔性研發(fā)平臺(tái)。這將有利于公司能夠快速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，開發(fā)出符合市場(chǎng)需求的芯片產(chǎn)品。


中科藍(lán)訊：完善高中低產(chǎn)品線，中低階產(chǎn)品出貨印度市場(chǎng)

2024 年上半年，中科藍(lán)訊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.9億元，凈利潤(rùn)3.8億元，增長(zhǎng)主要系營(yíng)收增長(zhǎng)及備貨放緩。中科藍(lán)訊的產(chǎn)品分為藍(lán)牙耳機(jī)芯片、藍(lán)牙音箱芯片、數(shù)字音頻芯片、其他芯片等四大類。

智能穿戴是中科藍(lán)訊的主要市場(chǎng)，特別是在耳機(jī)類產(chǎn)品上。2023年這中科藍(lán)訊四大類產(chǎn)品的銷量達(dá)到14.6億顆。其中，藍(lán)牙耳機(jī)芯片的銷量達(dá)到9.27億顆，智能穿戴芯片的銷量為7783萬顆。

中科藍(lán)訊量產(chǎn)多項(xiàng)訊龍二代項(xiàng)目，推出高性能 ANC 耳機(jī)產(chǎn)品的主要解決方案。據(jù)了解，訊龍二代 BT892X 系列已經(jīng)應(yīng)用在時(shí)空壺翻譯耳機(jī)上，搭配高精度 ANC 控制器實(shí)現(xiàn)最大 30dB 深度主動(dòng)降噪。基于“藍(lán)訊訊龍”三代，公司自主研發(fā)了 LE Audio Dongle，帶來更低延遲的音頻體驗(yàn)。

為了提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，中科藍(lán)訊研發(fā)了無線藍(lán)牙音頻領(lǐng)域的單 PIN 晶振技術(shù)，使 TWS 的封裝從 QFN20 優(yōu)化到 SOP8，減少了 12 個(gè)管腳。今年上半年，中科藍(lán)訊完成了 LE Audio 標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議接入，還優(yōu)化 ANC 主動(dòng)降噪算法。針對(duì)開放式耳機(jī)，研發(fā)了第一代 OWS 音頻處理算法加速單元。

針對(duì)智能手表，中科藍(lán)訊推出了中高低等多個(gè)系列的產(chǎn)品，例如高階 BT895X 系列，中低階 AB568X 系列、AB569X 系列。其中AB568X 及 AB569X 系列也已經(jīng)與印度等國(guó)家與智能手 表品牌客戶合作。在可穿戴產(chǎn)品方面，中科藍(lán)訊還推出了兩代專用可穿戴 SoC 芯片，單芯片集成了 RISC-V CPU、圖像圖形處理加速器、 顯示處理控制器。

可以看到，在具備性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的中低端市場(chǎng)，中科藍(lán)訊已經(jīng)占有一席之地，如今公司正在不斷升級(jí)高階產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

泰凌微：低功耗藍(lán)牙芯片再迭代，保持境外高端市場(chǎng)份額

在2023年，泰凌微的IoT芯片出貨量達(dá)到3.1億顆，主要是受益于Bluetooth LE 產(chǎn)品的增長(zhǎng)。音頻芯片的出貨量達(dá)到807.53萬顆，庫(kù)存問題基本解決。2024年上半年，泰凌微的IOT 芯片產(chǎn)品和音頻芯片產(chǎn)品兩大產(chǎn)品的銷售額均有所增加。全年的銷量有望進(jìn)一步提升。

泰凌微的藍(lán)牙低功耗 SoC 芯片長(zhǎng)期位于市場(chǎng)的首要位置。今年上半年，泰凌微發(fā)布了新一代系統(tǒng)級(jí)低功耗藍(lán)牙芯片，在國(guó)內(nèi)同類型芯片中首次達(dá)到低于 2mA 量級(jí)的峰值單芯片射頻接收電流水平。根據(jù)介紹，泰凌微發(fā)布的TLSR925X是一顆超低功耗多協(xié)議物聯(lián)網(wǎng)無線SoC芯片，內(nèi)置高主頻的RISC-VMCU，支持最新的藍(lán)牙定位技術(shù)Channel Sounding。

在細(xì)分音頻產(chǎn)品領(lǐng)域，泰凌微在超低延遲和多模共存音頻設(shè)備方面具備獨(dú)特的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

2023年，泰凌微的境內(nèi)收入為3.86 億元，境外收入 2.50 億元，其中境內(nèi)收入增幅 10.32%，
境外收入較上期減少 3.60%。在2024年上半年，境內(nèi)收入為2.13億元，境外收入為1.17億元。境內(nèi)和境外客戶不同的是，境外主要銷售的較高端的音頻芯片、多模芯片更多，因此境外收入毛利率對(duì)比境內(nèi)仍有較大優(yōu)勢(shì)。

泰凌微在美國(guó)、埃及等地設(shè)有研發(fā)中心和銷售機(jī)構(gòu)，海外市場(chǎng)也已經(jīng)成為公司重要的營(yíng)收來源。境外是泰凌微的重要市場(chǎng)，泰凌微在2023年新組建并快速擴(kuò)充了境外研發(fā)團(tuán)隊(duì)。

在業(yè)績(jī)方面，泰凌微凈利潤(rùn)的下滑主要是受到研發(fā)成本增加，政府補(bǔ)助減少等原因所致，其中政府補(bǔ)助較上年同期減少 365.64 萬元，降幅 83.39%。


炬芯科技：端側(cè) AI 處理器芯片持續(xù)放量

智能音頻技術(shù)是炬芯科技的核心之一。近年來，炬芯科技不斷推進(jìn)以低延遲高音質(zhì)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了各產(chǎn)品線國(guó)內(nèi)外頭部品牌客戶導(dǎo)入。炬芯科技加大投入研發(fā)專用音頻前后處理技術(shù)，在保持低工作電壓下，音頻 ADC SNR 可高于 112dB，音頻 DAC SNR 高于 120dB。

炬芯科技的產(chǎn)品包括藍(lán)牙音頻 SoC 芯片系列、便攜式音視頻 SoC 芯片系列、端側(cè)AI處理器芯片系列三大類。在2023年，炬芯科技的端側(cè)AI處理器芯片系列的銷量同比上升了21.93%，是三大系列中增長(zhǎng)最為明顯的。基于端側(cè)設(shè)備 AI 音頻需求不斷提升，不管是智能眼鏡、智能手表，還是其他品類的智能穿戴產(chǎn)品都對(duì)主控芯片AI能力提出了新的要求。筆者認(rèn)為這個(gè)趨勢(shì)或許會(huì)延續(xù)至2024年全年。

今年上半年，炬芯科技也在推進(jìn)音頻產(chǎn)品與AI技術(shù)的結(jié)合。此前，炬芯科技的低功耗算力芯片為 CPU+ DSP 的雙核異構(gòu)架構(gòu)。在最新一代產(chǎn)品中，炬芯科技整合低功耗 AI 加速引擎，采用基于 SRAM 的存內(nèi)計(jì)算技術(shù)，同時(shí)將產(chǎn)品逐步升級(jí)為 CPU、DSP 加 NPU的三核異構(gòu)計(jì)算架構(gòu)。

在智能穿戴SoC芯片方面，智能腕戴與生成式AI的結(jié)合日益緊密。炬芯科技認(rèn)為與 AI 手機(jī)和 AI PC 相配套的智能穿戴、智能音頻等外設(shè)產(chǎn)品，也必將迎接 AI 化的全面轉(zhuǎn)型。語(yǔ)音識(shí)別、噪音抑制、語(yǔ)音翻譯等技術(shù)將迎來更大的應(yīng)用場(chǎng)景。

在2023年全年，炬芯科技三大系列的整體出貨量達(dá)到9237.14萬顆。今年上半年，財(cái)報(bào)中尚未公布具體的銷量，但炬芯科技表示，公司的低延遲高音質(zhì)無線音頻產(chǎn)品銷售收入呈現(xiàn)倍數(shù)增長(zhǎng)；端側(cè) AI 處理器芯片持續(xù)放量，銷售收入同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。三大產(chǎn)品系列的增長(zhǎng)，帶動(dòng)公司整體毛利率的增長(zhǎng)，今年上半年的綜合毛利率 46.46%，同比提升 5.17 個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)高速增長(zhǎng)。

圖：五家藍(lán)牙芯片公司2023年銷量

戒指、眼鏡等細(xì)分市場(chǎng)增長(zhǎng)加速，藍(lán)牙芯片廠商迭代產(chǎn)品

炬芯科技研發(fā)并量產(chǎn)適用于智能手表和 AR 眼鏡的 ATS3085 系列、ATS3089 系列智能穿戴 SoC 芯片，具有高性能的 MCU+DSP 的雙核異構(gòu)架構(gòu)，單顆芯片實(shí)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)顯示屏、運(yùn)行運(yùn)動(dòng)健康算法、藍(lán)牙通話等功能，具有高集成度、高幀率、低功耗等特點(diǎn)。

炬芯科技還在積極布局開放式耳機(jī)、頭盔耳機(jī)等，已進(jìn)入倍思、TOZO 等，品牌，并攜手餓了么共同開發(fā)高品質(zhì)音頻智能頭盔耳機(jī)。其ATS3025、ATS3039已經(jīng)應(yīng)用在OWS 耳機(jī)中。

在開放式耳機(jī)方面，中科藍(lán)訊推出了優(yōu)化 OWS 性能的藍(lán)牙音頻 SoC 芯片，實(shí)現(xiàn)從高階 BT893X、中階 AB571X 到入門級(jí) AB5656 系列的全面覆蓋，采用公司自研的 OWS 音效算法、支持 ENC 智能降噪算法等技術(shù)。高階 BT893X 系列搭載 58mW 的 驅(qū)動(dòng)，保證高音質(zhì)+大輸出動(dòng)態(tài)范圍，已經(jīng)應(yīng)用在倍思 Bow ie M2s、realme 真我 Buds Wireless 3、FIIL Key Pro等高階降噪產(chǎn)品上。

恒玄科技通過推出性能更加強(qiáng)大的BES2700iMP、BES2800系列打開智能眼鏡、智能戒指等市場(chǎng)。恒玄科技表示，BES2700iMP，可以大幅降低芯片動(dòng)態(tài) 及靜態(tài)功耗，使終端待機(jī)時(shí)間大幅提升，可廣泛應(yīng)用于智能手表/手環(huán)、戒指、標(biāo)簽防丟器等極 低功耗 MCU 場(chǎng)景。

恒玄科技全新一代的自適應(yīng)均衡技術(shù)，針對(duì)半開放式和開放式 TWS 耳機(jī)對(duì)于音 頻質(zhì)量的要求，在不同的佩戴位置，都能對(duì)最優(yōu)音效進(jìn)行補(bǔ)償。多種技術(shù)的迭代，提升了恒玄科技在不同細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。