英國《金融時報》近期發文指出，“金融科技（Fintech）革命”是否存在失控風險？起因是，2017年1月“比特幣”單枚價格還只是1000美元左右，年底就迅速突破1.6萬美元。漲幅如此巨大，除了有泡沫，更重要是沒多少投資者真正了解這種“加密的數字貨幣”究竟是如何運作的？

當然，因為中國監管機構的及時出手，“比特幣”漸漸在國內沉寂下去。不過，區塊鏈作為“比特幣”的底層技術，開始受到人們的足夠重視。尤其是在近期舉辦的第四屆世界互聯網大會上，區塊鏈技術成了大會的一大亮點，甚至有媒體報道成“烏鎮區塊鏈時間”。

業內人士都清楚，區塊鏈技術的實際價值要遠遠高于“比特幣”這一數字貨幣。英國《經濟學人》雜志斷言：“區塊鏈將重新定義世界。”美國管理咨詢機構麥肯錫也在報告中將區塊鏈技術稱為“繼蒸汽機、電力、信息和互聯網科技之后，目前最有潛力觸發第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術。”

很多專家、很多媒體在講區塊鏈，其實，核心問題始終沒講清楚。現在最大的問題有兩個：一、究竟什么是區塊鏈技術？很多人要么有理解障礙，要么似懂非懂。二、既然區塊鏈技術在“金融科技（Fintech）革命”中的角色如此重要，那么，哪里可以找到成熟的商業模式？

不可否認，區塊鏈技術跟P2P真的很有緣。區塊鏈應用的最終目的，是要建立以P2P（個人對個人）為基礎、去中心化的全新體系。P2P基本上是陌生人之間的交易，其中最大瓶頸是“如何信任對方”。而“中心化”的體系主要通過一個“信用中介（中心）”，集中解決信任問題。比如商業銀行，存錢者與借款人根本不必信任對方，由銀行作為信用中心集中進行信用管理，即征信環節，各方只需信任銀行，而資信調查、構建信用數據都是銀行的事。區塊鏈則是要去掉這個中心（中介），其技術思想是，任何由人組成的“中心化”體系都不如機器算法可靠，人總會有私心和各種利益動機，機器算法不僅絕對公正客觀，而且明顯高效、透明得多。

區塊鏈是一種“全民參與記賬”的方式——所有區塊鏈系統，背后都有一個數據庫，可以將其看作一個大賬本。我們知道，我們可能在不同的銀行開了不同的賬戶，不同的銀行賬戶被不同的銀行所記賬，但是沒有一個系統可以提供一本總賬給你。你在不同銀行的所有賬戶到底有多少錢，欠了多少錢，每個月要付多少利息，需要你自己來計算。在區塊鏈這個數據庫，全球一本總賬，這個賬是公開透明的。維護、存儲這個賬本數據庫，使用的是共識算法。這就使得對人的信任，變成了對機器算法的信任，任何人為的干預都不起作用。

區塊鏈就像是人體細胞——每一個細胞都存儲著整個人體的DNA序列，只要外人的細胞進入這個體系，整個系統能夠清楚地識別出來（有效防范欺詐），同時任何一個單體細胞的死亡，都不會導致整個人體的DNA信息出現任何缺失。這就是說，整個過程通過公開的規則和密碼學算法保證了交易不可能被篡改，去中心化、去中介信任、數據庫可靠，這就是區塊鏈的基本思想。

可是，區塊鏈技術這么好，為什么很難找到成熟的商業模式呢？其實，這是人們普遍存在的一個思維誤區，很像曾經同樣熱門的“金融工程”。

1929年金融危機中失業的一批物理學家，窮極無聊地把物理學方法嫁接到金融學上，創造了所謂“金融工程”。他們一開始就相信金融市場中存在著一種模式，就像數理模型那樣，是科學而行之有效的，一旦研究出這種模式（或者創造出這個數理模型），就一定能在金融市場中賺大錢。1997年諾貝爾經濟學獎得主默頓（Robert Merton）和舒爾茨（Myron Schols）遵循“金融工程”的思想，創立了一個公司叫長期資本基金，可是沒幾年就破產了，還差點引發一輪金融海嘯。默頓曾為此痛心疾首：“我們的模型沒有錯，是世界錯了。”

其實，“金融工程”是專業人士理解金融市場的一種手段，也是金融機構風險防控措施當中的重要一環。“金融工程”本身是有價值的，但你不能用這個直接賺錢。同樣道理，區塊鏈技術在“智能金融”中扮演了重要角色，但你不能用這個直接賺錢。

中共中央“十九大”報告中明確強調：“推動互聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合”。金融業深處現代服務業價值鏈高端，無疑將受到深刻影響。國內有經濟學家斷言：“2018年或是智能金融的開啟元年。”無論是在前段、中端還是后段，人工智能技術都可以發揮重要作用：在前端，可以用于提升用戶體驗，使服務更加人性化；在中端，可以支持各類金融交易和分析中的決策，使決策更加智能化；在后端，可以用于風險識別和防控，使管理更加精細化。

注意：人工智能系統的效率和精度，一定是由海量數據“訓練”出來的。如果數據流轉當中，不真實、有欺詐，該怎么辦？對了，區塊鏈是一種非常前沿的加密技術，能夠大大增強數據流轉的安全性。區塊鏈技術是“智能金融”的一大安全基石。

在互聯網金融領域，尤其是P2P網貸行業，欺詐風險在相關業務壞賬的占比非常之高，幾乎威脅到平臺生存。如果能夠在區塊鏈模式下，各個平臺的欺詐用戶名單可以實現共享，以及觀察借款人在區塊鏈平臺獲得的評價與以往資金往來記錄，就能有效遏制失信、賴賬風險。當前，國內已經有部分互聯網金融平臺引入區塊鏈技術，以解決當前業務服務流程的一些痛點，進而提升用戶服務體驗或增強交易信任度。

近日，阿里巴巴創始人馬云、京東商城CEO劉強東、玖財通CEO康學飛，都對區塊鏈技術的創新應用表現出濃厚興趣，只是角度不同，劉強東更看重“區塊鏈防偽溯源”，而康學飛則更看重“區塊鏈的安全基石作用”。

區塊鏈技術一旦走向成熟，必將是“推進互聯網金融更趨高效透明”的重要手段。況且，在“科技監管”深受重視的當下，區塊鏈技術除了需要向市場證明其技術成熟度和應用穩定性，也要在法律合規操作層面展現自身的可靠性。