來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)

“之前比特幣暴漲時(shí)，我買的礦機(jī)，本來(lái)預(yù)計(jì)4個(gè)半月回本，結(jié)果一個(gè)月就回本了。”某海外“礦工”近日告訴第一財(cái)經(jīng)記者。

全世界逾70%的比特幣算力集中于中國(guó)。自去年9月限制人民幣交易比特幣后，中國(guó)監(jiān)管的矛頭再次指向比特幣等加密貨幣的生產(chǎn)，俗稱“挖礦”。

盡管去年11月，相關(guān)電力部門對(duì)“全面禁止比特幣生產(chǎn)”的說(shuō)法予以澄清，今年1月，也有媒體報(bào)道稱，央行并未對(duì)比特幣礦場(chǎng)作出限期關(guān)停的要求，但中國(guó)對(duì)規(guī)范比特幣生產(chǎn)、取消礦場(chǎng)用電優(yōu)惠的態(tài)度已經(jīng)基本明確，且監(jiān)管層也已掌握了部分礦場(chǎng)的電費(fèi)、稅收、發(fā)電量等信息。

值得一問(wèn)的是，中國(guó)對(duì)比特幣生產(chǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)后，對(duì)中國(guó)、海外的“礦工”會(huì)造成何種影響?是否會(huì)影響比特幣“出塊”(礦工通過(guò)算力來(lái)確認(rèn)比特幣交易)的效率?全球熱捧的比特幣底層技術(shù)區(qū)塊鏈將何去何從?

“理論上少了中國(guó)礦工算力，會(huì)打擊出塊效率，但事實(shí)上比特幣的全球算力已經(jīng)超負(fù)荷了，再加上礦機(jī)價(jià)格飆升、耗電成本高、挖礦難度上升，最終利潤(rùn)已經(jīng)很薄，這次可以說(shuō)是海外礦工得益。”以太坊原鏈協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)Roy對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

“應(yīng)該不是‘一刀切’式地全面叫停，而是要規(guī)范，此前有礦場(chǎng)違規(guī)用電的情況，同時(shí)以后也不會(huì)再有用電、稅費(fèi)優(yōu)惠。”某大型比特幣交易平臺(tái)風(fēng)控官Rico告訴第一財(cái)經(jīng)。

“礦工”幾家歡喜幾家愁

就目前來(lái)看，每挖一枚比特幣的成本(含礦機(jī)損耗)，預(yù)計(jì)要1萬(wàn)~2萬(wàn)元人民幣左右。其中，電費(fèi)占比也不小，記者了解到，四川某礦場(chǎng)此前聚集了近6000臺(tái)礦機(jī)，而每天的電費(fèi)也在7000元左右，一年下來(lái)總體消耗的電費(fèi)接近300萬(wàn)元。

此外，隨著全球礦工前赴后繼地加入挖礦的行業(yè)，而算力也早已達(dá)到了飽和，競(jìng)爭(zhēng)的加劇導(dǎo)致挖礦的利潤(rùn)越來(lái)越薄。

如今挖礦也越來(lái)越難。在“比特幣之父”中本聰?shù)脑O(shè)計(jì)里面，每挖出21萬(wàn)個(gè)區(qū)塊，區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)就會(huì)減半，起初每個(gè)區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)50個(gè)比特幣，而如今只有12.5個(gè)，到2020年則預(yù)計(jì)只為6.25個(gè)。

“一些礦工由于擔(dān)心中國(guó)的監(jiān)管趨嚴(yán)，其中也有移民去俄羅斯、冰島的情況。”Roy對(duì)記者表示。挖礦的必備條件就是電價(jià)便宜、溫度適宜礦機(jī)散熱，俄羅斯、冰島等火電、水電資源豐富的國(guó)家無(wú)疑最為合適。

Rico分析說(shuō)：“之所以礦場(chǎng)早前在中國(guó)聚集，主要因?yàn)橹袊?guó)人在礦機(jī)生產(chǎn)上絕對(duì)具有優(yōu)勢(shì)，有的還從海外買先進(jìn)礦機(jī)回來(lái)學(xué)習(xí)，很快就能成形。監(jiān)管趨嚴(yán)后，中國(guó)礦機(jī)可能會(huì)轉(zhuǎn)為出口。”

在比特幣誕生之初，1300個(gè)比特幣才能兌換1美元;2011年，一枚比特幣價(jià)格漲至一美元;到2013年，一枚比特幣的價(jià)格上漲至900美元;經(jīng)歷了幾輪監(jiān)管沖擊，比特幣在暴跌后仍然維持漲勢(shì)，如今一枚比特幣的價(jià)格是16500美元(約合10萬(wàn)元人民幣)。

而由于比特幣大漲，最初參與挖礦而且還能享受用電、稅收優(yōu)惠的礦工無(wú)疑收益頗豐，幾年前最為瘋狂的時(shí)候，比特幣挖礦的高配礦機(jī)售價(jià)超過(guò)高達(dá)10萬(wàn)-20萬(wàn)元，最多的一天甚至能挖出2-3枚比特幣;此外，挖礦顯卡損耗普遍很嚴(yán)重，挖礦用的顯卡也十分搶手，一般賣價(jià)上千元。

在中國(guó)加強(qiáng)了挖礦監(jiān)管后，“出塊效率不會(huì)受到影響，而且海外礦工面臨的競(jìng)爭(zhēng)還下降了。此前挖礦行業(yè)過(guò)度飽和，從這個(gè)角度來(lái)看，似乎監(jiān)管對(duì)行業(yè)規(guī)范也是一種利好。”某位身在美國(guó)的比特幣礦工對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。

比特幣生產(chǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)

1月5日，據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，從權(quán)威渠道獲悉，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治辦工作領(lǐng)導(dǎo)小組(下稱“互金整治辦”)發(fā)布通知稱，據(jù)有關(guān)部門反映，目前存在一些生產(chǎn)“虛擬貨幣”的所謂“挖礦”企業(yè)，在消耗大量資源的同時(shí)，也助長(zhǎng)了“虛擬貨幣”投資炒作之風(fēng)。根據(jù)全國(guó)金融工作會(huì)議關(guān)于防范風(fēng)險(xiǎn)、限制偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要及規(guī)避監(jiān)管的“創(chuàng)新”等精神，互金整治辦的相關(guān)成員單位已于2017年11月20日召集有關(guān)省市整治辦，圍繞相關(guān)事宜進(jìn)行了討論。

據(jù)悉，監(jiān)管層也在全面掌握從事“挖礦”企業(yè)的各方面情況，包括要求上報(bào)企業(yè)名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、礦機(jī)數(shù)量、營(yíng)業(yè)收入、納稅情況和耗電情況。

自監(jiān)管的側(cè)重點(diǎn)來(lái)看，“耗電”、“助長(zhǎng)投機(jī)行為”成了關(guān)鍵。其實(shí)，要理解監(jiān)管的邏輯，需要從比特幣生產(chǎn)的過(guò)程說(shuō)起。

比特幣生產(chǎn)需要發(fā)揮計(jì)算機(jī)的算力，而且極為耗電，但這對(duì)于水電站而言是一筆巨大的財(cái)富。中國(guó)的四川省已成為全球比特幣“挖礦”資本最聚集的地方，而電費(fèi)成本是最主要的考量。

出于節(jié)省鋪設(shè)線路成本以及用電便利性方面的考慮，比特幣“礦場(chǎng)”大多直接建在水電豐富地區(qū)。四川等地的水電資源非常豐富，豐水期電力用不完，“礦工”就利用這些電力來(lái)“挖礦”。

“除了四川，還有一些礦工會(huì)聚集在內(nèi)蒙古，那邊多用的是火力發(fā)電，比起四川的水力發(fā)電，可能會(huì)造成環(huán)境污染等問(wèn)題。”Rico告訴記者，“一般在豐水期，發(fā)電量供過(guò)于求，因此礦場(chǎng)也幫助四川有效利用了部分水力資源，所以此前可能有一些優(yōu)惠政策安排，但也存在違規(guī)用電情況;而在枯水期，礦場(chǎng)可能會(huì)將多余礦機(jī)遷移到內(nèi)蒙古、新疆等地。”

比特幣礦場(chǎng)類似一個(gè)大型的機(jī)房，耗電量驚人

當(dāng)然，之所以會(huì)耗電，不得不提的還有“挖礦”過(guò)程。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，當(dāng)用戶發(fā)布交易后，需要有人確認(rèn)交易，寫(xiě)到區(qū)塊鏈中，形成新的區(qū)塊。而在一個(gè)去中心化、互相不信任的系統(tǒng)中，該由誰(shuí)來(lái)完成這件事呢?

比特幣網(wǎng)絡(luò)采用了“挖礦”的方式來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題——中心化記賬的權(quán)力分享給所有愿意記賬的人，“礦工”來(lái)“挖礦”則是參與維護(hù)比特幣網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點(diǎn)，通過(guò)協(xié)助生成新區(qū)塊來(lái)獲取一定量新增的比特幣。

此前也有一資深礦工告訴記者，“說(shuō)白了，‘挖礦’是計(jì)算機(jī)哈希(Hash，散列函數(shù))隨機(jī)碰撞的過(guò)程，猜中了，你就得到了比特幣。這涉及到哈希函數(shù)，給定一個(gè)輸入x，它會(huì)算出相應(yīng)的輸出H(x)。由于正確的概率很小，就需要不停去試，這也需要電腦有很大的運(yùn)算能力，直到得到正確答案，就可以把這個(gè)x寫(xiě)進(jìn)區(qū)塊里，這就滿足了整個(gè)技術(shù)規(guī)則要求。”

上述過(guò)程也需要消耗極大的電力。目前，每10分鐘左右生成一個(gè)不超過(guò)1MB大小的區(qū)塊(記錄了這10分鐘內(nèi)發(fā)生的驗(yàn)證過(guò)的交易內(nèi)容)，串聯(lián)到最長(zhǎng)的鏈尾部，每個(gè)區(qū)塊的成功提交者可以得到系統(tǒng)12.5個(gè)比特幣的獎(jiǎng)勵(lì)，此外還有用戶附加到交易上的支付服務(wù)費(fèi)用。

“擠泡沫”促區(qū)塊鏈加速發(fā)展

也正是由于比特幣價(jià)格暴漲，作為其底層技術(shù)的區(qū)塊鏈技術(shù)更是備受矚目。盡管該技術(shù)仍在起步階段，但資本市場(chǎng)已經(jīng)聞風(fēng)而入，美國(guó)的區(qū)塊鏈概念股可謂春風(fēng)得意。

杭州趣鏈科技有限公司CEO李偉此前在接受第一財(cái)經(jīng)專訪時(shí)表示，“‘幣圈’和‘鏈圈’并不應(yīng)相提并論，中外對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)都持支持態(tài)度。全球而言，2017年是孵化階段，ICO(首次代幣發(fā)行)催生了區(qū)塊鏈的泡沫，但2018年必定會(huì)見(jiàn)證更多區(qū)塊鏈應(yīng)用落地。”

記者稍早前也獲悉，國(guó)內(nèi)首個(gè)高校牽頭的開(kāi)源區(qū)塊鏈自主系統(tǒng)“梧桐鏈”已推出，通過(guò)開(kāi)放應(yīng)用場(chǎng)景等措施，旨在將國(guó)內(nèi)外區(qū)塊鏈從業(yè)機(jī)構(gòu)都匯聚在其“鏈谷”的平臺(tái)上。記者了解到，鏈谷目前已吸引到16家原住民企業(yè)入駐，2018年計(jì)劃吸引50家區(qū)塊鏈產(chǎn)品研發(fā)和應(yīng)用推廣企業(yè)，并建立交通、供應(yīng)鏈、金融、教育、文化等15個(gè)行業(yè)研究中心，通過(guò)這些中心孵化出更多的科技公司。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月4日，在幾個(gè)小時(shí)內(nèi)，中網(wǎng)載線(NASDAQ:CNET)就大漲700%，成為納指當(dāng)日表現(xiàn)最佳的股票。該公司當(dāng)日宣布將和無(wú)錫井通科技開(kāi)展區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)合作，打造“一個(gè)可靠、公平、透明的商業(yè)機(jī)遇和交易平臺(tái)”。不過(guò)，當(dāng)前中網(wǎng)載線并無(wú)分析師覆蓋。

去年12月20日，美國(guó)移動(dòng)支付公司Net Element Inc (NASDAQ:NETE)宣布推出聚焦區(qū)塊鏈技術(shù)的業(yè)務(wù)部門。美股盤(pán)前，Net Element也幾乎較前一日收盤(pán)價(jià)漲500%。

眼下，“監(jiān)管科技”(Regtech)成為了熱詞，區(qū)塊鏈也將推動(dòng)事前、事后監(jiān)管。例如，一旦保險(xiǎn)公司將日常運(yùn)營(yíng)流程搬到區(qū)塊鏈上，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)放一個(gè)記賬節(jié)點(diǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就可以實(shí)時(shí)觀察到保險(xiǎn)公司的全部業(yè)務(wù)動(dòng)向，包括資金流向和投資構(gòu)成等，可及時(shí)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)需等到事后申報(bào)。

“在為一些金融核心業(yè)務(wù)做應(yīng)用時(shí)，技術(shù)層面上都需要準(zhǔn)備好監(jiān)管接口，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)任何一筆交易都可以實(shí)時(shí)追蹤。”李偉說(shuō)。

第一財(cái)經(jīng)采訪的多位區(qū)塊鏈人士也表示，區(qū)塊鏈技術(shù)仍在初步階段，在2015年時(shí)整個(gè)風(fēng)投圈(VC)可謂對(duì)區(qū)塊鏈并不感興趣，人工智能才是更熱的主題。但從2017年開(kāi)始，很多大VC逐步?jīng)Q定下注，2018年也必然將見(jiàn)證更多實(shí)際的區(qū)塊鏈應(yīng)用落地。

李偉告訴第一財(cái)經(jīng)記者，區(qū)塊鏈其實(shí)在企業(yè)的應(yīng)用場(chǎng)景很豐富，去年開(kāi)始，幾乎所有國(guó)內(nèi)銀行、券商、保險(xiǎn)等都開(kāi)始著手布局。“去年的ICO狂潮的確滋生了行業(yè)的一些泡沫，但在全球監(jiān)管趨嚴(yán)、‘?dāng)D泡沫’后這個(gè)行業(yè)也會(huì)更好發(fā)展。”他說(shuō)。