近日，多家國(guó)內(nèi)功率器件上市企業(yè)發(fā)布了第三季度報(bào)，從成績(jī)上看，功率器件上市企業(yè)整體營(yíng)收向好，提高利潤(rùn)將成為多家企業(yè)下個(gè)發(fā)力方向。

隨著新能源、電動(dòng)汽車、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域的快速發(fā)展，作為電力轉(zhuǎn)換的核心組件，功率器件行業(yè)迎來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

在下游需求的拉動(dòng)下，經(jīng)歷了市場(chǎng)寒冬的功率器件行業(yè)在2024年迎來(lái)了拐點(diǎn)，多家功率企廠商今年在營(yíng)收和利潤(rùn)迎來(lái)了明顯回暖。

近日，多家國(guó)內(nèi)功率器件上市企業(yè)發(fā)布了第三季度報(bào)，從功率器件廠商披露的內(nèi)容中，我們能看到功率器件領(lǐng)域哪些行業(yè)趨勢(shì)和動(dòng)向?

01 | 營(yíng)收增長(zhǎng)、利潤(rùn)下滑，功率器件價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)尚存

從8家主要功率器件廠商的營(yíng)收來(lái)看，大部分功率器件廠商在第三季度實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收同比增長(zhǎng)。

整理自：各功率器件廠商2024年第三季度報(bào)

整體來(lái)看，功率器件廠商營(yíng)收增長(zhǎng)主要是基于2024年春節(jié)以來(lái)，下游市場(chǎng)逐步恢復(fù)，新興應(yīng)用領(lǐng)域需求顯著增加，推動(dòng)功率器件公司庫(kù)存加速消化，銷售情況持續(xù)向好。

同時(shí)，隨著全球汽車行業(yè)向電動(dòng)化和智能化的快速轉(zhuǎn)型，為企業(yè)提供了新的增長(zhǎng)機(jī)遇，消費(fèi)類電子及工業(yè)市場(chǎng)需求也在逐步回升。

而在利潤(rùn)方面，統(tǒng)計(jì)的9家功率器件企業(yè)則表現(xiàn)各有不同。

凈利潤(rùn)增幅最大的捷捷微電，今年第三季度實(shí)現(xiàn)了同比206.21%的凈利增長(zhǎng)，ST華微也實(shí)現(xiàn)了158.89%的凈利增長(zhǎng)。總結(jié)來(lái)看，利潤(rùn)增長(zhǎng)主要原因是客戶訂單需求增加帶來(lái)的銷售銷售收入上漲，以及功率器件廠商穩(wěn)步提高產(chǎn)能以滿足新增需求。

ST華微在第三季度報(bào)中說(shuō)明，利潤(rùn)增長(zhǎng)主要系報(bào)告期內(nèi)IPM等產(chǎn)品銷售訂單增加。

而部分功率器件廠商出現(xiàn)利潤(rùn)下滑，根據(jù)季度報(bào)披露信息來(lái)看，下滑主要原因是產(chǎn)品價(jià)格較往年同期有所下降，使得收入同比減少。

02 | 功率器件國(guó)產(chǎn)替代、新能源汽車等高門檻應(yīng)用市場(chǎng)是增長(zhǎng)推動(dòng)力

在細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域方面，功率器件企業(yè)主要增長(zhǎng)點(diǎn)包括通訊、工業(yè)、新能源等高門檻市場(chǎng)，以及功率半導(dǎo)體器件國(guó)產(chǎn)替代產(chǎn)品。

捷捷微電在第三季度報(bào)中表示，功率器件公司實(shí)現(xiàn)了核心業(yè)務(wù)板塊IDM模式下的有效提升。

營(yíng)收增長(zhǎng)表現(xiàn)亮眼的士蘭微在公告中表示，第三季度公司加大了電源管理芯片、IGBT 器件、IPM 智能功率模塊、PIM 功率模塊、碳化硅 MOSFET 器件等產(chǎn)品在大型白電、通訊、工業(yè)、新能源、汽車等高門檻市場(chǎng)的推廣力度，公司總體營(yíng)收保持了較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭，較去年同期增長(zhǎng)19.22%，較今年二季度增長(zhǎng)2.87%。

今年前9個(gè)月，士蘭微在電路和器件成品的銷售收入中，已有超過(guò)73%的收入來(lái)自大型白電、通訊、工業(yè)、新能源、汽車等高門檻市場(chǎng)。接下來(lái)，士蘭微電子將持續(xù)推動(dòng)滿足車規(guī)級(jí)和工業(yè)級(jí)要求的器件和電路在各生產(chǎn)線上量，持續(xù)推動(dòng)士蘭微整體營(yíng)收的較快成長(zhǎng)和經(jīng)營(yíng)效益的提升。

揚(yáng)杰科技也在第三季度報(bào)中披露，2024年前三季度公司汽車電子業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入較去年同期上升60%，后期成長(zhǎng)性充足;消費(fèi)電子及工業(yè)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入較去年同期上升均超20%。

03 | 去庫(kù)存成效明顯，企業(yè)發(fā)力差異化市場(chǎng)策略和成本控制

從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流來(lái)看，統(tǒng)計(jì)內(nèi)的企業(yè)在今年前三季度也表現(xiàn)不一。

整理自：各企業(yè)2024年第三季度報(bào)

從功率器件庫(kù)存情況來(lái)看，絕大多數(shù)功率器件企業(yè)在今年第三季度的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相較于今年第一季度和去年同期有所下降，整體去庫(kù)存情況有所提升。

數(shù)據(jù)整理自：雪球網(wǎng)

從各功率器件企業(yè)披露情況來(lái)看，現(xiàn)金流增長(zhǎng)主要有兩方面原因，一是銷售量提升帶來(lái)的商品營(yíng)收增加，另一方面是購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金減少。總結(jié)歸納即是：創(chuàng)收和成本控制帶來(lái)的現(xiàn)金流增長(zhǎng)。

因此，多家功率器件企業(yè)也在積極推動(dòng)降本增效。

華潤(rùn)微在2024年中報(bào)業(yè)績(jī)交流中表示，重慶12寸產(chǎn)線主要生產(chǎn)功率器件，包括MOSFET、CITBT等。自建廠以來(lái)，進(jìn)展一直按照預(yù)期推進(jìn)。目前每月產(chǎn)能投料已經(jīng)超過(guò)兩萬(wàn)片，年底前預(yù)計(jì)將提升至每月三萬(wàn)片以上，并且產(chǎn)能利用率接近滿載狀態(tài)。

另外，華潤(rùn)微電子在汽車電子領(lǐng)域已有較深布局，不僅開(kāi)發(fā)了中低壓、高壓等多種類型的車規(guī)級(jí)芯片和模塊，并且已進(jìn)入比亞迪、吉利等多家知名車企供應(yīng)鏈。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年內(nèi)會(huì)有顯著增長(zhǎng)，特別是在碳化硅模塊領(lǐng)域。

士蘭微也通過(guò)加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、積極擴(kuò)大產(chǎn)出以及加強(qiáng)成本控制等方式提高綜合毛利率。第三季度，士蘭微加快子公司士蘭明鎵6吋SiC 芯片生產(chǎn)線產(chǎn)能建設(shè)，同時(shí)將進(jìn)一步增加對(duì)6吋SiC芯片生產(chǎn)線投入，加快其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。

另外在第三季度，士蘭微持續(xù)加大對(duì)模擬電路、功率器件、功率模塊、MEMS傳感器、碳化硅MOSFET等新產(chǎn)品的研發(fā)投入，加快汽車級(jí)和工業(yè)級(jí)電路和器件芯片工藝平臺(tái)的建設(shè)進(jìn)度，加大汽車級(jí)功率模塊和新能源功率模塊的研發(fā)投入，公司研發(fā)費(fèi)用較去年同期增加了21.34%。

圖源：包圖網(wǎng)

揚(yáng)杰科技在第三季度報(bào)中披露，今年以來(lái)公司秉持成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略，持續(xù)推進(jìn)降本增效;并且不斷開(kāi)發(fā)出具有高技術(shù)含量、性能獨(dú)特及滿足市場(chǎng)特定需求的新產(chǎn)品，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有效提升產(chǎn)品的附加值。

在2023年報(bào)中，揚(yáng)杰科技披露重點(diǎn)布局工控、光伏逆變、新能源汽車等應(yīng)用領(lǐng)域，揚(yáng)杰科技新能源汽車PTC用1200V系列單管通過(guò)車規(guī)認(rèn)證，大批量交付客戶;針對(duì)光伏領(lǐng)域，成功研制了1200V/160A、650V/400A 和 450A 三電平IGBT模塊，并投放市場(chǎng)，同時(shí)著手開(kāi)發(fā)下一代 950V/600A三電平IGBT 模塊。

針對(duì)新能源汽車控制器應(yīng)用，揚(yáng)杰科技重點(diǎn)解決了低電感封裝、多芯片均流、銅線互連、銀燒結(jié)等關(guān)鍵技術(shù)，研制了750V/820A IGBT 模塊、1200V/2mΩ三相橋 SiC 模塊。

04 | 總結(jié)：

從宏觀環(huán)境上看，在下游需求拉動(dòng)下，2024年功率器件廠商面臨的市場(chǎng)環(huán)境整體向好，這體現(xiàn)在多家上市功率器件企業(yè)的季度報(bào)上;同時(shí)，今年功率器件廠商整體去庫(kù)存也有所加快，這也側(cè)面反映了今年市場(chǎng)訂單情況轉(zhuǎn)優(yōu)。

但從季度報(bào)上看，有些企業(yè)雖然在營(yíng)收上處于增長(zhǎng)，但是扣非歸母凈利潤(rùn)同比下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流也有所下滑，這意味著對(duì)于功率器件廠商持續(xù)盈利能力來(lái)說(shuō)，營(yíng)收增長(zhǎng)的同時(shí)，成本控制也是非常關(guān)鍵的。

在季度報(bào)披露的信息中，多家企業(yè)也明確指出，將會(huì)持續(xù)推進(jìn)降本策略，包括勞務(wù)支出管理、生產(chǎn)成本的控制等等。同時(shí)，功率器件廠商也紛紛布局產(chǎn)品研發(fā)，以通過(guò)新產(chǎn)品來(lái)打通差異化市場(chǎng)。

另外，功率器件國(guó)產(chǎn)替代，通訊、工業(yè)、新能源等高端應(yīng)用領(lǐng)域，以及新興應(yīng)用領(lǐng)域仍是廠商營(yíng)收增長(zhǎng)的重點(diǎn)領(lǐng)域。

總的來(lái)說(shuō)，隨著各大功率器件廠商的產(chǎn)品逐步進(jìn)入于新能源汽車、光儲(chǔ)等領(lǐng)域的供應(yīng)鏈體系，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、研發(fā)持續(xù)投入和成本優(yōu)化的策略下，未來(lái)預(yù)計(jì)將會(huì)面對(duì)更大的增量市場(chǎng)空間。

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審核編輯 黃宇