2月18日消息,據(jù)路透社報(bào)道,代理咨詢公司Institutional Shareholder Services Inc(ISS)建議高通與博通談判出售事宜,并在周五晚些時(shí)候發(fā)布的報(bào)告中建議高通股東,投票選出博通在3月6日舉行的高通股東大會(huì)上提名的六名董事會(huì)候選人中的四名。ISS是一家咨詢公司,向共同基金、對(duì)沖基金和其他大型機(jī)構(gòu)投資者推薦如何投票處理公司事宜。
盡管這一建議并不符合博通要在高通公司提名11位董事候選人的要求。但I(xiàn)SS表示,高通如此選出候選人將為3月6日的談判達(dá)成交易提供出一個(gè)有價(jià)值的建議,由四名博通提名人和七名高通董事組成的董事會(huì)將表現(xiàn)出“雙方的靈活性”。
“目前來看,如何能讓現(xiàn)任高通董事會(huì)在談判中實(shí)現(xiàn)最大價(jià)值才最重要。”在周五晚些時(shí)候發(fā)布的報(bào)告中,ISS向高通股東建議,投票選出博通在3月6日舉行的高通股東大會(huì)上提名的六名董事候選人中的四名,通過讓雙方坐下來談判達(dá)成協(xié)議,高通股東將得到最好的服務(wù)。這四人包括諾基亞移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)集團(tuán)(MNBG)前總裁薩米·埃爾哈吉(Samih Elhage)、希爾公司(The Hill Company)所有者朱莉·希爾(Julie A. Hill)、風(fēng)險(xiǎn)投資公司Black Diamond Ventures管理合伙人約翰·凱斯波特(John H. Kispert)和GTY Technology Holdings科技控股公司總裁、CFO兼董事哈里·尤(Harry L. You)。
據(jù)了解,高通公司計(jì)劃在本周三的時(shí)候與博通進(jìn)行收購的交易談判,這也主要是因?yàn)椴┩ㄌ嵘耸召彽膱?bào)價(jià)。高通稱,1210億美元的價(jià)格仍然低估了公司價(jià)值。高通董事會(huì)寫信告知博通,稱公司估值應(yīng)該更高,尤其是因?yàn)椴┩ǖ奶岚傅凸懒烁咄▽?duì)于恩智浦半導(dǎo)體(NXP)的收購的價(jià)值,以及5G技術(shù)等的價(jià)值。
高通認(rèn)為,周三的會(huì)談是“建設(shè)性的”,董事會(huì)對(duì)于未來的進(jìn)一步談判持開放態(tài)度,但繼續(xù)拒絕了該協(xié)議。據(jù)知情人士透露,截至周六下午,兩家公司之間沒有舉行新的會(huì)議。高通和博通的代表沒有立即發(fā)表評(píng)論。
ISS在其報(bào)告中稱,博通首席執(zhí)行官Hock Tan給出的最佳也是最終報(bào)價(jià)“每股82美元現(xiàn)金和股票出價(jià)”,看起來并不明顯優(yōu)于高通公司短期潛在的獨(dú)立價(jià)值。ISS補(bǔ)充說,這個(gè)提議可能成為談判的合理起點(diǎn)。
盡管雙方談判并不順利,但I(xiàn)SS認(rèn)為高通與博通之間的交易是有可能的。ISS表示,如果高通股東能夠獲得更多合并后的公司,他們將獲得潛在好處。
談判中高通董事會(huì)還提出了對(duì)反壟斷問題的擔(dān)憂。盡管高通董事會(huì)很高興博通愿意剝離某些資產(chǎn),以規(guī)避壟斷問題,但也指出,博通拒絕回答有關(guān)高通技術(shù)授權(quán)業(yè)務(wù)未來走向的問題。因此,高通董事會(huì)很難知道,可能需要什么樣的反壟斷措施。
ISS表示,盡管高通目前擔(dān)憂反壟斷的風(fēng)險(xiǎn),但博通和高通似乎更有可能通過以往的經(jīng)驗(yàn)和資源,找到合理的監(jiān)管審批途徑。
在收購報(bào)價(jià)方面,博通將報(bào)價(jià)從每股70美元提高至82美元,并作出其他讓步,包括同意在交易因反壟斷壓力而無法完成的情況下向高通支付80億美元“分手費(fèi)”。
ISS在其報(bào)告中表示,高通可以與博通協(xié)商以雙方同意的價(jià)格結(jié)束恩智浦的并購,如果能夠達(dá)成協(xié)議,高通公司將為其自身提供“次優(yōu)多樣化安全網(wǎng)”(next-best safety net of diversification)。
截至目前,中國商務(wù)部仍未通過對(duì)高通與恩智浦并購的批準(zhǔn),相信高通公司會(huì)延遲在3月6日高通股東大會(huì)之前提高對(duì)恩智浦報(bào)價(jià)的決定。
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